חודש אפריל* בתעשיית קרנות הנאמנות - חודש רגוע יחסית בשוקי המניות ואיגרות החוב בארץ ובעולם

חודש רגוע יחסית בשוקי המניות ואיגרות החוב בארץ ובעולם. 

המגמה השלילית בקרנות האקטיביות המסורתיות נמשכת אך בקצב נמוך בהרבה מחודש מרץ (חודש אפריל כלל 15 ימי מסחר בלבד מתוכם 2 ימי מסחר מקוצרים) כשהחודש הן פדו סכום של כ-2.2 מיליארד ₪, כחצי מהפדיון שנרשם במרץ.

התעשייה הפסיבית סיימה את החודש עם גיוס של כ-1.3 מיליארד ₪.

הקרנות הכספיות ממשיכות לגייס בקצב גבוה של כ-5.1 מיליארד ₪.

הגיוס הגדול בכספיות ובקרנות הסל עזר להפוך את תמונת הפדיונות, והתעשייה כולה סיימה את חודש אפריל עם גיוס כולל של כ-4.2 מיליארד ₪.

סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש אפריל ב-9 מיליארד ₪, שמהווים עלייה של כ-2.4% מכ-373 מיליארד ₪ ל-382 מיליארד ₪. 

העלייה נבעה מתשואה חיובית של התעשייה בשיעור של כ-1.3%, ומגיוס של כ-4.2 מיליארד ₪.

*הנתונים נכונים ליום 30.4.23, שהוא יום המסחר האחרון בבורסה בת"א בחודש אפריל

מדדי איגרות החוב והמניות בעולם סיימו את חודש אפריל, הרגוע יחסית, בדרך כלל במגמה חיובית. בישראל, עננת המשבר הפוליטי מרחפת מעל הכלכלה ומעל שוק ההון הישראלי ותחושת חוסר הוודאות השנואה על השווקים עושה את שלה. הכסף ממשיך לצאת מהקרנות המתמחות במניות ואג"ח בישראל ועובר לפיקדונות ו/או לקרנות הכספיות השקליות והדולריות שההשקעה בהן כרוכה בסיכון נמוך מאוד  (למעט שינויים בשער הדולר בקרנות החשופות לדולר), וגם לקרנות המנייתיות ולקרנות אג"ח חו"ל.

בארה"ב נרשם החודש זינוק במניות הטכנולוגיה הגדולות, שפרסמו את הדו"חות שלהן לרבעון הראשון של 2023 והציגו תוצאות טובות ביחס לתחזיות, ובכלל, שנת 2023 עתה מספקת תמונת ראי לשנת 2022, כשהנכסים הפיננסיים שהציגו ביצועי חסר בשנה שעברה, השנה מזנקים, ואלו שעלו בשנה שעברה בחוזקה, השנה יורדים.

העליות בשווקים מלוות בחשדנות רבה. זאת, עקב משבר הבנקים בארה"ב שעדיין נותן אותותיו, כשהפעם תורו של הבנק "פירסט ריפבליק" שלאחר שמחק מעל 98% משוויו, נרכש על ידי הבנק "ג'יי. פי. מורגן". גורם נוסף הוא מדד המחירים  האחרון שפורסם בארה"ב, שאמנם סעיף האנרגיה בו ממשיך לרדת בחדות, אך סעיפי הליבה עדיין דביקים, מה שעלול לתמוך בהעלאת ריבית מחר ובהשארתה ברמה גבוהה לטווח ארוך יותר ממה שצופים כעת המשקיעים. 

שוקי המניות בחו"ל סיימו את חודש אפריל במגמה חיובית מתונה כאשר מדד ה-S&P500 עלה בשיעור של 1.5%, מדד הנאסד"ק נותר ללא שינוי, מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-1.9%  ומדד הניקיי היפני סיים את החודש עם עלייה של כ-3.9%. 

שוק המניות הישראלי חתם חודש מתון וטוב יותר מהחודשים הקודמים. מדד ת"א 35 עלה ב-1.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.6%  ומדד ת"א 90  עלה בשיעור של כ-1.7%.  

איגרות החוב הקונצרניות סיימו את החודש במגמה מעורבת. מדדי התל בונד 60, 40, 20 עלו בשיעור ממוצע של 0.8% , מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7% ומדד אג"ח ממשלתי כללי ירד בשיעור של כ-0.7%.   

