שנהב גולדברג

05/01/2023

טבלת התחזית לקרנות ההשתלמות במסלול כללי של החברות הגדולות בישראל:

התשואות הממוצעות לשנת 2022 עומדת על ירידה של 7.87%- כאשר בשנתיים האחרונות התשואה חיובית של 5.24% ואילו לשלוש שנים 11.33% ולחמש שנים 22.31%
יש לזכור שכל הנתונים המופיעים בכתבה הינן תחזיות ועשינו ככל יכולתנו על מנת שהן יהיו הכי מדויקות שאפשר. אין לראות בכתבה זו המלצה או ייעוץ אישי.

הערב (5.1.2022) גילעד אלטשולר אומר לערוץ 13 בתגובה להפסדים הגבוהים השנה בקרנות השתלמות וקופות הגמל "אני מבין את האכזבה" לדבריו "בסין החשיבה לא הייתה מערבית" ולשאלתו של מתן חודרוב אמר שהוא בהחלט מצטער על ההרפתקה הסינית כדברי חודרוב. גילעד מסיים את הראיון עם חודרוב באומרו "השאיפה שלנו היא שנחזור בדיוק לאיפה שהיינו." יש לציין כי גילעד אלטשולר ענה על כל השאלות מבלי להסתיר דבר והוא ראוי לציון לשבח על הסכמתו להתראיין, דבר שלא רבים מסכים לעשותו, בטח כשהם בתחתית הטבלה.
יש לציין כי הכתבה כללה נתונים לשנה מסוף נובמבר אז הראתה קרן ההשתלמות של אלטשולר ירידה של כ 8%- ואילו כיום ההפסד התרחב לכ 11%-

להלן תחזית התשואות המלאה של פאנדר אדוויזרלנד:

תחזית לתשואות ממוצעות:

מסלול כללי	תחזית ממוצעת 3 שנים	מסלול	תחזית ממוצעת 5 שנים
מור	7.15%	כלל	4.69%
מיטב דש	4.09%	מיטב דש	4.48%
כלל	4.01%	הפניקס	4.45%
מגדל	3.78%	מגדל	4.28%
הפניקס	3.70%	אנליסט	4.22%
אנליסט	3.37%	ילין לפידות	4.19%
הראל	3.34%	הראל	3.88%
ילין לפידות	3.12%	מנורה מבטחים	3.57%
מנורה מבטחים	2.55%	אלטשולר שחם	3.20%
אלטשולר שחם	1.13%	ממוצע	4.11%
ממוצע	3.62%

שנה לא פשוטה עברה על המשקיעים ומנהלי ההשקעות ב 2022 כאשר כמעט כל האפיקים יורדים מניות ואג"ח. לפי הערכות מיטב קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בדצמבר 2022 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת שלילית של 1.8%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה שלילית של 1.4% לבין תשואה שלילית של 2.5%. כיום אנו מביאים לכם את תחזית FUNDER - AdvizerLand למנהלי ההשקעות של קרנות ההשתלמות בביטוח ובתי ההשקעות הגדולים.

מתוך הנתונים עולה כי התוצאות בדצמבר ובכלל בשנת 2022 טובות יותר מהתוצאות בפוליסות חיסכון אותן פרסמנו היום (עדכון אחרון 4/1/23 14:30) כאשר מנורה מבטחים מובילה עם תשואה של 1.4%- ביחד עם כלל ביטוח עם כ 1.4%- גם היא בדצמבר כשצמודה להן מור גמל עם 1.45%- .

מגדל מסיימת את דצמבר עם -1.47%- כאשר היא קופצת למקום השני בשנת 2022. מיטב מסיימת את דצמבר עם 1.8%- כאשר ב 2022 היא במרכז הטבלה. ילין לפידות סוגרת את דצמבר עם 1.9%- כאשר אלטשולר שחם סוגרת את 2022 עם תשואה של כ 2.1%- (נתון לא סופי). אנליסט כרגע נמצאת אחרונה בדצמבר עם ירידה של 2.45%- אולם בשנת 2022 היא במרכז הטבלה.

