איור פאנדר אילוסטרציה AI
שנהב גולדברג
24/02/2023
מהן קרנות כספיות חשופות דולר ?
בדומה לקרן כספית שקלית ישנן "קרנות כספיות מט"ח עם קונצרני" שמחולקות לשלושה סוגים שונים:
קרנות כספיות חשופות דולר – אותן רוכשים בשקלים בחשבון שקלי
קרנות כספיות נקובות מט"ח – אותן רוכשים בחשבון מט"ח- דולר מכיוון שכיום יש רק נקובות $
הפעם נסביר בפרוט על הקרנות חשופת דולר:
קרן כספית חשופת דולר היא למעשה פתרון השקעה פשוט ונזיל לקבל בצורה מהירה חשיפה לשינוי בשער השקל/דולר מדובר בקרן נאמנות קצרת טווח, שמהווה תחליף לפיקדונות דולר בבנקים. קרנות אלו משקיעות באפיקי השקעה סולידיים קצרים עם מח"מ של עד 90 יום כשרף המינימום לדירוג האג"ח הוא AA. הקרנות יכולות להשקיע עד כ 50% מנכסיהן בפקדונות דולר ג'מבו בבנקים. הקרנות יכולות להשקיע עד 25% מנכסיהן באג"ח לא סחירות בטווח קצר מאוד של עד חודש. מכאן שיתרונותיה של קרן כספית חשופת דולר עבור המשקיע הם ברורים:
1. קרן כספית חשופת דולר היא קרן שקונים בשקלים בחשבון שיקלי ולכן חוסכים את הצורך ברכישת מט"ח ובשתי עמלות מרכזיות שהן עמלת רכישת מט"ח וכן עמלה נסתרת בגין שער פחות טוב ללקוח בגלל שהוא לקוח קטן.
2. אין עמלת קניה/מכירה ללקוח מצד הבנק אצלו רוכשים את הקרן. בנוסף נכון להיום אין קרנות כספיות עם שיעור הוספה המגיעה למנהל הקרן .
3. אין עמלות קניה מכירה בתוך הקרן - גם במידה ויש עמלות של מנהל הקרן של קניה מכירה בתוך הקרן (משלם עמלות אפסיות) הן אינן יורדות מביצועי הקרן אלא הן על חשבונו . כלומר נשאר יותר תשואה לקונה הקרן.
4. דמי הניהול שגובים מנהלי הקרנות הכספיות נמוכות יחסית ועומדים על ממוצע של 0.35% אולם יש כאלו שגובות פחות מ 0.2% וחשוב לבדוק כי יש גם יקרות יותר.
5. התשואה דומה מאוד לריבית הפד בארה"ב בנוסף לעליה או הירידה של הדולר מול השקל. ברוב של המקרים גבוה יותר מכל ריבית על פקדון דולרי בבנקים לטווח של עד 90 יום. צריך לזכור שהתשואה היא שילוב של העליה או ירידה בדולר פלוס תשואת ההשקעה בה משקיעה הקרן. כלור יש גם סיכון במידה ושער הדולר יורד.
6. טווח ההשקעה המקסימאלי (בממוצע בקרן) של הקרנות עומד על 90 יום. כלומר סיכון נמוך.
7. סיכון נמוך עקב השקעה במגוון פקדונות ואג"חים בדרוג גבוה. במקרים רבים הסיכון נמוך אף יותר מהשקעה בפקדון דולרי.
8. אין צורך בסכום מינימאלי להשקעה. ניתן אפילו לקנות בשקלים בודדים ללא עלויות נוספות.
9. ניתן להשקיע בהוראת קבע.
10. מס ראלי של 25% - תשלום המס על הרווח הינו רק על הרווח מעל לגובה עליית שער הדולר. כלומר אם הדולר עלה 2% והתשואה השנתית היא 2% - המשקיע בקרן פטור ממס. זה דומה למס על הריבית בפיקדון דולר גם שם המס הוא 25% על הריבית.