הקטגוריה המגייסת המשמעותית היחידה בתעשייה האקטיבית המסורתית גם החודש, הייתה קטגוריית אג"ח בחו"ל שגייסה סכום של כ-150 מיליון ₪.

קטגוריות מניות בחו"ל וגמישות גייסו סכומים קטנים של כ-30 מיליון ₪ וכ-20 מיליון ₪ בהתאמה.

קטגוריית אג"ח כללי, הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה בפער גדול משאר קטגוריות ההשקעה, סיימה את חודש אפריל עם הפדיון הגדול ביותר, של כ-1.4 מיליארד ₪, המהווה כ-1.8% מנכסיה.

קטגוריית מניות בארץ סיימה את החודש עם פדיון של כ-400 מיליון ₪, שמהווה כ-2.8% מנכסיה.

מגמת הפדיונות בקטגוריית אג"ח מדינה של ממשלת ישראל נמשכת, החודש פדתה הקטגוריה סכום של כ-360 מיליון ₪, המהווה כ-1.9% מנכסיה.

קטגוריית חברות והמרה פדתה סכום של כ-240 מיליון ₪, המהווה כ-1.1% מנכסיה.

קטגוריות ממונפות ואסטרטגיות פדתה החודש סכום של כ-30 מיליון ₪.

ניכר שמיעוט ימי המסחר החודש לא השפיע על קצב הגיוסים בקרנות הכספיות, כשגם החודש הקרנות הכספיות גייסו סכום גבוה מאוד של כ-5.1 מיליארד ₪. הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-4.4 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-0.7 מיליארד ₪. הגיוס הגדול לכספיות השקליות נובע משורה של העלאות ריבית, מהיותן כתובת לחנייה לכספים שיצאו מהקרנות המסורתיות, ומהיתרון המיסויי הניכר שיש להן מול השקעה בפיקדונות שקליים בפרק זמן זה של אינפלציה, וזאת בנוסף ליתרון הנזילות שלהן. ב-13 החודשים האחרונים גייסו הקרנות הכספיות סכום גדול של כ-49 מיליארד ₪ ונתח השוק שלהן נסק מכ-4.2% לכ-18.9%. נתח השוק שלהן מתוך תעשיית הקרנות האקטיביות בלבד (בקרנות הפסיביות אין קרנות כספיות) עומד על כשליש!: 32.4%. סך נכסיהן של הקרנות הכספיות עומד על כ-72.3 מיליארד ₪, שיא של כל הזמנים. 

חודש אפריל בתעשייה הפסיבית התאפיין במגמה חיובית, עם גיוס כולל של כ-1.3 מיליארד ₪, כשהגיוס הגיע ברובו מתעשיית קרנות הסל שגייסו סכום של כ-1.1 מיליארד ₪. הקרנות המחקות הוסיפו לגיוס סכום של כ-170 מיליון ₪.

קטגוריית מניות בחו"ל, המגייסת ביותר גם החודש בתעשייה הפסיבית, גייסה סכום של כ-980 מיליון ₪, קרנות הסל גייסו כ-660 מיליון ₪ והקרנות המחקות הוסיפו כ-320 מיליון ₪.

קטגוריית אג"ח בחו"ל, הנהנית גם היא מחיפוש המשקיעים אחר אפיקי השקעה דולריים, גייסה החודש סכום של כ-180 מיליון ₪, כשסכום של כ-100 מיליון ₪ הגיע מהקרנות המחקות, וסכום של כ-80 מיליון ₪ הגיע מקרנות הסל.

קטגוריית חברות והמרה, גייסה סכום של כ-240 מיליון ₪, שהגיע כולו מקרנות הסל שגייסו סכום של כ-290 מיליון ₪, מנגד הקרנות המחקות פדו סכום של כ-50 מיליון ₪. 

קטגוריית מניות בארץ פדתה סכום קטן של כ-20 מיליון ₪, קרנות הסל גייסו כ-120 מיליון ₪ והקרנות המחקות פדו כ-140 מיליון ₪.

קטגוריית אג"ח מדינה פדתה סכום של כ-60 מיליון ₪, הפדיון נחלק באופן שווה בין הקרנות המחקות לקרנות הסל.