קרן מרדכי
17/11/2020
אמצע נובמבר ונראה שהקרנות הפופולאריות ביותר על המשקיע הישראלי, בתוך קטגוריית העל "אג"ח בארץ כללי" השלימו את המהפך. ענייכם הרואות בטבלה הראשונה המצורפת את התשואות (הממוצעות) הירוקות מתחילת השנה בקטגוריות אג"ח כלל בארץ עד 10%, 20%, 30% ו 30%-50% . הקטגוריה הראשית שעדין לא השלימה את המהפך היא דווקא הקטגוריה ללא מניות.
מנתוני רשות ניירות ערך עולה כי בתחילת השנה עמד היקף הנכסים המנוהלים בכל הקרנות בקטגוריית העל "אגח בארץ כללי" על כ 87.2 מיליארדי שקלים ואילו בסוף מרץ עמדו הנכסים על 64.3 מיליארד בלבד. ירידה של כ 22.9 מיליארד הכוללת פדיונות וירידת ערך. כיום על פי הרשות מנוהלים בקטגוריה כ 73 מיליארד שקלים (נכון ליום 15.11.2020 כ 1.83 מיליארד ש יותר מסוף אוקטובר). כלומר נסגר פער של כ 9 מיליארד שקלים. עכשיו אחרי שהתשואות עלו ובנק ישראל תומך לא מעט במסחר האג"ח בישראל יתכן שנראה חזרה מאסיבית יותר של המשקיעים שפשוט נבהלו יותר מידי במרץ והחליטו לנטוש את ההשקעה שאולי מסמלת יותר מכל את האופי של המשקיעים המקומיים - סולידיות במניות לצד אומץ יחסי באגח.
לדעת כלכלני FUNDER היום יותר מתמיד הקטגוריה הנ"ל מומלצת להשקעה למגוון רחב של משקיעים. מחירי המניות הגבוהים בנאסד"ק מורידים את התיאבון לסיכון יתר במניות טכנולוגיה. החיסון הממשמש וקרב מעלה את התיאבון למניות ואג"ח שדווקא נפגעו יותר במשבר הקורונה. הצורך להגן מפני אינפלציה ומפני פיחות בלתי צפויים או דווקא צפויים מכוון אותנו דווקא היום להמליץ על קרנות מעורבות המשלבות מגוון רחב של אפיקי השקעה - אג"ח צמוד, שקלי, קונצרני, מדינה, ומניות מקומיות וגם זרות. כלומר ההמלצה שתמיד טובה, היום היא ממש הכרח - פיזור, פיזור, פיזור!
כל שנותר לראות הוא האם המהפך בתשואות יביא גם למהפך בגיוסים. נראה שקרנות הנאמנות הוכיחו את עצמן במקום טוב להיות בו במשבר.
טבלה ראשונה
להלן 5 הקרנות הטובות ביותר מתחילת השנה בענף אגח כללי בארץ - עד 20% מניות מי שיצא מהן במרץ הפסיד בגדול:
התשואה של הקרנות הנ"ל בהחלט הייתה מתקבלת בשמחה בכל שנה רגילה לא כל שכן בשנה כמו השנה והיד עוד נטויה. לעומת הממוצע שעומד בקטגוריה הזו על 0.46% מתחילת השנה כאן ניתן לראות תשואה בהחלט גבוה מאוד אולם אם בודקים את הממוצע מתחילת החודש לבין הממוצע בחמשת הקרנות הנ"ל אז ההבדל לא גדול. כלומר הקרנות הנ"ל לא עשו את הקפיצה הגדולה שלהן באופן חריג דווקא מתחילת החודש אלא לאורך הזמן. דמי ניהול של הקרנות הנ"ל עומד על 0.69 או 0.44 בהראל הראשונה. דמי ניהול סבירים והוגנים. הוותק שלהן עומד על בין 1.89 ל 4.98 שנים. עדין צעירות יחסית אבל נראה שהעתיד שלהן מובטח אחרי שעברו את המשבר בצורה כל כך טובה.
מנתוני רשות ניירות ערך עולה כי בתחילת השנה עמד היקף הנכסים המנוהלים בכל הקרנות בקטגוריית העל "אגח בארץ כללי" על כ 87.2 מיליארדי שקלים ואילו בסוף מרץ עמדו הנכסים על 64.3 מיליארד בלבד. ירידה של כ 22.9 מיליארד הכוללת פדיונות וירידת ערך. כיום על פי הרשות מנוהלים בקטגוריה כ 73 מיליארד שקלים (נכון ליום 15.11.2020 כ 1.83 מיליארד ש יותר מסוף אוקטובר). כלומר נסגר פער של כ 9 מיליארד שקלים. עכשיו אחרי שהתשואות עלו ובנק ישראל תומך לא מעט במסחר האג"ח בישראל יתכן שנראה חזרה מאסיבית יותר של המשקיעים שפשוט נבהלו יותר מידי במרץ והחליטו לנטוש את ההשקעה שאולי מסמלת יותר מכל את האופי של המשקיעים המקומיים - סולידיות במניות לצד אומץ יחסי באגח.