11. נזילות - ניתן לקנות או למכור את הקרן בכל יום מסחר בו יש מסחר בדולר וגם בבורסה בישראל. בפקדון דולר חייבים לסגור לתקופה על מנת לקבל ריבית מועדפת.
12. דחיית מס - אין צורך לשלם את המס עד למימוש (מכירת) הקרן. כך ניתן לצבור רווח גבוה יותר לאורך זמן. (שימו לב הכלל הזה נכון לגבי קרנות פטורות שבהן הלקוח משלם את המס בסוף תקופת ההשקעה כלומר במכירה. בקרן חייבת, ויש אחת כזו כרגע בקטגוריה הקרן משלמת את המס והלקוח פטור.)
13. ניתן לקזז את תשלום המס עם הפסד מנייר ערך אחר. כלומר במידה והרווח על ההשקעה בקרן עלה מעל לאינפלציה ויש צורך לשלם מס אזי ניתן להפחית תשלום זה על ידי קיזוזו עם נייר ערך או קרן אחרת (פטורה) שעליה המשקיע הפסיד. לא ניתן לקזז מס על רווח מפקדון דולר.
14. שקיפות - מנהלי הקרנות מפרסמים את ההרכב המדויק של הקרן ונתונים רבים אחרים. (הכל מופיע בעמוד הקרן באתר FUNDER).
15. יכולת השוואה - ניתן להשוות בכל יום את התשואה ונתונים אחרים עם קרנות אחרות (אתר FUNDER מספק כמות עצומה של נתונים בנושא זה ומאפשר השוואה קלה ונוחה).
16. פיקוח - לכל קרן נאמנות יש נאמן שמפקח על מנהל הקרן שיעמוד כל יום בהתחייבויותיו. בנוסף רשות ניירות ערך מפקחת באופן הדוק על מנהלי הקרנות ועל הנאמנים.
17. וותק - הקרנות הכספיות חשופות דולר כבר צברו ניסיון. הן קיימות מאז תחילת 2008 ובכל שנה הרוויחו למשקיעים בהן תשואות חיוביות וגבוהות ביחס לפקדונות באותה שנה.
19. רכישה בטוחה - אין צורך לתת מחיר קניה או מכירה (לימיט) בזמן הקניה או המכירה מכיוון שהקרן לא סחירה בבורסה ומחיר הקניה או המכירה צמוד לתוצאות הקרן במדויק.
20. הקרנות הכספיות הינן הקרנות בעלות הסיכון הנמוך ביותר מבין כל המכשירים הקיימים כיום בישראל ומשמשות בהרבה מקרים רבים כקרן הראשונה להשקעה אצל חסרי ידע פיננסי מוקדם.
חיסרון אחד לעומת כספית שיקלית
יש חיסרון אחד והוא שיש עמלת דמי שמירה בבנק (עמלה הנקראת לעיתים "דמי ניהול" של הבנק) בעוד בכספית שקלית אין.
עניין טכני
רכישת קרן (כל קרן) מתבצעת בחשבון ניירות הערך של הלקוח בבנק או הברוקר האחר שלו וכל עוד היא מתבצעת עד ל"שעה היעודה" היא תבוצע לפי השער של הקרן שיחושב לפי נתוני סוף היום שבו ניתנה ההוראה. במידה והפקודה ניתנה לאחר ה"שעה היעודה" היא תבוצע לפי שער סוף היום הבא של הקרן. יש גם הבדל בין קרן שמשקיעה 90% מנכסיה בישראל לכזו שמשקיעה ביותר מ 10% מנכסי בחו"ל - קרן חו"לית. השעה היעודה בקרן חו"לית היא לרכישה בשער של סוף יום המסחר בישראל ובחו"ל, זה שער שמתפרסם בדיליי של יום.
