ליאור זנו
02/12/2009
עמיתי קופות הגמל רשמו בחודש נובמבר תשואה חיובית ממוצעת של 2.2%. מתחילת השנה, מסתכמת התשואה בקופות הגמל ב-30%, כך מעריכים היום בבית ההשקעות מיטב. לתשואות אלה תרמה בעיקר העלייה שנרשמה בשוק המניות, אך גם העלייה במחירי אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות. התשואה ברוטו של קופות הגמל הגדולות מאוד, המהוות כשליש מכלל הגופים המוסדיים, צפויה לנוע בתחום שבין 1.8% ל-2.4%.
לפי מיטב, תשואות חיוביות אלו, סייעו מאוד לרוב קופות הגמל, להחזיר לעמיתיהם את הפסדי השנה שעברה.
האחראי לעיקרי לתשואות החיוביות הוא האפיק המנייתי, בעיקר המקומי. בחודש נובמבר, עלה מדד תל אביב 25 ב-5.9% ותל אביב 100 ב-4.8%. מדד הבנקים עלה ב-7.2%. מניות חברות הנפט והגז הובילו את עליות השערים החודש, כאשר עלו בשיעור של 13.4%. הקופות המתמחות במניות מובילות החודש עם תשואה משוקללת צפויה של 3.5%.
על פי בית ההשקעות, קיימת שונות גבוהה בין הקופות, כאשר ב-11 החודשים הראשונים של השנה צפויות קופות הגמל הקטנות והבינוניות להציג תשואה של 34%-40%, לעומת הקופות הגדולות, שצפויות להציג תשואה של 29%-33%. קבוצה קטנה של קופות אף הצליחו להשיג תשואה של 43%-49%. הקופות המתמחות במניות צפויות להציג תשואה משוקללת של 72%.
חשוב להדגיש, כי הפערים בין הקופות בעלות התשואות הגבוהות ביותר לאלו בעלות התשואות הנמוכות יחסית הם גדולים מאוד, בהתאם לרמת החשיפה למניות, כאשר המובילות צפויות להצביע על תשואה של יותר מ-105%, והמפגרות יצביעו על תשואה של פחות מ-42%.
מיטב כותבת כי עד כה, מצטיירת שנת 2009 כאחת השנים המוצלחות בשוק ההון הישראלי, אחרי שנת 2008 שהייתה הקשה ביותר. כל אפיקי ההשקעות הניבו תשואות חיוביות ואף חיוביות מאוד. ב-11 החודשים הראשונים של השנה, מדד ת"א 25 עלה בשיעור של 65.3%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 77.9% ומדד ת"א 75 עלה בשיעור של 134.0%.
ברוב שוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית מובהקת, אשר תרמה לתשואות הקופות החודש: מדדי המניות בארה"ב עלו החודש בשיעורים ניכרים, כאשר מדד הדאו ג'ונס עלה ב-6.5%, מדד ה-500S&P עלה ב%5.7 והנאסד"ק עלה ב-4.9%.
קופות הגמל הגדולות מהן הן גדיש, עצמה, תמר, קה"ל וכנרת והן מהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות.
הכתבה פורסמה לראשונה באתר דה מרקר
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש
