.jpg)
בעז קידר
26/02/2020
בסרט "מועדון קרב" ישנה הססמא הנפוצה, שאומרת שהחוק הראשון של מועדן הקרב, הוא שאין מדברים על מועדון הקרב. ולמה זה קשור? זה קשור למשברים פיננסיים, ולמשברים בבורסות השונות. החוק הראשון של משבר, הוא שלא מדברים עליו. זה נכון גם עכשיו.
האם יש משבר בעקבות הקורונה?
לא בטוח, הדעות של הכלכלנים חלוקות, כי גם הרופאים לא אומרים דברים ברורים. מה שברור הוא שאם הסיפור הזה יימשך לזמן רב, והפאניקה תמשיך לאחוז בשווקים, המשמעות היא האטה כלל עולמית. אם הסיפור הזה יחלוף, כמו עוד שפעת חורף שחולפת, אז הנזק יורגש, אבל ההתאוששות תגיע. התיקון של חודש דצמבר 2018, היה אלים, חד, ומהיר, ובעקבותיו קיבלנו שנה של תשואות פנטסטיות. האם הפעם זה הסיפור? שווקים בשיא, הם תמיד רגישים יותר, נפיצים יותר ותנודתיים יותר. וכנראה שזו תהיה מנת חלקנו השנה.
מה המצב בקרנות? הגמישות כמדד
יצאנו לבדוק מה קורה בקרנות הנאמנות, ובחרנו לקחת את הקטגוריה של הגמישות, כמדד לאיך מנהלי הקרנות מתמודדים עם התנודתיות, עם פדיונות, ועם השינויים בשווקים. אם זוכרים, שוב את דצמבר 2018, מי שלא נבהל, הצטייד מכל הבא ליד, ונהנה מזה מאוד בשנה שלאחר מכן.
אז אנחנו משווים, ראשית, את התשואות של 10 המובילים מתחילת החודש. רואים את ניצוצות התשואה השלילית במובילים. אבל, אנחנו מביאים גם את התשואה שנה אחורה, ושם, התשואות חיוביות משמעותית.
ללמדך, שקרנות נאמנות, הם משחק של טווח ארוך, לא טווח קצר. מי שהחזיק בקרן שלו בשנה האחרונה, נהנה עדין מתשואות חיוביות משמעותיות.
כאן בדיוק חוזרים לשיח על משבר. אם לא מדברים על משבר, אלא על בעיה, שתחלוף יחסית מהר, הרי שנחזור חזרה לפסים חיוביים. הבנקים העולמיים מזרימים נזילות, הכלכלות בסך הכל צומחות, והנתונים חיוביים. אם הסיפור של הקורונה ימשיך עוד זמן רב, רמת השיתוק תגדל, ויחד איתה יגיע גם המשבר, שישפיע להמשך השנה. לאור זאת, מוקדם עדין לדעת. בכל מקרה, כל אחד צריך לבחון את אופק ההשקעה שלו, אם אופק ההשקעה הוא לטווח של כמה שנים, אין מה לגעת בתיקים. כפי שראינו אחרי דצמבר 2018, הירידה הובילה אחריה עליה חזקה ומשמעותית. מי שזקוק לכסף, צריך לחשב מסלול מחדש בהתאם לצרכיו.
10 הקרנות הגמישות המובילות בתשואה מתחילת החודש
10 הקרנות הגמישות המובילות בתשואה שנה אחורה
האם יש משבר בעקבות הקורונה?
לא בטוח, הדעות של הכלכלנים חלוקות, כי גם הרופאים לא אומרים דברים ברורים. מה שברור הוא שאם הסיפור הזה יימשך לזמן רב, והפאניקה תמשיך לאחוז בשווקים, המשמעות היא האטה כלל עולמית. אם הסיפור הזה יחלוף, כמו עוד שפעת חורף שחולפת, אז הנזק יורגש, אבל ההתאוששות תגיע. התיקון של חודש דצמבר 2018, היה אלים, חד, ומהיר, ובעקבותיו קיבלנו שנה של תשואות פנטסטיות. האם הפעם זה הסיפור? שווקים בשיא, הם תמיד רגישים יותר, נפיצים יותר ותנודתיים יותר. וכנראה שזו תהיה מנת חלקנו השנה.
מה המצב בקרנות? הגמישות כמדד
יצאנו לבדוק מה קורה בקרנות הנאמנות, ובחרנו לקחת את הקטגוריה של הגמישות, כמדד לאיך מנהלי הקרנות מתמודדים עם התנודתיות, עם פדיונות, ועם השינויים בשווקים. אם זוכרים, שוב את דצמבר 2018, מי שלא נבהל, הצטייד מכל הבא ליד, ונהנה מזה מאוד בשנה שלאחר מכן.
אז אנחנו משווים, ראשית, את התשואות של 10 המובילים מתחילת החודש. רואים את ניצוצות התשואה השלילית במובילים. אבל, אנחנו מביאים גם את התשואה שנה אחורה, ושם, התשואות חיוביות משמעותית.
ללמדך, שקרנות נאמנות, הם משחק של טווח ארוך, לא טווח קצר. מי שהחזיק בקרן שלו בשנה האחרונה, נהנה עדין מתשואות חיוביות משמעותיות.