לסיום תזכרו שהסיכון המרכזי בקרן חשופת דולר היא החשיפה עצמה לתנודות הדולר. כדאי להתייעץ עם יועצ/ת השקעות כדי לבחור במדויק את הקרן אותה אתם רוכשים. בקרן כספית שקלית או דולרית הטווח הארוך לא אומר הרבה על עתיד הקרן לכן דמי הניהול פה חשובים לא פחות ואולם בגלל שמועד שינוי דמי הניהול הוא ב1 לינואר אז עד השינוי הבא יש עוד הרבה זמן. בהצלחה לכולכם.
להלן הקרנות הכספיות חשופות דולר לפי תשואה מתחילת שנה:
בדומה לקרן כספית שקלית ישנן "קרנות כספיות מט"ח עם קונצרני" שמחולקות לשלושה סוגים שונים:
קרנות כספיות חשופות דולר – אותן רוכשים בשקלים בחשבון שקלי
קרנות כספיות נקובות מט"ח – אותן רוכשים בחשבון מט"ח- דולר מכיוון שכיום יש רק נקובות $
הפעם נסביר בפרוט על הקרנות חשופת דולר:
קרן כספית חשופת דולר היא למעשה פתרון השקעה פשוט ונזיל לקבל בצורה מהירה חשיפה לשינוי בשער השקל/דולר מדובר בקרן נאמנות קצרת טווח, שמהווה תחליף לפיקדונות דולר בבנקים. קרנות אלו משקיעות באפיקי השקעה סולידיים קצרים עם מח"מ של עד 90 יום כשרף המינימום לדירוג האג"ח הוא AA. הקרנות יכולות להשקיע עד כ 50% מנכסיהן בפקדונות דולר ג'מבו בבנקים. הקרנות יכולות להשקיע עד 25% מנכסיהן באג"ח לא סחירות בטווח קצר מאוד של עד חודש. מכאן שיתרונותיה של קרן כספית חשופת דולר עבור המשקיע הם ברורים:
1. קרן כספית חשופת דולר היא קרן שקונים בשקלים בחשבון שיקלי ולכן חוסכים את הצורך ברכישת מט"ח ובשתי עמלות מרכזיות שהן עמלת רכישת מט"ח וכן עמלה נסתרת בגין שער פחות טוב ללקוח בגלל שהוא לקוח קטן.
2. אין עמלת קניה/מכירה ללקוח מצד הבנק אצלו רוכשים את הקרן. בנוסף נכון להיום אין קרנות כספיות עם שיעור הוספה המגיעה למנהל הקרן .
3. אין עמלות קניה מכירה בתוך הקרן - גם במידה ויש עמלות של מנהל הקרן של קניה מכירה בתוך הקרן (משלם עמלות אפסיות) הן אינן יורדות מביצועי הקרן אלא הן על חשבונו . כלומר נשאר יותר תשואה לקונה הקרן.
4. דמי הניהול שגובים מנהלי הקרנות הכספיות נמוכות יחסית ועומדים על ממוצע של 0.35% אולם יש כאלו שגובות פחות מ 0.2% וחשוב לבדוק כי יש גם יקרות יותר.
5. התשואה דומה מאוד לריבית הפד בארה"ב בנוסף לעליה או הירידה של הדולר מול השקל. ברוב של המקרים גבוה יותר מכל ריבית על פקדון דולרי בבנקים לטווח של עד 90 יום. צריך לזכור שהתשואה היא שילוב של העליה או ירידה בדולר פלוס תשואת ההשקעה בה משקיעה הקרן. כלור יש גם סיכון במידה ושער הדולר יורד.
6. טווח ההשקעה המקסימאלי (בממוצע בקרן) של הקרנות עומד על 90 יום. כלומר סיכון נמוך.
7. סיכון נמוך עקב השקעה במגוון פקדונות ואג"חים בדרוג גבוה. במקרים רבים הסיכון נמוך אף יותר מהשקעה בפקדון דולרי.