לדעת כלכלני FUNDER היום יותר מתמיד הקטגוריה הנ"ל מומלצת להשקעה למגוון רחב של משקיעים. מחירי המניות הגבוהים בנאסד"ק מורידים את התיאבון לסיכון יתר במניות טכנולוגיה. החיסון הממשמש וקרב מעלה את התיאבון למניות ואג"ח שדווקא נפגעו יותר במשבר הקורונה. הצורך להגן מפני אינפלציה ומפני פיחות בלתי צפויים או דווקא צפויים מכוון אותנו דווקא היום להמליץ על קרנות מעורבות המשלבות מגוון רחב של אפיקי השקעה - אג"ח צמוד, שקלי, קונצרני, מדינה, ומניות מקומיות וגם זרות. כלומר ההמלצה שתמיד טובה, היום היא ממש הכרח - פיזור, פיזור, פיזור!
כל שנותר לראות הוא האם המהפך בתשואות יביא גם למהפך בגיוסים. נראה שקרנות הנאמנות הוכיחו את עצמן במקום טוב להיות בו במשבר.
טבלה ראשונה
|
תשואה >> |
יומי |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
היקף |
מספר קרנות |
|
קטגוריה |
|
|
|
|
במיליארדים |
בקטגוריה |
|
0.14% |
1.00% |
-0.72% |
-0.48% |
13.9 |
93 | |
|
0.17% |
1.63% |
0.62% |
1.07% |
21.8 |
91 | |
|
0.17% |
2.03% |
0.46% |
1.15% |
20.9 |
110 | |
|
0.11% |
2.17% |
0.21% |
1.12% |
11.0 |
73 | |
|
0.00% |
3.08% |
0.52% |
1.95% |
2.8 |
29 | |
|
נתוני אתר funder |
להלן 5 הקרנות הטובות ביותר מתחילת השנה בענף אגח כללי בארץ - עד 20% מניות מי שיצא מהן במרץ הפסיד בגדול:
התשואה של הקרנות הנ"ל בהחלט הייתה מתקבלת בשמחה בכל שנה רגילה לא כל שכן בשנה כמו השנה והיד עוד נטויה. לעומת הממוצע שעומד בקטגוריה הזו על 0.46% מתחילת השנה כאן ניתן לראות תשואה בהחלט גבוה מאוד אולם אם בודקים את הממוצע מתחילת החודש לבין הממוצע בחמשת הקרנות הנ"ל אז ההבדל לא גדול. כלומר הקרנות הנ"ל לא עשו את הקפיצה הגדולה שלהן באופן חריג דווקא מתחילת החודש אלא לאורך הזמן. דמי ניהול של הקרנות הנ"ל עומד על 0.69 או 0.44 בהראל הראשונה. דמי ניהול סבירים והוגנים. הוותק שלהן עומד על בין 1.89 ל 4.98 שנים. עדין צעירות יחסית אבל נראה שהעתיד שלהן מובטח אחרי שעברו את המשבר בצורה כל כך טובה.
| בחר | שם קרן הנאמנות | ענף | חשיפת מטח | חשיפת מניות | מנהל הקרן | דרוג משקיעים | תשואה יומית | מתחילת החודש | מתחילת השנה | שנה | דמי ניהול | גודל קרן | תאריך שער | ותק | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
הראל 20/80 |
אגח בארץ-כללי אגח כללי בארץ - עד 20% מניות |
30% | 30% | הראל | 5 | -0.08% | 1.72% | 7.74% | 8.36% | 0.44 | 352.7 | 12/11 | 1.94 | |
| 2 |
מיטב תיק השקעות + 15% |
אגח בארץ-כללי אגח כללי בארץ - עד 20% מניות |
50% | 30% | מיטב תכלית | 4 | 0.21% | 1.85% | 5.55% | 6.41% | 0.69 | 54.6 | 16/11 | 1.89 | |
| 3 |
מגדל תיק 20/80 |
אגח בארץ-כללי אגח כללי בארץ - עד 20% מניות |
30% | 30% | מגדל | 1.5 | 0.25% | 2.57% | 5.19% | 7.24% | 0.69 | 67.4 | 16/11 | 4.98 | |
| 4 |
מגדל אג"ח דינמית |
אגח בארץ-כללי אגח כללי בארץ - עד 20% מניות |
30% | 30% | מגדל | 0.37% | 3.28% | 5.16% | 5.56% | 0.69 | 6.4 | 16/11 | 3.34 | ||
| 5 |
מיטב 20/80 |
אגח בארץ-כללי אגח כללי בארץ - עד 20% מניות |
30% | 30% | מיטב תכלית | 3.5 | 0.19% | 2.03% | 4.94% | 5.85% | 0.69 | 729.5 | 16/11 | 4.92 |