נתונים נוספים נעדכן בכתבה זו ב LIVE

להלן טבלת התחזיות לפי תשואה בשנת 2022

מור גמל מובילה את הטבלה ואלטשולר שחם סוגרת את הטבלה אולם החלק הפנימי עוד עשוי להשתנות עם קבלת תחזית של שאר מנהלי ההשקעות הגדולים. אחרי מור גמל נמצאות מגדל, כלל, הראל ומנורה מבטחים כולן ירדו 7%- ועד 7.5%-

תחזית תשואה לשנתיים של 2021 ו 2022

מור גמל מובילה עם תשואה חיובית של 7.69 כאשר במקום השני מגדל עם 6.6% שלישית כלל עם 6.47% ורביעית מיטב דש עם 6.26% . אלטשולר שחם ססוגרת את הרשימה עם תשואה שלילית של 1.83%- בשנתיים.

כמה הפסדנו ב 2022 ? להלן התחזית:

	מסלול	תחזית FUNDER AdvizerLand	דצמבר	מצטברת מתחילת שנה	מצטברת 2 שנים
1	מור	תחזית FUNDER	1.45%-	6.12%-	7.69%
2	מגדל	תחזית FUNDER	1.47%-	7.01%-	6.60%
3	כלל	תחזית FUNDER	1.40%-	7.05%-	6.47%
4	הראל	תחזית FUNDER	1.75%-	7.17%-	6.02%
5	מנורה מבטחים	תחזית FUNDER	1.40%-	7.50%-	5.19%
6	הפניקס*	תחזית FUNDER	1.60%-	7.80%-	5.30%
7	מיטב	תחזית FUNDER	1.80%-	7.91%-	6.26%
8	אנליסט	תחזית FUNDER	2.45%-	8.24%-	6.10%
9	ילין לפידות	תחזית FUNDER	1.90%-	8.62%-	4.61%
10	אלטשולר שחם	תחזית FUNDER	2.10%-	11.26%-	1.83%-
	ממוצע	תחזית FUNDER	1.73%-	7.87%-	5.24%

*יתכנו שינויים
עדכון אחרון - 4/1/23 16:30 בתי השקעות שמעוניינים לתקן תחזית כל שהיא מוזמנים לפנות אלינו.

מסלול כללי	תחזית ממוצעת שנתית 3	מסלול כללי	תחזית ממוצעת שנתית 5
מור	7.15%	כלל	4.69%
מיטב דש	4.09%	מיטב דש	4.48%
כלל	4.01%	הפניקס	4.45%
מגדל	3.78%	מגדל	4.28%
הפניקס	3.70%	אנליסט	4.22%
אנליסט	3.37%	ילין לפידות	4.19%
הראל	3.34%	הראל	3.88%
ילין לפידות	3.12%	מנורה מבטחים	3.57%
מנורה מבטחים	2.55%	אלטשולר שחם	3.20%
אלטשולר שחם	1.13%	ממוצע	4.11%
ממוצע	3.62%

סיכום דצמבר 2022
הערכת מיטב


שם המסלול	תשואה בחודש דצמבר 2022	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	1.8%-	1.4%-	2.5%-
מנייתי	3.9%-	3.0%-	5.0%-
מדדי	0.5%-	0.2%-	0.8%-
שקלי	0.6%-	0.3%-	0.9%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	1.6%-	1.3%-	2.0%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	1.4%-	1.1%-	1.7%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	0.8%-	0.6%-	1.0%-

ינואר-דצמבר 2022 - תשואת האפיקים העיקריים
על פי כלכלני מיטב:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		-19.3%
DOW JONES		-8.6%
NASDAQ		-33.0%
NIKKEI		-9.4%
DAX		-11.4%
מדד ת"א 35		-9.2%
מדד ת"א 125		-11.8%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות		-9.3%
מדד קונצרני כללי		-6.3%
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות)	13.5%
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות)	6.7%
מלוות קצרי מועד		0.1%-
שחר		10.0%-
גילון	1.1%