8. אין צורך בסכום מינימאלי להשקעה. ניתן אפילו לקנות בשקלים בודדים ללא עלויות נוספות.
9. ניתן להשקיע בהוראת קבע.
10. מס ראלי של 25% - תשלום המס על הרווח הינו רק על הרווח מעל לגובה עליית שער הדולר. כלומר אם הדולר עלה 2% והתשואה השנתית היא 2% - המשקיע בקרן פטור ממס. זה דומה למס על הריבית בפיקדון דולר גם שם המס הוא 25% על הריבית.
11. נזילות - ניתן לקנות או למכור את הקרן בכל יום מסחר בו יש מסחר בדולר וגם בבורסה בישראל. בפקדון דולר חייבים לסגור לתקופה על מנת לקבל ריבית מועדפת.
12. דחיית מס - אין צורך לשלם את המס עד למימוש (מכירת) הקרן. כך ניתן לצבור רווח גבוה יותר לאורך זמן. (שימו לב הכלל הזה נכון לגבי קרנות פטורות שבהן הלקוח משלם את המס בסוף תקופת ההשקעה כלומר במכירה. בקרן חייבת, ויש אחת כזו כרגע בקטגוריה הקרן משלמת את המס והלקוח פטור.)
13. ניתן לקזז את תשלום המס עם הפסד מנייר ערך אחר. כלומר במידה והרווח על ההשקעה בקרן עלה מעל לאינפלציה ויש צורך לשלם מס אזי ניתן להפחית תשלום זה על ידי קיזוזו עם נייר ערך או קרן אחרת (פטורה) שעליה המשקיע הפסיד. לא ניתן לקזז מס על רווח מפקדון דולר.
14. שקיפות - מנהלי הקרנות מפרסמים את ההרכב המדויק של הקרן ונתונים רבים אחרים. (הכל מופיע בעמוד הקרן באתר FUNDER).
15. יכולת השוואה - ניתן להשוות בכל יום את התשואה ונתונים אחרים עם קרנות אחרות (אתר FUNDER מספק כמות עצומה של נתונים בנושא זה ומאפשר השוואה קלה ונוחה).
16. פיקוח - לכל קרן נאמנות יש נאמן שמפקח על מנהל הקרן שיעמוד כל יום בהתחייבויותיו. בנוסף רשות ניירות ערך מפקחת באופן הדוק על מנהלי הקרנות ועל הנאמנים.
17. וותק - הקרנות הכספיות חשופות דולר כבר צברו ניסיון. הן קיימות מאז תחילת 2008 ובכל שנה הרוויחו למשקיעים בהן תשואות חיוביות וגבוהות ביחס לפקדונות באותה שנה.
19. רכישה בטוחה - אין צורך לתת מחיר קניה או מכירה (לימיט) בזמן הקניה או המכירה מכיוון שהקרן לא סחירה בבורסה ומחיר הקניה או המכירה צמוד לתוצאות הקרן במדויק.
20. הקרנות הכספיות הינן הקרנות בעלות הסיכון הנמוך ביותר מבין כל המכשירים הקיימים כיום בישראל ומשמשות בהרבה מקרים רבים כקרן הראשונה להשקעה אצל חסרי ידע פיננסי מוקדם.
חיסרון אחד לעומת כספית שיקלית
יש חיסרון אחד והוא שיש עמלת דמי שמירה בבנק (עמלה הנקראת לעיתים "דמי ניהול" של הבנק) בעוד בכספית שקלית אין.
עניין טכני
רכישת קרן (כל קרן) מתבצעת בחשבון ניירות הערך של הלקוח בבנק או הברוקר האחר שלו וכל עוד היא מתבצעת עד ל"שעה היעודה" היא תבוצע לפי השער של הקרן שיחושב לפי נתוני סוף היום שבו ניתנה ההוראה. במידה והפקודה ניתנה לאחר ה"שעה היעודה" היא תבוצע לפי שער סוף היום הבא של הקרן. יש גם הבדל בין קרן שמשקיעה 90% מנכסיה בישראל לכזו שמשקיעה ביותר מ 10% מנכסי בחו"ל - קרן חו"לית. השעה היעודה בקרן חו"לית היא לרכישה בשער של סוף יום המסחר בישראל ובחו"ל, זה שער שמתפרסם בדיליי של יום.
