הכירו את ה-IRA – הכלי שיאפשר לכם גמישות בניהול החסכונות

אתם מנהלים תיק השקעות עצמאי? משקיעים זמן ומאמץ על מנת שהכסף שלכם יצבור את התשואה המקסימלית האפשרית? אז זה הזמן להכיר את ה-IRA – על מנת לעשות זאת גם בכספים שנהנים מהטבות מס של המדינה.

ה-IRA – הוא בעצם ראשי תיבות של הביטוי Individual Retirement Account, קופת גמל בניהול אישי. ממש על קצה המזלג – זוהי קופת גמל שאתם מנהלים בה את ההשקעות בעצמיכם. אתם מחליטים על האלוקציה של הנכסים, ואיזה נכסים לרכוש בכל אחד מהסגמנטים השונים. היום ניתן לנהל ב-IRA קופת גמל וגם קרנות השתלמות, אבל לא ניתן לנהל קרן פנסיה ב-IRA. ניהול עצמאי של קופת גמל עשוי להיות משתלם מאוד, ועשוי לכלול גם חסרונות, וכדאי להבין לעומק איך מתנהל המוצר, על מנת לדעת אם הוא מתאים לכם.

ה-IRA אושר בישראל ב-2009, לאחר משבר 2008 הדרמטי בשווקים שתמרץ חוסכים לקחת את השליטה על ניהול השקעות הכספים שלהם לידיים. הקונספט של ה-IRA קיים בארה"ב משנות ה-70, ועשה עלייה מאוחרת לישראל. במסגרת ניהול IRA, שהוא ניהול אישי של ההשקעות במוצר הגמל או ההשתלמות, יש לכם שליטה מלאה בהרכב תיק ההשקעות, אבל זאת בכפוף לכמה כללים מחייבים של רשות שוק ההון, עליהם נפרט בהמשך.  החל מיוני 2017 עם אישור תיקון לתקנות ניהול הכספים, הורחבה האפשרות של ניהול הכספים דרך IRA.

מבחינת ההגבלות והסייגים של ההפקדה, הנזילות, הטבות המס והמשיכה של הכספים השונים - אין הבדל אם מדובר בקופת גמל רגילה או בקרן השתלמות רגילה, או ב-IRA, וכך למשל, ניתן להינות מהטבות מס שונות, למשל הטבות מס על הפקדות לקופת גמל לפי תיקון 190, דרך השקעה בקופת גמל IRA. כך גם, ניוד ל-IRA שומר על הוותק של הכספים, ועל מעמדם.

החל מ-2017 אפשר להפקיד כספי גמל או קרן השתלמות (שכיר או עצמאי, נזיל או לא) בסכום שלא יעלה על 5.47 מיליון שקלים ₪ בכל חשבונות ה-IRA. אם מדובר בהפקדה שוטפת של כסף פנסיוני קצבתי, ההשקעה שלו מוגבלת למוצרים מחקי מדד בלבד. אלא אם כן קיימת לחוסך קצבה מזערית בסך של לפחות 4,606 ₪ בחודש, או כספי תגמולים צבורים בסף של בסך של 1.368 ₪, ואז ניתן להשקיע את הכסף שעובר ל-IRA בשלל מכשירי השקעה בהתאם לתקנות ההשקעה של ה-IRA.

ה-IRA מאפשר גמישות רבה, שיכולה להביא לידי ביטוי את העדפות המשקיע, בין אם מדובר בהעדפות ערכיות – כלומר לא להשקיע בחברות מזהמות, או בחברות נשק וטבק, ובין אם מדובר בהעדפות משקיע לחשיפות לסקטורים מסויימים, שהמוסדיים לא יכולים לבצע עקב מגבלות ההשקעה שלהם כמו מגבלה לחשיפה ענפית או למנפיק בודד.

עם זאת, הרגולטור קבע הגבלות גם כן על השקעות ב-IRA, על מנת להגן על משקיעים פחות מנוסים, ולמזער נזקים של טעויות שהם עושים. כך למשל, בארץ ובחו"ל ההשקעה מוגבלת לניירות ערך סחירים בלבד, במניות, באג"ח, באופציות וחוזים עתידיים, בפיקדונות, ובקרנות נאמנות. ההשקעות בחו"ל הן רק במדינות בדירוג השקעה או אלו החברות בארגון ה-OECD. כמו כן, נקבע כי שיעור ההשקעה בניירות ערך סחירים של תאגיד מסוים לא תעלה על 10% מנכסי הקופה. אם משקיעים באופציות או בחוזים עתידיים, ישנה שורה של מגבלות, למשל, שווי האופציות לא יעלה על 5% מנכסי קופת הגמל, ולא ניתן להחזיק ביותר מ-5% מתאגיד מסויים דרך קופת גמל IRA. ניתן להשקיע במט"ח במסגרת IRA.

אחד היתרונות המשמעותיים של קופת הגמל IRA הוא החיסכון בדמי הניהול. העלות הזולה של תחזוק ההשקעה, שכן את ניהול ההשקעות אתם מבצעים בעצמיכם. ההערכה היא שניתן לנהל את הכספים בעלות שנתית של 0.2%-0.3% (מבנה העמלות שונה, כך שמדובר בהערכה גסה), מה שיוצר חיסכון משמעותי לאורך זמן.  

אם אתם מנהלים לבד את ההשקעות, שימו לב שאתם עושים זאת בצורה שקולה, על בסיס מידע מלא ועדכני, לאחר שצברתם ניסיון, וזאת על מנת למזער טעויות. שימו לב שאתם לא מתנהלים מהבטן, ומבצעים פעולות קנייה ומכירה מיותרות שעולות כסף, ואף עשויות לפגוע בתשואה ארוכת הטווח. שימו לב שעליכם לדאוג לפיזור נאות, גם בין הסקטורים השונים, וגם בין האפיקים השונים. שימו לב גם שלא ניתן לקבל הלוואה על חשבון הכספים שבקרן השתלמות IRA או קופת גמל IRA, זאת בניגוד לקרנות וקופות רגילות.

כיום לא ניתן להשקיע כספים בקרן פנסיה ב-IRA. על מנת להעביר אותם למסלול כזה, יש צורך להעביר את הכסף קודם כל לקופת גמל, ורק אחר כך ל-IRA. חשוב לשים לב שלמעבר הכסף מקרן הפנסיה לקופת הגמל יש שלל משמעויות שנוגעות למרכיבים הביטוחיים בקרן הפנסיה, שלא קיימים בקופת הגמל. כך, בעת הניוד גיל הכניסה לביטוח מתאפס וזה משפיע על הכיסויים לגברים מעל גיל 40 ומקטין את כיסוי השארים. בחלק מהמקרים יהיה גם איפוס תקופת 5 שנים אכשרה למצב רפואי קיים במקרה של מוות, כך שבחמש השנים שלאחר הניוד, מקרה מוות בשל מצב רפואי קיים בעת הניוד, לא יהיה מכוסה. לכן, לפני ניוד כספים מקרן הפנסיה, צריך להבין את כלל המשמעויות הביטוחיות הנלוות, ולראות האם אתם לא פוגעים בכיסוי שלכם באופן בלתי הפיך.