מנכל KZI ארז זלצמן
אלמוג עזר
25/10/2010
ענף קרנות הנאמנות ממשיך לסכם שנה חיובית. על פי נתוני פאנדר*, בחודש ספטמבר בלבד, נרשמה עלייה של קרוב ל- 2 מיליארד שקלים בתעשייה.
נתוני אוקטובר, עד כה, מראים על עלייה בחשיפה המנייתית של ציבור המשקיעים. כלומר התיאבון לסיכון גדל ועימו הצמיחה של הקרנות המנייתיות. אחת מן ההתאמות הבולטות של שוק הקרנות, מתחילת השנה, לסיטואציית ההשקעה הנוכחית, הן קרנות ה- 90/10. אותן קרנות, בעלות חשיפה מוגבלת של עד 10% מהון המנוהל בקרן לאפיק המנייתי, ללא קשר לחשיפה לאפיק האג"ח.
מקטרגי האפיק הנ"ל טוענים לרוב, כנגד מנהלי ההשקעות בקרנות אלו. טענתם היא כי יש והאחרונים, משום התחרות ששוררת בענף ובתוך כך הרצון להניב תשואה עודפת בקטגוריה, מנתבים את הסיכון מן האלמנט המנייתי אל אלמנט האג"ח הקונצרני. נתונים שלבסוף מתבטאים בסטיית תקן גבוהה שאינה מאפיינת את הקטגוריה ככלל.
כל המוזכר, סיבה טובה בהחלט לראיין את רו"ח ארז זלצמן. ארז הוא מנכ"ל בית ההשקעות של KZI ומשמש כמנהל ההשקעות של הקרן KZI אג"ח. הקרן, נכון ל19.10.10 נמצאת במקום השני מבחינת תשואה מתחילת השנה, בקטגורית האג"ח הכללי, עם תשואה יוצאת דופן של 19% (נכון ל- 19.10.10) מתחילת השנה ואף מובילה את אותה הקטגוריה, מתחילת 2009, עם תשואה של 121.89% (נכון ל- 18.10.10). בכל זאת הקרן לבית KZI, מתאפיינת בסטיית תקן גבוהה יותר מן המקובל בקטגוריה.
במשרדו הסביר זלצמן לכתבינו, את סודות ההשקעה של הקרן, למי היא מתאימה, מה הוא חושב על קרנות שמתאפיינות בסטיית תקן גבוהה ותוכניותיו העתידיות.
כתבה מקיפה יותר על הקרן כאן
הקרנות לאג"ח כללי המצטיינות (25.10.10)
שם קרן הנאמנות | מנהל השקעות | מנהל הקרן | ||
2.94% | 21.21% | |||
4.89% | 20.01% | |||
2.69% | 18.52% | |||
4.37% | 18.18% | |||
3.14% | 16.69% | |||
*נתוני פאנדר כוללים 21 מן החברות הגדולות בשוק ההון לקרנות נאמנות.
**נכון ל- 19.10.10
***נכון ל- 18.10.10
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
