תשואות קרנות השתלמות - כלל השתלמות ראשונים בפברואר וחמש שנים

מיכאל לוי

16/03/2022

פברואר ממשיך את התנודתיות של ינואר, והפעם התווסף לחשש מהעלאת ריבית הפד גם המלחמה באוקראינה, שמתנהלת בינתיים ללא סוף באופק, ומשפיעה כמעט על כל ההיבטים האפשריים. לאור זאת, הירידות הגיעו גם לקרנות ההשתלמות, אולם במרבית המקרים, השד לא כל כך נורא, ולמרות הירידות בפברואר ובינואר, בסך הכל מרבית קרנות ההשתלמות (כמובן שיש חריגים) שומרות על כספי המשקיעים, ומציגות ירידות ברמה סבירה, כשמסביב יש דרמה בשווקים.

גם החודש, תחזית FUNDER-ADVIZERLAND לתשואות קרנות ההשתלמות במסלול הכללי היתה מדויקת להפליא, ובמרבית המקרים היתה מעט יותר אופטימית מהתוצאות בפועל, אולם הסטייה במרבית המקרים היתה זניחה, ואף סדר התשואות בסך הכל נשמר. ההערכה לגבי תשואות הפניקס וילין לפידות בוצעה על סמך פוליסות החסכון, ובמקרה של ילין היה פער גדול בין התחזית לתשואה בפועל והם אחרונים במסלול הכללי.

בסך הכל חודש פברואר חודש הסתיים בתשואות שליליות לכלל הגופים בכלל המסלולים. שום גוף או קרן לא התחמקו מהירידות של פברואר. מי יותר ומי פחות, כשרמת השונות בין התשואה הגבוהה לנמוכה דרמטית מאוד. אין ספק שפחות נעים לפתוח כך את השנה. צריך לזכור שבשנים האחרונות דווקא תחילת השנה היתה תנודתיות. ירידות שהתרחשו בסוף 2018 לתוך תחילת 2019, משבר הקורונה שפרץ בסוף 2019 לתוך 2020. מעניין איך השנה תמשיך.

תשואות מסלול כללי – הפניקס עברו להובלה בתשואה ל-3 שנים
במסלול הכללי, שמנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש היא 0.68%- (לעומת 1.55%- בחודש שעבר). טווח התשואה גדול מאוד ונע בין 1.23%- ל-0.18%-. התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 2.22%-, ל-12 חודשים היא 9.63% (ירידה מ-11.24%), והתשואה הממוצעת ל-3 ול-5 שנים היא 26.46% ו-38.73% בהתאמה.

מן הסתם המנצחים החודש הם הגוף בתשואה השלילית הנמוכה ביותר. כלל הם המנצחים החודש עם 0.18%-, מגדל במקום שני עם 0.44%-. אנליסט מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.49%- וגם ל-12 חודשים עם 11.68% (0.74%- החודש). הפניקס עברו להובלה ל-36 חודשים עם תשואה של 28.8% (0.55%- החודש). כלל מובילים בתשואה ל-5 שנים, עם 42.25% תשואה.

קרנות השתלמות מסלול כללי
שם קופה	תשואה בפברואר	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה	תחזית FUNDER
כלל השתלמות כללי	-0.18%	-1.62%	9.68%	28.75%	42.25%	14,235	456	-0.15%
מגדל השתלמות כללי	-0.44%	-2.03%	10.35%	26.13%	37.58%	13,127	579	-0.44%
מיטב דש השתלמות כללי	-0.51%	-2.54%	10.32%	28.32%	39.77%	11,506	880	-0.50%
הראל השתלמות כללי	-0.51%	-2.12%	10.09%	24.86%	36.20%	9,491	154	-0.50%
הפניקס השתלמות כללי	-0.55%	-1.84%	9.83%	28.80%	41.51%	11,825	964	-0.35%
מנורה מבטחים השתלמות כללי	-0.66%	-2.09%	9.31%	22.92%	34.64%	8,658	828	-0.60%
אנליסט השתלמות כללי	-0.74%	-1.49%	11.68%	28.69%	39.75%	4,386	962	-0.71%
מור השתלמות כללי	-0.94%	-2.29%	10.23%	---	---	7,121	12535	-0.91%
אלטשולר שחם השתלמות כללי	-1.06%	-3.18%	5.27%	23.40%	39.65%	65,180	1093	-1.00%
ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי	-1.23%	-3.00%	9.57%	26.26%	37.25%	16,052	1162	-0.81%

ממוצע	-0.68%	-2.22%	9.63%	26.46%	38.73%

תשואות מסלול מניות – כלל מנצחים החודש
במסלול המניות, המסלול בסיכון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת החודש היא 1.01%-. טווח התשואה גדול מאוד ונע בין 2.05%- ל-0.06%-. התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 4.09%-, ל-12 חודשים היא 14.56, והתשואה הממוצעת ל-3 ול-5 שנים היא 45.75% ו-67.54% בהתאמה.

