הקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-1.8 מיליארד ₪ - חודש פברואר בתעשיית קרנות הנאמנות סיכום כללי

חודש שלילי בשוקי המניות ואיגרות החוב בישראל.

המגמה השלילית בקרנות האקטיביות המסורתיות נמשכת, ואף מתגברת, כשהחודש הן פדו סכום של כ-4.8 מיליארד ₪, סכום כמעט כפול מבחודש ינואר והגבוה ביותר מזה 8 חודשים.

התעשייה הפסיבית סיימה את החודש עם פדיון קטן הרבה יותר של כ-1.3 מיליארד ₪.

הקרנות הכספיות ממשיכות לגייס בקצב גבוה, של כ-4.9 מיליארד ₪, כשקצב הגיוס בקרנות הכספיות הדולריות מתעצם.  

גם הגיוס  הגדול בכספיות לא עזר להפוך את תמונת הפדיונות בקרנות האקטיביות והפסיביות החודש, והתעשייה סיימה את חודש פברואר עם פדיון כולל של כ-1.2 מיליארד ₪.

סך נכסי התעשייה כולה הצטמק בחודש פברואר בכ-7.4 מיליארד ₪, שמהווים ירידה של כ-2% מכ-377.4 מיליארד ₪ לכ-370 מיליארד ₪. 

הירידה נבעה מתשואה שלילית של התעשייה בשיעור של כ-1.7%, ופדיון כאמור, של כ-1.2 מיליארד ₪.

המגמה השלילית בשוקי המניות ואיגרות החוב בישראל התעצמה והתבטאה בפדיונות בקרנות הנאמנות בקצב גבוה משמעותית מזה שבחודש ינואר. זאת, יחד עם מהלך חד מעלה של התשואות לפדיון של אג"ח ממשלתיות וקונצרניות.

בארה"ב, לאחר ראלי בשוק המניות וכמה נתוני אינפלציה טובים בחודשים האחרונים, המשקיעים קיבלו תזכורת כואבת בנתונים שהתפרסמו אודות האינפלציה ה"דביקה" והכלכלה החזקה. תחזיות הריבית הנגזרות משוק אג"ח, התעדכנו כלפי מעלה, לפי תחזית הפד'. 

שער הדולר/שקל המשיך במהלך החד לאור האירועים הפוליטיים והעלה חששות לסביבת אינפלציה גבוהה יותר. בנק ישראל העלה את הריבית בשיעור של 0.5% לרמה של 4.25%.

שוקי המניות בחו"ל סיימו את חודש פברואר במגמה שלילית מתונה כאשר מדד ה-S&P500 ירד בשיעור של 2.6% ומדד הנאסד"ק ירד בכ-1.1%. לעומתם, מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-1.6% ומדד הניקיי היפני סיים את החודש ללא שינוי.

לעומת זאת, שוק המניות הישראלי, התאפיין במגמה השלילית חזקה. מדד ת"א 35 ירד ב-3.5%, מדד ת"א 125 ירד ב-5.0%  ומדד ת"א 90 ירד בשיעור של כ-9%.

איגרות החוב הקונצרניות סיימו אף הן את החודש במגמה שלילית חזקה. מדדי התל בונד 60, 40, 20 ירדו בשיעור ממוצע של 2.5%, מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-2.3% ומדד אג"ח ממשלתי כללי ירד בשיעור חד של כ-2.8%.

הקטגוריות המגייסות המשמעותיות היחידות בתעשייה האקטיבית המסורתית, היו קטגוריות אג"ח בחו"ל ומניות בחו"ל שגייסו סכום של כ-580 מיליון ₪ וכ-130 מיליון ₪ בהתאמה.

קטגוריות ממונפות ואסטרטגיות ואגד קרנות גייסו סכומים קטנים בהרבה של כ-40 מיליון ₪ וכ-20 מיליון ₪  בהתאמה.

קטגוריית אג"ח כללי, הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה בפער גדול משאר קטגוריות ההשקעה, סיימה את חודש פברואר עם הפדיון הגדול ביותר, ובסכום גבוה משמעותית מחודשים קודמים, של כ-3 מיליארד ₪, המהווה קרוב ל4% מנכסיה.

