דירוג כולל של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות המסלוליות פרויקט מסלול

רוב המדדים בבורסת ת"א (מלבד האפיק השקלי והמט"חי) המשיכו בחודש מרץ במגמתם החיובית, וכך גם  רוב קופות הגמל וקרנות ההשתלמות.
מדד ת"א 75 עלה בכ- 4.6%, מדד ת"א 25 עלה ב- 6%  ומדד היתר עלה בכ- 2.8%.    באיגרות החוב באפיק הקונצרני, נמשכו עליות השערים, כאשר מדד תל בונד  20 עלה בכ- 1.1%%, בממשלתי הצמוד נרשמו עליות של כ- 0.9% ובשקליות כמעט ולא היה שינוי בסופו של חודש. גם בשווקים בחו"ל היו עליות, כאשר בארה"ב הסתכם מרץ  בעליות של כ- 6% בממוצע, ובאירופה  בכ- 5%, כתיקון לחודש הקודם. באסיה ובשווקים המתעוררים נרשמו עליות של יותר מ- 5.5%.

בלטה בחודש זה תשואה שלילית עד אפסית באגרות חוב מדורגות נמוך ובאלה שאינן מדורגות בכלל ואת התוצאות ניתן לראות בביצועיהן של הקופות  אשר המשיכו להשקיע באג"ח מסוג זה ולדוגמה, לאחר חודשים רבים שאנליסט גמל כללי כיכבה כחלוץ מרכזי במסלול , ירדה החודש למרכז השדה. דירגנו וסקרנו עבורכם את קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הטובות והגרועות, בכל מסלול השקעה.

מסלול כללי

חודש מרץ במסלול הכללי היה טוב מאוד, כקודמו, והסתיים בעליות נאות של 2% בממוצע, כאשר בלטו לטובה הקופות הכלליות אשר הגדילו את החשיפה למניות.
דש פלטינה ודש נגה, קופות כלליות שלרוב לא יורדות מתחת לחשיפה של 30% למניות ונוגעות בקצה המקובל. גם אקסלנס ב' לחצה על הגז בחודשים האחרונים, אם כי קצת באיחור.
בלטה שוב לטובה ילין לפידות ב', שעם חשיפה נמוכה יחסית למניות, השיגה תשואה טובה ע"י בחירה נכונה של אג"ח.
בלטה לרעה קופת הגמל תלם מסלול כללי שבחודש ובשנה האחרונה נוהגת כקופה סולידית, למרות  שמקובל כי קופה במסלול הכללי תשקיע כ- 20-30% מניות.

מסלול אג"ח

במסלול האג"ח הכללי בלטו לטובה הקופות שהגדילו את החשיפה למניות וצמצמו את אחזקותיהן באג"ח קונצרני בדירוג נמוך. תקופה זו מבליטה את הקופות הסולידיות, שעל פי התקנון נושקות בקצה היכולת, עם עד 10% או 15% מניות. אמרלד של אלטשולר שחם ומיטב 85% השקיעו כ-12% במניות, בממוצע.
תמיר פישמן אג”ח ומעוז של מגדל שוקי הון השיגו תשואה נמוכה בהרבה מהשוק, כאשר שתיהן לא השקיעו במניות ונחשפו בעיקר לאג”ח קונצרני בדירוגים שונים. לטובת מעוז, התשואה הגבוהה מאוד שהשיגה החל מינואר 2009.

מסלול מנייתי

כאמור החשיפה למניות השתלמה במיוחד בחודש מרץ וממוצע החשיפה למניות עלה ל כ- 93% כאשר 20% בחו"ל.
את המקום הראשון קטפה אנליסט גמל מניות חו"ל עם חשיפה של 63% למט"ח ושל 60% לחו"ל. מפתיע שאנליסט גמל מניות סיימה את מרץ בין המקומות האחרונים עם תשואה חודשית של 3.96%. אפסילון גמל והשתלמות סיימו את מרץ עם התשואה הגבוהה ביותר בין כל הקופות הקנייתיות, שאת רוב השקעותיהן מנהלות בארץ.
אינפיניטי ממשיכה להציג תשואות טובות אבל לא נראה כי אינה מאמינה בפיזור גיאוגרפי, שכן חשיפתה לחו"ל עומדת על 0%.
משפטנים השתלמות מניות סימה במקום האחרון במסלול אבל כנראה בגלל החשיפה הנמוכה מהממוצע (רק 68.48%).

מסלול שקלי

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות המתמחות במסלול השקלי, השיגו תשואה חודשית ממוצעת של 0.3% ובראיה שנתית 3% בממוצע.קופות הגמל וההשתלמות המתמחות במסלול שקלי קצר/כספית, השיגו תשואה חודשית ממוצעת של 0.12% וכ-  1.3% בראיה שנתית בממוצע!
הדס מרכנתיל משיגה ביצועים גבוהים במסלול השקלי, מזה מספר חודשים, כנראה בעזרת 20% אג"ח צמוד. גם מגדל פלטינום השתלמות לטווח ארוך השיגה תשואה יפה למסלול השקלי, אבל למרות הגדרת ההתמחות בשקל, הקופה מנהלת, למעשה, כספים כקופה המשקיעה באג"ח כללי עם כ- 50% אג"ח צמוד.
המנהלים בהראל הצליחו להשיג תשואה שלילית בקופה המשקיעה בנכסים ישראלים, ובראיה שנתית החוסכים במקרה הטוב מתקזזים מול דמי הניהול (עדין הפסד ראלי).

מסלול מט"חי

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות המתמחות במסלול מט"ח, השיגו תשואה חודשית שלילית ממוצעת של 1.5%- ובראיה שנתית כ-9%- בממוצע. באפיק המט"ח מנוהלות 10 קופות גמל ו- 5 קרנות השתלמות בלבד והצבירות בקופות קטנות.
קופת הגמל פסגות שיא גמל מט"ח השיגה תשואה של 1.09% וחיובית גם בראיה שנתית, אבל רק מי שמתעמק בהרכבה מגלה, כי קופה זו, להבדיל משאר קופות המט"ח, רשאית להשקיע עד 50% מניות צמודות מט"ח, כאשר בפועל היא משקיעה כ- 30% בלבד.
להבדיל מפסגות שיא, פסגות סגנון מט"ח הינה קופת מט"ח, כפי שמצופה ממנה, והשיגה ביצועים עודפים על כל השוק.
את המקומות האחרונים שמרו לאילון גמל והשתלמות מט"ח הן בראיה חודשית והן בראיה שנתית. מזל שהצבירות בהן מאוד נמוכות...

מסלול מדדי

המסלול המדדי נהנה בשנה וחצי האחרונה מעלייה בצבירות, ובמסלול יש הרבה קופות המנהלות מעל 100 מליון שקלים. התשואה הממוצעת של קופות הגמל במסלול המדדי במרץ עמדה על 0.85% בסך הכל, בראייה לשנה, רוב קופות הגמל שמתמחות באג"ח צמוד השיגו תשואה של מעל 9%, וזו תשואה נאה מאוד לפני ניכוי דמי ניהול.

הטבלאות המלאות

נתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש