בנק ישראל
11/02/2021
התפתחות שער החליפין – התחזקות השקל בהמשך למגמה ארוכת הטווח
במהלך הרביע התחזק השקל מול הדולר בשיעור של כ-6.6%, זאת בהמשך למגמה ארוכת הטווח. במקביל, התחזק השקל מול האירו בשיעור של כ-2%.
מול מטבעות שותפות הסחר העיקריות של ישראל, כפי שמשוקלל במדד שער החליפין הנומינאלי האפקטיבי, התחזק השקל ב- 3.4%, בהמשך למגמה ארוכת הטווח.
במהלך הרביע נחלש הדולר מול המטבעות העיקריים, ובכללם האירו (4.6%), הפאונד הבריטי (6.2%), והיין היפני (2.5%), בהמשך להיחלשותו מול מטבעות אלה ברביע הקודם (תרשים 2).
תנודתיות שע"ח –ירידה בסטיית התקן בפועל במקביל לעלייה קלה בסטיית התקן הגלומה
סטיית התקן של השינוי בשער החליפין שקל/דולר – המייצגת את התנודתיות בפועל בשער החליפין – ירדה במהלך הרביע הרביעי של 2020 לרמה ממוצעת של 4.6%, זאת בהמשך לירידה הרביע הקודם (ראה תרשים 3).
סטיית התקן הגלומה באופציות על שער החליפין שקל/דולר הנסחרות "מעבר לדלפק" – המייצגת את התנודתיות הצפויה בשער החליפין – עלתה מעט במהלך הרביע, ורמתה הממוצעת עמדה על כ-6.3%.
רמתה הממוצעת של סטיית התקן הגלומה באופציות על מט"ח בשווקים מתעוררים עמדה במהלך הרביע על 10.8%. רמתה הממוצעת של סטיית תקן זו בשווקים מפותחים עמדה במהלך הרביע על 7.7%, ירידה של 0.5 נקודות האחוז בהשוואה לרביע הקודם (ראה תרשים 4).
פעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח (1)
אומדן לפעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח מעלה כי ברביע האחרון של השנה רוב המגזרים המשיכו להתנהל בהתאם למגמה ברביע השלישי – הגופים המוסדיים (קרנות פנסיה, קופ"ג וחברות ביטוח) מכרו מט"ח נטו בסך של כ-5.2 מיליארד דולר; תושבי חוץ הגדילו את המכירות נטו להיקף של כ-6.2 מיליארדי דולרים. מנגד, המגזר העסקי המשיך לרכוש מט"ח נטו בהיקף של כ-1.8 מיליארד דולר.
(1) המגזרים העיקריים המוצגים אינם מהווים את כל השוק - למידע נוסף ראה את "מערכת הנתונים על פעילות השוק שקל/מטבע חוץ" בפרסום "מבט סטטיסטי", 2018
https://www.boi.org.il/he/NewsAndPublications/RegularPublications/Documents/MabatStat2018/shekel.pdf
נפחי מסחר – לוחות ותרשימים (2)
נפח המסחר היומי הממוצע ירד במהלך הרביע בכ-14% לרמה של כ-6.8 מיליארדי דולרים, כאשר עיקר הירידה נובעת מירידה בנפח המסחר היומי בעסקאות החלף.
חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר הכולל (עסקאות המרה, עסקאות באופציות ועסקאות החלף) ירד בכ- 2.2 נקודות האחוז ועמד בסוף הרביע השלישי על כ- 41%.
(2) נפחי מסחר מול מערכת הבנקאות המקומית בלבד. החל משנת 2020, הנתונים לא כוללים סניפים של בנקים זרים בישראל.