קטגוריית מניות בארץ סיימה את החודש עם פדיון של כ-890 מיליון ₪, שמהווה כ-5% מנכסיה.

מגמת הפדיונות בקטגוריית אג"ח מדינה של ממשלת ישראל נמשכת ומתעצמת גם היא, כשהחודש פדתה הקטגוריה סכום של כ-870 מיליון ₪, המהווה כ-4% מנכסיה.

קטגוריית חברות והמרה פדתה סכום של כ-740 מיליון ₪, המהווה כ-3% מנכסיה.

קטגוריית הקרנות הגמישות פדתה סכום של כ-140 מיליון ₪, המהווה מעט יותר מ-3% מנכסיה.

מובן, שבנוסף ליציאת הכספים בקטגוריות הללו, נרשמה גם ירידת ערך כתוצאה מהירידות בשווקים.

הקרנות הכספיות גייסו גם החודש סכום גבוה מאוד של כ-4.9 מיליארד ₪. הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-3.1 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-1.8 מיליארד ₪. הגיוס הגדול לכספיות השקליות נובע משורה של העלאות ריבית, מהיותן כתובת לחנייה לכספים שיצאו מהקרנות המסורתיות, ומהיתרון המיסויי הניכר שיש להן מול השקעה בפיקדונות שקליים בפרק זמן זה של אינפלציה, וזאת בנוסף ליתרון הנזילות שלהן. החודש, בעקבות העלייה החדה בשער הדולר/שקל, התרחשה תפנית משמעותית בגיוסי הכספיות כשהכספיות הדולריות גייסו נתח של כ-37% מסך הגיוס בקרנות הכספיות. באחד עשר החודשים האחרונים גייסו הקרנות הכספיות סכום גדול של כ-43.1 מיליארד ₪ ונתח השוק שלהן נסק מכ-4.2% לכ-16.5%. נתח השוק שלהן מתוך תעשיית הקרנות האקטיביות בלבד (בקרנות הפסיביות אין קרנות כספיות) עומד על כ-28.3%. עם זאת, סך נכסיהן (כ-61 מיליארד ₪) נמוך רק בכ-6% מסך נכסיהן כשהיו בשיא. 

חודש פברואר בתעשייה הפסיבית התאפיין גם הוא במגמה שלילית, עם פדיון כולל של כ-1.3 מיליארד ₪, כשהפדיון הגיע ברובו מקרנות הסל שפדו סכום של כ-900 מיליון ₪, הקרנות המחקות הוסיפו לפדיון סכום של כ-430 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בחו"ל, המגייסת ביותר החודש בתעשייה הפסיבית, גייסה סכום של כ-1.1 מיליארד ₪, הקרנות המחקות גייסו סכום של כ-650 מיליון ₪ וקרנות הסל גייסו סכום של כ-450 מיליון ₪. 

קטגוריית אג"ח בחו"ל, הנהנית גם היא מחיפוש המשקיעים אחר אפיקי השקעה דולריים, גייסה החודש סכום של כ-590 מיליון ₪. כשסכום של כ-380 מיליון ₪ הגיע מהקרנות המחקות, וסכום של כ-210 מיליון ₪ הגיע מקרנות הסל.

לעומת זאת, בכל מה שקשור לנכסים פיננסיים בישראל, נרשמה מגמה של יציאת כספים. קטגוריית מניות בארץ הייתה הפודה הגדולה בתעשייה הפסיבית החודש, כשפדתה סכום של כ-1.5 מיליארד ₪, קרנות הסל פדו כ-950 מיליון ₪ והקרנות המחקות פדו כ-550 מיליון ₪.

קטגוריית חברות והמרה, פדתה סכום של כ-1.2 מיליארד ₪, הקרנות המחקות פדו סכום של כ-670 מיליון ₪ וקרנות הסל הוסיפו כ-500 מיליון ₪ לפדיון.

קטגוריית אג"ח מדינה פדתה סכום של כ-290 מיליון ₪. הקרנות המחקות פדו סכום של כ-190 מיליון ₪ וקרנות הסל הוסיפו לפדיון כ-100 מיליון ₪. 

לכתבה נוספת בנושא:

שער הדולר עולה - קבלו הגנה מעליית הדולר וגם ריבית נאה - ללא עמלת המרה