האירו- ימשיך לסבול מחולשה?
קרן מרדכי
21/09/2010
חברות הדירוג העולמיות, פיטצ' ומודיס, הודיעו לאחרונה כי הן שוקלות את דירוג כלכלות אירופה מחדש.
הודעה זו באה להזכיר לנו, אולי בשנייה ואף בשלישית, כי היבשת האירופית עדיין מרוששת. ונתונים אלו, קשים ככל שיהיו, עוד יבואו ימיהם לתת אותותם. אולי בכוונת האנליסטים שטוענים כך, לרמוז כי הבנק המרכזי האירופי, עומד בפני פעולהמוניטארית נוספת. כפי שראינו בחודשים הקודמים של השנה. אולי לעזור לאירלנד? שם הבנק הגדול ביותר הפך לאחרונה לחסר כל שימוש.
בנתיים, בטבלה המשלבת בין תעודות הסל לקרנות הנאמנות, התוצאות אינן חד משמעיות בתשואות השנתיות.
למרות שאירופה היא היבשת הקטנה ביותר, הרי כלכלתה היא מבין המובילות (עד לפני 150 היא הייתה למעשה היחידה). בתוך כך, ניתן להצביע על הבדלים משמעותיים בין ביצועי מדינה אחת לרעותה בתוך היבשת עצמה. הבדלים שניכרים גם בין תעודות הסל והקרנות השונות.
"המדינות הטובות"
הארצות הסקנדינביות, מראות את סימני ההתאוששות והיציבות הכלכלית הברורים ביותר. לכן גם תעודות הסל אשר עוקבות אחרי חבלי מדינות אלו- נושמות אוויר פסגות. התעודות הסקנדינביות-קסם סקנדינביה, קסם MSCI סקנדנביה ו- פסגות סל סקנדינביה- הן תעודות עם תשואות של 16.05%, 6.71% ו-3.91% בהתאמה. הן גם התעודות המובילות את טבלת התשואות "האירופאית" מתחילת השנה.
בין התעודות הנ"ל, משתחלת לה קרן הנאמנות פסגות אירופה עם תשואה חיובית של 4.06% מתחילת השנה. נציגות נוספות עם תשואה חיובית היא תעודה גרמנית בשם אינדקס דאקס שקלי (תעודה העוקבת אחרי מדד הדאקס עם נטרול מטבע היורו) בעלת תשואה של 3.76% והתעודה הצרפתית פוטסי שקלי (תעודה העוקבת אחרי מדד הפוטסי עם נטרול מטבע היורו) עם תשואה של 3.03%.
המדדים הרעים
מדד היורוסטוק 50, הינו מדד פופולארי על ידי מנהלי תעודות הסל בישראל ולמרות זאת את שנת 2010 הוא לא יזכור לחיוב. שלושת תעודות הסל שעוקבות אחרי המדד הנזכר, בעלות תשואה שלילית של יותר מ16%. התעודות תכלית יורוסטוקס 50 , קסם יורוסטוקס 50 , מבט יורוסטוקס 50 הן בעלות תשואה שלילית של -16.56%, -16.59% ו- -16.59% בהתאמה.
הטבלה המלאה
| שם תעודת הסל/קרן נאמנות | מתחילת החודש | מתחילת השנה | תאריך עדכון |
| קסם סקנדינביה | 10.96% | 16.05% | 19/09/2010 |
| קסם MSCI סקנדנביה | 10.62% | 6.71% | 19/09/2010 |
| פסגות אירופה | 5.47% | 4.06% | 16/09/2010 |
| פסגות סל סקנדינביה | 6.36% | 3.91% | 19/09/2010 |
| אינדקס דאקס שקלי | 6.46% | 3.76% | 19/09/2010 |
| פוטסי שקלי | 7.14% | 3.03% | 19/09/2010 |
| קסם יורוסטוקס 50 שיקלי | 7.34% | 0.00% | 19/09/2010 |
| קסם פוטצי 100 | 4.64% | -0.81% | 19/09/2010 |
| קסם מיד קאפ אירו | 7.33% | -0.93% | 19/09/2010 |
| רוטשילד Small-Mid Cap Europe | 5.85% | -1.12% | 16/09/2010 |
| מבט פוטסי | 4.80% | -1.55% | 19/09/2010 |
| תכלית דאקס שקלי | 6.23% | -1.57% | 19/09/2010 |
| אנליסט אירופה | 3.70% | -3.26% | 16/09/2010 |
| אינדקס יורוסטוקס 50 ש | 7.81% | -4.35% | 19/09/2010 |
| פסגות סל נדל"ן אירופה | 6.32% | -5.59% | 19/09/2010 |
| קסם MSCI אירופה | 5.89% | -6.37% | 19/09/2010 |
| פסגות סל גרמניה | 4.78% | -6.48% | 19/09/2010 |
| מבט דאקס | 4.96% | -6.79% | 19/09/2010 |
| קסם דאקס | 6.74% | -6.92% | 19/09/2010 |
| אקסלנס אירופה | 5.61% | -7.00% | 16/09/2010 |
| הראל פיא מניות אירופה | 5.48% | -7.24% | 16/09/2010 |
| תכלית דאקס | 6.94% | -7.36% | 19/09/2010 |
| קסם דיבידנד אירופה | 7.16% | -8.68% | 19/09/2010 |
| רוטשילד אירופה ערך | 4.69% | -9.44% | 16/09/2010 |
| מגדל דיקלה אירופה | 1.10% | -9.72% | 16/09/2010 |
| פסגות סל דיבידנד אירופה | 5.17% | -10.45% | 19/09/2010 |
| מבט CAC | 9.14% | -14.29% | 19/09/2010 |
| מיטב מניות אירופה | 3.94% | -14.41% | 16/09/2010 |
| קסם צרפת | 7.12% | -14.48% | 19/09/2010 |
| תכלית יורוסטוקס 50 | 6.85% | -16.06% | 19/09/2010 |
| קסם יורוסטוקס 50 | 6.61% | -16.56% | 19/09/2010 |
| מבט יורוסטוקס 50 | 5.99% | -16.59% | 19/09/2010 |
| קסם MSCI ספרד | 8.03% | -18.23% | 19/09/2010 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