לסיום תזכרו שהסיכון המרכזי בקרן חשופת דולר היא החשיפה עצמה לתנודות הדולר. כדאי להתייעץ עם יועצ/ת השקעות כדי לבחור במדויק את הקרן אותה אתם רוכשים. בקרן כספית שקלית או דולרית הטווח הארוך לא אומר הרבה על עתיד הקרן לכן דמי הניהול פה חשובים לא פחות ואולם בגלל שמועד שינוי דמי הניהול הוא ב1 לינואר אז עד השינוי הבא יש עוד הרבה זמן. בהצלחה לכולכם.
להלן הקרנות הכספיות חשופות דולר לפי תשואה מתחילת שנה:
| שם קרן הנאמנות | ענף | מנהל הקרן | סוג קרן | דרוג משקיעים | תשואה יומית | מתחילת החודש | מתחילת השנה | שנה | חשיפת מטח | חשיפת מניות | דמי ניהול | גודל קרן | תאריך שער | ותק | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
הראל כספית דולרית מגמת ריבית |
קרן כספית כספית מט"חית עם קונצרני חשופת דולר |
הראל | מנוהלת | 4 | 2.46% | 5.27% | 4.06% | 14.93% | 120% | 0% | 0.2% | 179.2 | 21/02 | 4.65 | |
| 2 |
מיטב כספית דולרית |
קרן כספית כספית מט"חית עם קונצרני חשופת דולר |
מיטב | מנוהלת | 3.3 | 2.51% | 5.24% | 4.02% | 15.07% | 120% | 0% | 0.25% | 148 | 21/02 | 23.38 | |
| 3 |
פסגות כספית דולר לריבית עולה |
קרן כספית כספית מט"חית עם קונצרני חשופת דולר |
פסגות | מנוהלת | 3.3 | 2.46% | 5.25% | 4% | 14.89% | 120% | 0% | 0.28% | 159 | 21/02 | 7.96 | |
| 4 |
הראל כספית דולר נזיל חייבת |
קרן כספית כספית מט"חית עם קונצרני חשופת דולר |
הראל | מנוהלת | 5 | 2.46% | 5.22% | 4% | 14.34% | 120% | 0% | 0.59% | 57 | 21/02 | 19.47 | |
| 5 |
קסם אקטיב כספית דולר |
קרן כספית כספית מט"חית עם קונצרני חשופת דולר |
קסם | מנוהלת | 1.3 | 2.46% | 5.24% | 3.98% | 14.67% | 120% | 0% | 0.35% | 71.7 | 21/02 | 15.08 | |
| 6 |
פסגות כספית דולרית |
קרן כספית כספית מט"חית עם קונצרני חשופת דולר |
פסגות | מנוהלת | 3.5 | 2.44% | 5.2% | 3.96% | 14.76% | 120% | 0% | 0.18% | 105.8 | 21/02 | 4.17 | |
| 7 |
הראל כספית דולרית |
קרן כספית כספית מט"חית עם קונצרני חשופת דולר |
הראל | מנוהלת | 1.9 | 2.46% | 5.22% | 3.96% | 14.29% | 120% | 0% | 0.78% | 21.6 | 21/02 | 15.16 | |
| 8 |
מגדל כספית דולר |
קרן כספית כספית מט"חית עם קונצרני חשופת דולר |
מגדל | מנוהלת | 4 | 2.44% | 5.18% | 3.88% | 14.68% | 120% | 0% | 0.19% | 191.2 | 21/02 | 20.31 | |
| ממוצע | 2.46% | 5.23% | 3.98% | 14.7% | ||||||||||||
