גל חמשת השנים הטובות שהחל בשנת 2009

כולם כבר כתבו וסיכמו את שנת 2009 ואת העשור החולף וכדי להיות מעניינת אני לא מתכוונת לעשות זאת. רק לציין שתי תובנות אישיות שלי: אחת מהסיכומים השנתיים ואחת מסיכומי העשור ולתת לכם נקודה למחשבה לגבי השנה והעשור שפתחנו השבוע.

תובנת סיכום שנת 2009 שלי נובעת ממיון של כל קרנות הנאמנות במסך המסחר לפי תשואות מתחילת השנה ותוצאותיו המדהימות. קיבלתי קצת יותר משלושה מסכים של קרנות נאמנות שהניבו תשואה תלת ספרתית, כלומר בשנת 2009  למעלה ממאה קרנות נאמנות ייצרו למשקיעים שלהם תשואה של יותר מ- 100%. חמשת המובילות בדרוג, הקרנות הטובות ביותר של שנת 2009, ייצרו תשואה גבוהה מ- 200%. אז נכון שכל הקרנות הן מנייתיות  ונכון גם ששנה קודמת לכולן היו תשואות שליליות מאוד אבל בכל זאת, מי שהשכיל להשקיע שנה שלמה בקרן נאמנות מנייתית הצליח להכפיל את כספו ואף יותר מתחילת השנה, בלי סלקטיביות וכמעט אצל כל מנהלי ההשקעות.

תובנת העשור שלי הינה באותו נושא: תשואת האפיק המנייתי. העשור הראשון של המילניום השלישי היה עשור מלא וגדוש באירועים דרמטיים:

התחלנו את העשור עם התפוצצות בועת ההי-טק בתחילת שנת 2000, אחריה באו שנים רזות ומאוד שליליות בתשואות האפיק המנייתי. בשנת 2003 התחלנו את גל חמשת השנים הטובות עם תשואה מנייתית של למעלה מ- 70% בשנה זו, מעל 25% בשנת 2004 ותשואות דו ספרתיות נאות גם בשנים 2005 עד 2007, עד המשבר של שנת 2008 וההתאוששות המהירה ב-2009. בסיכום העשור הצליח מדד ת"א 25 לייצר למשקיעים בו תשואה של יותר מ- 100% מצטברת. אז נכון שהיו שנים של תשואות שליליות כואבות מאוד ונכון ששנת 2009 לבדה ייצרה תשואה של 70% במדד ת"א 25 ובכל זאת, תשואה ממוצעת של יותר מ- 10% כל שנה היא תשואה נאה לכל הדעות.

אחרי שתי תובנות אלו הנה נקודה למחשבה לגבי שנת 2010 והעשור השני של המילניום השלישי שהחלו השבוע: ההערכות הן כי מה שהיה הוא שיהיה ואנו נמצאים בגל חמשת השנים הטובות, שהחל בשנת 2009 וימשך ככל הנראה עד 2014. 

פורסם לראשונה בבלוג ניהול השקעות של תמי זנד בדה מרקר קפה

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.