יורם נוה, יאיר לפידות, אילן רביב, גלעד אלטשולר, אורי קרן
מיכאל לוי
25/10/2022
חודש לא פשוט בכלל עבר על המשקיעים. קרנות ההשתלמות ספגו ירידות חדות החודש. לפי נתוני הבורסה, בסיכום חודש ספטמבר 2022, ירדו מדדי ת"א-35ות"א-90 בכ-9% ובכ-10%, בהתאמה, זאת במקביל לירידה של כ-9% בממוצע במדדי S&P 500 ו-DowJones בארה"ב, ולירידה של כ-6% בממוצע בבורסות מובילות באירופה וגם בסין. מתחילת השנה ירדו מדדי ת"א-35 ות"א-125בכ-8%, בממוצע, זאת לעומת ירידה ממוצעת של כ-27% בבורסות מובילות בעולם, בראשן הנאסד"ק שירד בכ-32%.
מן הסתם אין ממש ציפייה שקרנות ההשתלמות ישיאו תשואות דומות, אולם הכיוון הכללי, הן החודש והן מתחילת השנה ברור.
כאמור תשואות שליליות החודש אצל כלל הגופים. התשואה השלילית היא משמעותית גם מתחילת השנה, ואף לתשואה ל-12 החודשים האחרונים, שבהם אין אף גוף גדול עם תשואה חיוביתל-12 חודשים (אינפיניטי הם הגוף היחיד שמציג תשואה חיובית ל-12 חודשים). האם בקרוב נראה תשואה שלילית ל-3 שנים? חלק מהגופים לא רחוקים משם.
יש אמירה בשוק ההון, שכאשר המצב גרוע, תמיד יכול להיות גרוע עוד יותר, לפני שמשתפר. אולי העליות של הימים האחרונים באוקטובר יספקו למשקיעים קצת נחמה. נחיה ונראה.
תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת גם החודש, בסטיות מינוריות בלבד. הערכותינו לגבי התשואה של אנליסט, מיטב, מגדל, היתה בדיוק. ההערכה לגבי גופים נוספים התבררה גם היא מדויקת בסטיות קלות.
מור מובילים בטווחים בהם יש תשואות לקרן
המסלול הכללי, מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש היא 3.86%- לעומת1.09%-, בחודש שעבר. טווח התשואה נע בין -4.25%- (אלטשולר שחם) ל-3.37%- (אנליסט).התשואה הממוצעת מתחילת השנה ירדה ל—9.07% לעומת 5.42%- חודש שעבר. תשואה ממוצעת ל-12חודשים ירדה ל—5% לעומת 1.78%- חודש שעבר.
מור המנצחים החודש עם 3.37%-, במקום השני הראל עם 3.67%-. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.62%-,וכן בתשואה ל-12 חודשים אחרונים עם 3.19%-. מור מובילים גם בתשואה ל-3 שנים עם 26.62%.כלל (3.79%- החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 27.72%.
אלטשולר מציגים החודש תשואה של 4.25%- במקום אחרון.
FUNDER מציגים החודש את התשואה של אינפיניטי. תשואות הגופים הללו לא הובאו בחישובי הממוצעים, וכן בדירוג המיקומים השונים, לאור היקף נכסים נמוך משמעותית משאר הקרנות. אולם אנחנו שמחים לתת במה גם לגופים קטנים, ומזמינים גופים נוספים להעביר אלינו נתוני תשואה ב-15 בכל חודש.
אודי אלוני, מנכ"ל פאנדר התארח אצל יאיר וינרב בתוכנית "צבע הכסף" האזינו:
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
||||||||
|
שם קופה |
תשואה חודשית |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
מור השתלמות כללי |
-3.37% |
-7.62% |
-3.19% |
26.62% |
--- |
11,256 |
12535 |
-3.30% |
|
הראל השתלמות כללי |
-3.67% |
-8.39% |
-4.31% |
12.16% |
22.26% |
10,447 |
154 |
-3.65% |
|
הפניקס השתלמות כללי |
-3.68% |
-8.89% |
-4.89% |
14.18% |
26.20% |
12,746 |
964 |
|
|
כלל השתלמות כללי |
-3.79% |
-8.11% |
-4.24% |
14.85% |
27.72% |
16,311 |
456 |
-3.70% |
|
מגדל השתלמות כללי |
-3.80% |
-8.37% |
-4.53% |
13.35% |
24.08% |
12,895 |
579 |
-3.77% |
|
מיטב השתלמות כללי |
-3.82% |
-9.31% |
-5.30% |
14.40% |
25.82% |
12,012 |
880 |
-3.80% |
|
אנליסט השתלמות כללי |
-4.01% |
-8.20% |
-3.52% |
14.23% |
25.18% |
5,336 |
962 |
-4.01% |
|
מנורה מבטחים השתלמות כללי |
-4.09% |
-9.25% |
-5.36% |
8.96% |
19.80% |
8,590 |
828 |
-4.00% |
|
ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי |
-4.11% |
-10.07% |
-5.78% |
11.39% |
23.25% |
14,687 |
1162 |
-4.10% |
|
אלטשולר שחם השתלמות כללי |
-4.25% |
-12.50% |
-8.92% |
5.07% |
19.18% |
48,939 |
1093 |
-4.40% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי קרן השתלמות כללי (*) |
-4.50% |
-8.72% |
-3.95% |
--- |
--- |
36 |
13229 |
-4.50% |
|
ממוצע |
-3.86% |
-9.07% |
-5.00% |
13.52% |
23.72% |
|
|
|