| עסקאות במט"ח עם הבנקים המקומיים לפי מכשירים ומגזרים (במיליוני דולרים) | ||||||
| עסקאות המרה (1) | עסקאות החלף1 (סוופ) (2) | עסקאות החלף 2 Cross Currency Swap (3) | עסקאות באופציות3 (4) | נפח המסחר הכולל (1)+(2)+(3)+(4) | ||
| רבעון רביעי 2020 (נתון ארעי) | סה"כ | 129,171 | 293,275 | 1,131 | 20,247 | 443,824 |
| סה"כ (ממוצע יומי לפי 65 ימי מסחר) | 1,987 | 4,512 | 17 | 311 | 6,828 | |
| תושבי חוץ | 37,758 | 139,545 | 811 | 5,558 | 183,671 | |
| מזה: מוסדות פיננסיים זרים | 37,357 | 139,528 | 811 | 5,522 | 183,218 | |
| תושבי ישראל | 91,413 | 153,730 | 320 | 14,689 | 260,153 | |
| מזה: סקטור ריאלי | 28,256 | 17,865 | 45 | 6,755 | 52,920 | |
| סקטור פיננסי | 22,613 | 62,681 | 180 | 2,630 | 88,104 | |
| מוסדיים (כולל חברות ביטוח) | 14,835 | 54,200 | 26 | 2,047 | 71,107 | |
| יחידים | 1,975 | 361 | 0 | 285 | 2,622 | |
| אחרים4 | 400 | 17 | 0 | 35 | 453 | |
| בנקים מקומיים5 | 9,146 | 16,557 | 70 | 2,278 | 28,050 | |
| רבעון שלישי 2020 | סה"כ | 121,244 | 354,330 | 1,118 | 24,549 | 501,241 |
| סה"כ (ממוצע יומי לפי 63 ימי מסחר) | 1,925 | 5,624 | 18 | 390 | 7,956 | |
| תושבי חוץ | 37,644 | 171,466 | 1,040 | 8,070 | 218,219 | |
| מזה: מוסדות פיננסיים זרים | 37,248 | 171,457 | 1,040 | 8,070 | 217,814 | |
| תושבי ישראל | 83,600 | 182,864 | 78 | 16,480 | 283,022 | |
| מזה: סקטור ריאלי | 20,721 | 18,596 | 24 | 5,425 | 44,765 | |
| סקטור פיננסי | 22,566 | 96,808 | 0 | 3,635 | 123,009 | |
| מוסדיים (כולל חברות ביטוח) | 17,994 | 51,010 | 14 | 2,597 | 71,615 | |
| יחידים | 895 | 402 | 0 | 391 | 1,687 | |
| אחרים4 | 397 | 8 | 0 | 0 | 405 | |
| בנקים מקומיים5 | 9,623 | 13,688 | 40 | 3,794 | 27,145 | |
| 1 רגל אחת בלבד של עסקת החלף, כלומר הערך הנומינאלי של העסקה (בהתאם להגדרות ה- BIS). | ||||||
| 2הקרנות המוחלפות בעסקות Cross Currency Swap יחושבו לצורך הנפח כרגל אחת בלבד, במקרים בהם הרגליים מקזזות זו את זו. | ||||||
| 3 ה- National value הכולל של עסקות קנייה ומכירה של Call ו- Put. | ||||||
| 4 כולל גופים כמו מנהלי תיקים, מלכ"רים, מוסדות לאומיים וכאלו שלא נכללים ביתר הסעיפים. | ||||||
| 5 סך המסחר הבין בנקאי מחולק בשניים. | ||||||
התפתחות שער החליפין – התחזקות השקל בהמשך למגמה ארוכת הטווח
במהלך הרביע התחזק השקל מול הדולר בשיעור של כ-6.6%, זאת בהמשך למגמה ארוכת הטווח. במקביל, התחזק השקל מול האירו בשיעור של כ-2%.
מול מטבעות שותפות הסחר העיקריות של ישראל, כפי שמשוקלל במדד שער החליפין הנומינאלי האפקטיבי, התחזק השקל ב- 3.4%, בהמשך למגמה ארוכת הטווח.
במהלך הרביע נחלש הדולר מול המטבעות העיקריים, ובכללם האירו (4.6%), הפאונד הבריטי (6.2%), והיין היפני (2.5%), בהמשך להיחלשותו מול מטבעות אלה ברביע הקודם (תרשים 2).
תנודתיות שע"ח –ירידה בסטיית התקן בפועל במקביל לעלייה קלה בסטיית התקן הגלומה
סטיית התקן של השינוי בשער החליפין שקל/דולר – המייצגת את התנודתיות בפועל בשער החליפין – ירדה במהלך הרביע הרביעי של 2020 לרמה ממוצעת של 4.6%, זאת בהמשך לירידה הרביע הקודם (ראה תרשים 3).
סטיית התקן הגלומה באופציות על שער החליפין שקל/דולר הנסחרות "מעבר לדלפק" – המייצגת את התנודתיות הצפויה בשער החליפין – עלתה מעט במהלך הרביע, ורמתה הממוצעת עמדה על כ-6.3%.
רמתה הממוצעת של סטיית התקן הגלומה באופציות על מט"ח בשווקים מתעוררים עמדה במהלך הרביע על 10.8%. רמתה הממוצעת של סטיית תקן זו בשווקים מפותחים עמדה במהלך הרביע על 7.7%, ירידה של 0.5 נקודות האחוז בהשוואה לרביע הקודם (ראה תרשים 4).
פעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח (1)
אומדן לפעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח מעלה כי ברביע האחרון של השנה רוב המגזרים המשיכו להתנהל בהתאם למגמה ברביע השלישי – הגופים המוסדיים (קרנות פנסיה, קופ"ג וחברות ביטוח) מכרו מט"ח נטו בסך של כ-5.2 מיליארד דולר; תושבי חוץ הגדילו את המכירות נטו להיקף של כ-6.2 מיליארדי דולרים. מנגד, המגזר העסקי המשיך לרכוש מט"ח נטו בהיקף של כ-1.8 מיליארד דולר.