כלל מנצחים החודש עם 0.06%-. במקום שני הראל עם 0.36%-. הראל גם מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 17.55%. בתשואה מתחילת השנה מובילים הפניקס עם 2.82%- (0.42%- החודש). בתשואה ל-3 ול-5 שנים מובילים אנליסט עם 61.96% ו-85.07% בהתאמה, אנליסט השיאו החודש 2.05%- במקום אחרון.

קרנות השתלמות מסלול מניות
שם קופה	תשואה בפברואר	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
כלל השתלמות מניות	-0.06%	-2.98%	12.66%	43.95%	66.76%	1,025	1350
הראל השתלמות מסלול מניות	-0.36%	-3.20%	17.55%	45.29%	62.43%	870	763
הפניקס השתלמות מניות	-0.42%	-2.82%	16.83%	48.05%	70.31%	1,418	968
מיטב דש השתלמות מניות	-0.56%	-4.40%	14.28%	44.32%	62.79%	1,198	883
מגדל השתלמות מניות	-0.62%	-3.92%	14.34%	43.18%	62.74%	578	869
מנורה מבטחים השתלמות מניות	-0.87%	-3.50%	14.36%	41.90%	64.33%	384	1256
אלטשולר שחם השתלמות מניות	-1.38%	-5.23%	6.03%	33.08%	62.12%	8,782	1377
ילין לפידות השתלמות מניות	-1.77%	-4.75%	17.33%	49.98%	71.32%	3,211	8563
מור השתלמות מניות	-1.98%	-4.37%	16.06%	---	---	3,080	12536
אנליסט השתלמות מניות	-2.05%	-5.72%	16.13%	61.96%	85.07%	2,463	963

ממוצע	-1.01%	-4.09%	14.56%	45.75%	67.54%

תשואות מסלול אג"ח – מיטב דש שולטים במרבית חתכי הזמן
במסלול האג"ח, המסלול השמרני מבין המסלולים, התשואה הממוצעת החודש היא 0.89%-, כשמנעד התשואה נע בין 1.28%- ל-0.15%-. התשואה הממוצעת מתחילת השנה היא 1.88%-, ל-12 חודשים היא 2.32%, והתשואה הממוצעת ל-3 ול-5 שנים היא 10.36% ו-15.98% בהתאמה.

גם במסלול זה הסתם המנצחים הם הגוף בתשואה השלילית הנמוכה ביותר. מיטב דש מובילים בתשואה כמעט בכל חתכי הזמן למעט 5 שנים. מיטב דש השיאו החודש 0.15%-. במקום שני אנליסט עם 0.83%-. כאמור מיטב דש מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 0.78%-, 4.7% ל-12 חודשים, ו-13.22% ל-3 שנים. אלטשולר שחם מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 20.27% תשואה (0.92%- החודש.

קרנות השתלמות מסלול אג"ח
שם קופה	תשואה בפברואר	מתחילת השנה	12 ח' אחרונים	36 ח' אחרונים	60 ח' אחרונים	סך נכסים (מיל' שח)	מספר קופה
מיטב דש השתלמות אג"ח ללא מניות	-0.15%	-0.78%	4.70%	13.22%	19.09%	493	1240
אנליסט השתלמות אג"ח	-0.83%	-1.85%	1.94%	8.51%	12.07%	88	972
אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ללא מניות	-0.92%	-1.64%	1.86%	12.97%	20.27%	1,028	1378
מגדל השתלמות אג"ח	-1.27%	-2.74%	1.80%	9.30%	15.59%	208	199
הראל השתלמות מסלול אג"ח ללא מניות	-1.28%	-2.41%	1.31%	7.78%	12.86%	146	1485

ממוצע	-0.89%	-1.88%	2.32%	10.36%	15.98%