לא הכל רגוע
כדי שלא תיווצר תמונה שהכל רגוע, והכל נפלא, נדרשת גם הבהרה. בכתבה אנחנו מציגים את 10 המובילות, מתחילת השנה ושנה אחורה, וניתן לראות שהדברים לא כל כך נוראיים. אולם אפשר לראות שלא מעט קרנות גמישות נמצאות בטריטוריה שלילית מתחילת השנה, ויש גם כמה קרנות בודדות שנמצאות בטריטוריה שלילית שנה אחורה. כך למשל מתחילת השנה עם תשואה שלילית נמצאים - מוניטר גמישה עם 5.39%-, אלטשולר שחם גמישה עם 4.68%-, מודלים גמישה עם 4.62%- ואנליסט השקעות עם 4.51%-. נכון, לא הכל רגוע, ואת התנודתיות בשווקים כולנו מרגישים.
האם הדברים כך יימשכו?כדי שלא תיווצר תמונה שהכל רגוע, והכל נפלא, נדרשת גם הבהרה. בכתבה אנחנו מציגים את 10 המובילות, מתחילת השנה ושנה אחורה, וניתן לראות שהדברים לא כל כך נוראיים. אולם אפשר לראות שלא מעט קרנות גמישות נמצאות בטריטוריה שלילית מתחילת השנה, ויש גם כמה קרנות בודדות שנמצאות בטריטוריה שלילית שנה אחורה. כך למשל מתחילת השנה עם תשואה שלילית נמצאים - מוניטר גמישה עם 5.39%-, אלטשולר שחם גמישה עם 4.68%-, מודלים גמישה עם 4.62%- ואנליסט השקעות עם 4.51%-. נכון, לא הכל רגוע, ואת התנודתיות בשווקים כולנו מרגישים.
כאן בדיוק חוזרים לשיח על משבר. אם לא מדברים על משבר, אלא על בעיה, שתחלוף יחסית מהר, הרי שנחזור חזרה לפסים חיוביים. הבנקים העולמיים מזרימים נזילות, הכלכלות בסך הכל צומחות, והנתונים חיוביים. אם הסיפור של הקורונה ימשיך עוד זמן רב, רמת השיתוק תגדל, ויחד איתה יגיע גם המשבר, שישפיע להמשך השנה. לאור זאת, מוקדם עדין לדעת. בכל מקרה, כל אחד צריך לבחון את אופק ההשקעה שלו, אם אופק ההשקעה הוא לטווח של כמה שנים, אין מה לגעת בתיקים. כפי שראינו אחרי דצמבר 2018, הירידה הובילה אחריה עליה חזקה ומשמעותית. מי שזקוק לכסף, צריך לחשב מסלול מחדש בהתאם לצרכיו.
10 הקרנות הגמישות המובילות בתשואה מתחילת החודש
|
|
שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
|
1 |
6.59% |
9.30% |
18.78% |
2 |
328.8 |
24-פבר |
3.47 | ||
|
2 |
3.71% |
1.88% |
-5.57% |
1.5 |
4.3 |
24-פבר |
2.23 | ||
|
3 |
3.27% |
7.08% |
0% |
2 |
5.3 |
24-פבר |
0.21 | ||
|
4 |
0.54% |
4.31% |
0% |
1.7 |
4.2 |
24-פבר |
0.45 | ||
|
5 |
0.16% |
2.82% |
0% |
1.75 |
4 |
25-פבר |
0.16 | ||
|
6 |
0.15% |
1.53% |
3.17% |
2.41 |
16.1 |
24-פבר |
3.49 | ||
|
7 |
-0.10% |
3.93% |
19.10% |
1.5 |
15.2 |
24-פבר |
1.71 | ||
|
8 |
-0.15% |
-2.05% |
0% |
1.88 |
2.6 |
24-פבר |
0.24 | ||
|
9 |
-0.52% |
-0.24% |
-3.25% |
1.85 |
6.1 |
24-פבר |
3.39 | ||
|
10 |
-0.74% |
3.14% |
14.44% |
1.45 |
10.2 |
24-פבר |
2.97 |
10 הקרנות הגמישות המובילות בתשואה שנה אחורה
|
|
שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
|
1 |
-1.45% |
1.08% |
20.90% |
1.91 |
496.8 |
25-פבר |
10.16 | ||
|
2 |
-0.10% |
3.93% |
19.10% |
1.5 |
15.2 |
24-פבר |
1.71 | ||
|
3 |
-2.48% |
-0.95% |
19.04% |
0.5 |
23.9 |
24-פבר |
1.38 | ||
|
4 |
-2.11% |
1.50% |
18.97% |
1.1 |
10.4 |
24-פבר |
2.21 | ||
|
5 |
6.59% |
9.30% |
18.78% |
2 |
328.8 |
24-פבר |
3.47 | ||
|
6 |
-2.90% |
-0.46% |
18.70% |
1.87 |
97.7 |
24-פבר |
22.78 | ||
|
7 |
-2.71% |
-1.68% |
15.40% |
1.4 |
35.1 |
25-פבר |
25.1 | ||
|
8 |
-2.83% |
0.19% |
15.13% |
1.5 |
16.4 |
24-פבר |
2.28 | ||
|
9 |
-1.66% |
-1.07% |
14.69% |
1.88 |
1640.3 |
25-פבר |
12.16 | ||
|
10 |
-0.74% |
3.14% |
14.44% |
1.45 |
10.2 |
24-פבר |
2.97 |
