דרוג קרנות || החל אפקט הרוטציה בוול סטריט – בישראל הוא עדיין משתהה

אפקט הרוטציה בו הון יעבור מחברות טכנולוגיה לחברות מסורתיות מתממש בימים אלו בוול סטריט. מתוך כך מניות הבנקים, האנרגיה והנדל"ן דחפו את הדאו ג'ונס לעליות. הבעיה היא שהאפקט בארץ עדיין מתמהמה

 

 

FacebookTwitter Whatsapp

בועז קידר
28/02/2021

אפקט הרוטציה בו הון יעבור מחברות טכנולוגיה לחברות מסורתיות מתממש בימים אלו בוול סטריט. מתוך כך מניות הבנקים, האנרגיה והנדל"ן דחפו את הדאו ג'ונס לעליות בעוד מניות הטכנולוגיה רשמו ירידות חדות. מדובר באפקט חיובי מאוד למשקיעים שהמתינו לאורך משבר הקורונה להתאוששות מניות הבנקים ועתה הם קוצרים את הפירות. תעודות הסל של מניות הבנקים האמריקנים עלו לאחרונה לשיא כל הזמנים. קראתם נכון, מבחינה אגרגטיבית, מניות הבנקים נסחרים בערך דולרי גבוה יותר מ-2007.

בדיקה של מניות הבנקים הישראלים תגלה שלאחר כמה חודשים טובים של התאוששות (בעיקר בחודשים האחרונים של 2020), מניות אלו עדיין בעלות תשואה שלילית מתחילת שנת הקורונה. דווקא הבנקים הישראלים שנחשבים סולידיים יותר לעומת המקבילים שלהם בארה"ב מתקשים לשוב לרמתם מלפני הקורונה.

ההבדלים ניכרים גם בתשואות קרנות הנאמנות. בעוד קרנות הנאמנות וקרנות הסל עולות בשיעור של עד 16.75%. מתחילת השנה, העלייה המקסימלית בקרנות הבנקים המקומיים מסתכמת ב-6.6% (ראו טבלה). קרנות  הסל לבנקים בחו"ל מציגות תשואה גבוהה יותר של עד 28.75% בעיקר על ידי השקעה בבנקים קטנים יותר בארה"ב. המשקיע הישראלי צריך לשאול את עצמו מה הוא מעדיף להשקיע בבנקים שהוא מכיר, פחות או יותר, את ההתנהלות שלהם ומתקשים לצאת מהמשבר, או בנקים בחו"ל? בינתיים התשובות ברורות, נקווה לפחות למאבק הוגן בין שתי ההשקעות.

קרנות הנאמנות על הבנקים המקומיים

 

קרן הנאמנות - בנקים מקומיים

מנהל הקרן

מתחילת החודש

מתחילת השנה

דמי ניהול

גודל קרן

תאריך שער

 

 

איילון מימון ואשראי חוץ בנקאי

איילון

1.62%

6.62%

1.5

14.3

24-פבר

 

 
   
   

אילים מניות בנקים

אילים

1.22%

6%

0.49

16.8

23-פבר

   
   
   

איילון מניות בנקים

איילון

0.55%

4.90%

1.15

469

24-פבר

   
   
   

מור מחקה אינדקס בנקים EW

מור

0.87%

4.84%

0.45

152.9

24-פבר

   
   
   

תכלית TTF אינדקס בנקים ואשראי חוץ בנקאי

מיטב תכלית

0.36%

4.24%

0.4

87.3

24-פבר

   
   

MTF מחקה‏ משולבת ת"א 125 (70%) ת"א בנקים 5 (30%) חודשי

מגדל

-0.26%

3.74%

0.5

136

24-פבר

   
   
   

פסגות ETF משולבת אג"ח מדינה (90%) ת"א בנקים 5 (10%) חודשי

פסגות

0.08%

0.87%

0.02

25.7

24-פבר

   

 

קרנות נאמנות לבנקים זרים

קרן הנאמנות - בנקים בינלאומיים

מנהל הקרן

מתחילת החודש

מתחילת השנה

דמי ניהול

גודל קרן

תאריך שער

 

 

MTF מחקה Bluestar Top 10 US Banks מנוטרלת מט"ח

מגדל

16.15%

16.75%

0.5

167.7

23-פבר

 

 

פסגות S&P Regional Banks ETF

פסגות

16.45%

#

0.8

11.1

23-פבר

 

 

פסגות ETFי משולבת S&P פיננסים (70%) בנקים אזוריים (30%) חודשי מנוטרלת מט"ח

פסגות

13.11%

15.65%

0

23.7

23-פבר

 

 
   



קרנות סל

קרנות סל

מנהל הקרן

מתחילת החודש

מתחילת השנה

דמי ניהול

גודל קרן

תאריך שער

תכלית סל S&P Regional Banks

תכלית

17.47%

28.75%

0.5

12

23-פבר

קסם S&P Regional Banks ETF

קסם

17.47%

28.75%

0.5

5

23-פבר

פסגות S&P Regional Banks ETF מנוטרלת מט"ח

פסגות

17.78%

26.28%

0.8

24

23-פבר

MTF סל Bluestar Top 10 US Banks

מגדל

15.84%

19.21%

0.5

61

23-פבר

קסם STOXX Europe 600 Banks ETF

קסם

13.30%

13.40%

0.1

6

23-פבר

קסם EURO STOXX Banks ETF מנוטרלת מט"ח

קסם

16.25%

12.82%

0.7

32

23-פבר

קסם STOXX Europe 600 Banks ETF מנוטרלת אירו

קסם

13.48%

12.27%

0.25

6

23-פבר