שנהב גולדברג
16/03/2021
דרוג יומי - אג"ח מדינה צמוד מדד - קטגוריית על
מדד חודש פברואר הפתיע כלפי מעלה כאשר עלה בשלוש עשיריות האחוז לעומת תחזיות הקונצנזוס שעמדו על עלייה עשירית האחוז.
סביבת האינפלציה בישראל ממשיכה לטפס כאשר האינפלציה יצאה מטריטוריה שלילית לראשונה מאז מרץ 2020, אז היא גם עמדה על 0 .
חשוב לזכור כי החל מהחודש הבא השפעות הקצה מהנפילה של מחירי הנפט בשנה שעברה יתחילו לצאת מההשוואה השנתית וסביבת האינפלציה עתידה לזנק במהלך החודשיים הקרובים אל מעל הגבול התחתון של יעד יציבות המחירים של בנק ישראל.
סימני האינפלציה נמצאים מסביבנו כמעט בכל אינדיקאטור. מחירי הסחורות בכלל ומחירי הנפט בפרט ממשיכים לטפס לשיאים של שנים, מדדי מנהלי הרכש מאותתים על זינוק במחירי מוצרי הביניים והעסקים מאותתים על העלאות מחירים בחודשים הקרובים.
במקביל, נזכיר כי הכלכלה הישראלית נפתחת ואיתה ענפי השירותים אשר חוזרים לעבוד. לכן להערכתנו השילוב של ביקוש גבוה במיוחד לשירותים, ביחד עם הכנסה פנויה גבוהה של משקי הבית הישראלים וצד היצע לא אופטימלי, צפויים להוביל לעלייה במחירי השירותים בישראל בחודשים הבאים.
מכאן שפיזור ההשקעות גם לקרנות מדדייות עשוי להיות מהלך הגיוני.
להלן הקרנות בקטגורייה אג"ח מדינה צמוד מדד שעשויה להתאים. שימו לב שזו קטגוריית על ויש בה קרנות עם ובלי מניות. התשואה הממוצעת לשנה החולפת בקטגוריה עומדת על 7.19%+ אולם קחו בחשבון שזה בדיוק משיא המשבר בשנה שעברה.
מובילות את הקטגורייה קרנות בעלות חשיפה של 10% מניות מקטגורייה ראשית צמודי מדד אחר או טווח בינוני של פסגות, מגדל, סיגמא, הראל ומור עם תשואה של כ 11%+ עד כ 15%+. מומלץ להתייעץ עם יועצי ההשקעות בנוגע למינון הנכון לתיק ההשקעות שלכם.
מדד חודש פברואר הפתיע כלפי מעלה כאשר עלה בשלוש עשיריות האחוז לעומת תחזיות הקונצנזוס שעמדו על עלייה עשירית האחוז.
סביבת האינפלציה בישראל ממשיכה לטפס כאשר האינפלציה יצאה מטריטוריה שלילית לראשונה מאז מרץ 2020, אז היא גם עמדה על 0 .
חשוב לזכור כי החל מהחודש הבא השפעות הקצה מהנפילה של מחירי הנפט בשנה שעברה יתחילו לצאת מההשוואה השנתית וסביבת האינפלציה עתידה לזנק במהלך החודשיים הקרובים אל מעל הגבול התחתון של יעד יציבות המחירים של בנק ישראל.
סימני האינפלציה נמצאים מסביבנו כמעט בכל אינדיקאטור. מחירי הסחורות בכלל ומחירי הנפט בפרט ממשיכים לטפס לשיאים של שנים, מדדי מנהלי הרכש מאותתים על זינוק במחירי מוצרי הביניים והעסקים מאותתים על העלאות מחירים בחודשים הקרובים.
במקביל, נזכיר כי הכלכלה הישראלית נפתחת ואיתה ענפי השירותים אשר חוזרים לעבוד. לכן להערכתנו השילוב של ביקוש גבוה במיוחד לשירותים, ביחד עם הכנסה פנויה גבוהה של משקי הבית הישראלים וצד היצע לא אופטימלי, צפויים להוביל לעלייה במחירי השירותים בישראל בחודשים הבאים.
מכאן שפיזור ההשקעות גם לקרנות מדדייות עשוי להיות מהלך הגיוני.
להלן הקרנות בקטגורייה אג"ח מדינה צמוד מדד שעשויה להתאים. שימו לב שזו קטגוריית על ויש בה קרנות עם ובלי מניות. התשואה הממוצעת לשנה החולפת בקטגוריה עומדת על 7.19%+ אולם קחו בחשבון שזה בדיוק משיא המשבר בשנה שעברה.
מובילות את הקטגורייה קרנות בעלות חשיפה של 10% מניות מקטגורייה ראשית צמודי מדד אחר או טווח בינוני של פסגות, מגדל, סיגמא, הראל ומור עם תשואה של כ 11%+ עד כ 15%+. מומלץ להתייעץ עם יועצי ההשקעות בנוגע למינון הנכון לתיק ההשקעות שלכם.