(1) המגזרים העיקריים המוצגים אינם מהווים את כל השוק - למידע נוסף ראה את "מערכת הנתונים על פעילות השוק שקל/מטבע חוץ" בפרסום "מבט סטטיסטי", 2018
https://www.boi.org.il/he/NewsAndPublications/RegularPublications/Documents/MabatStat2018/shekel.pdf
נפחי מסחר – לוחות ותרשימים (2)
נפח המסחר היומי הממוצע ירד במהלך הרביע בכ-14% לרמה של כ-6.8 מיליארדי דולרים, כאשר עיקר הירידה נובעת מירידה בנפח המסחר היומי בעסקאות החלף.
חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר הכולל (עסקאות המרה, עסקאות באופציות ועסקאות החלף) ירד בכ- 2.2 נקודות האחוז ועמד בסוף הרביע השלישי על כ- 41%.
(2) נפחי מסחר מול מערכת הבנקאות המקומית בלבד. החל משנת 2020, הנתונים לא כוללים סניפים של בנקים זרים בישראל.
| עסקאות במט"ח עם הבנקים המקומיים לפי מכשירים ומגזרים (במיליוני דולרים) | ||||||
| עסקאות המרה (1) | עסקאות החלף1 (סוופ) (2) | עסקאות החלף 2 Cross Currency Swap (3) | עסקאות באופציות3 (4) | נפח המסחר הכולל (1)+(2)+(3)+(4) | ||
| רבעון רביעי 2020 (נתון ארעי) | סה"כ | 129,171 | 293,275 | 1,131 | 20,247 | 443,824 |
| סה"כ (ממוצע יומי לפי 65 ימי מסחר) | 1,987 | 4,512 | 17 | 311 | 6,828 | |
| תושבי חוץ | 37,758 | 139,545 | 811 | 5,558 | 183,671 | |
| מזה: מוסדות פיננסיים זרים | 37,357 | 139,528 | 811 | 5,522 | 183,218 | |
| תושבי ישראל | 91,413 | 153,730 | 320 | 14,689 | 260,153 | |
| מזה: סקטור ריאלי | 28,256 | 17,865 | 45 | 6,755 | 52,920 | |
| סקטור פיננסי | 22,613 | 62,681 | 180 | 2,630 | 88,104 | |
| מוסדיים (כולל חברות ביטוח) | 14,835 | 54,200 | 26 | 2,047 | 71,107 | |
| יחידים | 1,975 | 361 | 0 | 285 | 2,622 | |
| אחרים4 | 400 | 17 | 0 | 35 | 453 | |
| בנקים מקומיים5 | 9,146 | 16,557 | 70 | 2,278 | 28,050 | |
| רבעון שלישי 2020 | סה"כ | 121,244 | 354,330 | 1,118 | 24,549 | 501,241 |
| סה"כ (ממוצע יומי לפי 63 ימי מסחר) | 1,925 | 5,624 | 18 | 390 | 7,956 | |
| תושבי חוץ | 37,644 | 171,466 | 1,040 | 8,070 | 218,219 | |
| מזה: מוסדות פיננסיים זרים | 37,248 | 171,457 | 1,040 | 8,070 | 217,814 | |
| תושבי ישראל | 83,600 | 182,864 | 78 | 16,480 | 283,022 | |
| מזה: סקטור ריאלי | 20,721 | 18,596 | 24 | 5,425 | 44,765 | |
| סקטור פיננסי | 22,566 | 96,808 | 0 | 3,635 | 123,009 | |
| מוסדיים (כולל חברות ביטוח) | 17,994 | 51,010 | 14 | 2,597 | 71,615 | |
| יחידים | 895 | 402 | 0 | 391 | 1,687 | |
| אחרים4 | 397 | 8 | 0 | 0 | 405 | |
| בנקים מקומיים5 | 9,623 | 13,688 | 40 | 3,794 | 27,145 | |
| 1 רגל אחת בלבד של עסקת החלף, כלומר הערך הנומינאלי של העסקה (בהתאם להגדרות ה- BIS). | ||||||
| 2הקרנות המוחלפות בעסקות Cross Currency Swap יחושבו לצורך הנפח כרגל אחת בלבד, במקרים בהם הרגליים מקזזות זו את זו. | ||||||
| 3 ה- National value הכולל של עסקות קנייה ומכירה של Call ו- Put. | ||||||
| 4 כולל גופים כמו מנהלי תיקים, מלכ"רים, מוסדות לאומיים וכאלו שלא נכללים ביתר הסעיפים. | ||||||
| 5 סך המסחר הבין בנקאי מחולק בשניים. | ||||||
