רשימת הקניות של גולדמן זאקס – שתי מניות מעניינות

גולדמן זאקס מפרסם את רשימת הרעיונות להשקעה שלו כל חודש, אחרי סיעור מוחות וחקר עומק של צוות האנליסטים המומחים שלו. רק הרעיונות הטובים ביותר של בנק ההשקעות נכנסים לרשימת הקניות שלו, כך שזה סוג של מכרה זהב של גולדמן, של זוכי מניות פוטנציאליים. אז, בואו נצלול אל תוך שתי מניות חמות מארצות הברית מהרשימה האחרונה, שבהן גולדמן רואה את האפסייד הנוצץ ביותר, ומה הסיבות לכך.

מניית Salesforce (CRM)

לפני עשר שנים, הנהלת Salesforce אמרה למשקיעים פוטנציאליים שאם הם רוצים שולי רווח בסגנון המסורתי של 30% או יותר, הם צריכים לחפש זאת במקום אחר. המנהלים אמרו שהסיבה לכך היא ש-Salesforce נחושה להשקיע יותר כדי לשמור על צמיחת המכירות שלה. וזה באמת עבד. צמיחת ההכנסות הגיעה ליותר מ-25% בשנה והמשקיעים רכבו על המניות שלה, כלומר, עד לפני כשנה, כשההאטה האדירה של הטכנולוגיה הורידה את כולם למטה.

מחיר המניה של Salesforce, גרף שבועי מאת TradingView

אבל כפי שגולדמן מציין, שולי הרווח של CRM למעשה כן עלו גבוה יותר. זה קרה באמצעות מספר יוזמות של חיסכון בעלויות שכזכור, בא לידי ביטוי בקרב חברות רבות בגלל ההאטה בהוצאות הטכנולוגיה וגל חזק של הידוק החגורות. נכון להיום לפי גולדמן, שולי הרווח אמורים לטפס ל-מעל 30% במהלך השנים הקרובות. 

גולדמן גם מאמין שהצמיחה בהכנסות של Salesforce שהואטה ל-11% בלבד ברבעון האחרון תעלה שוב. שוק התוכנות לניהול קשרי לקוחות כבר צפוי רק לגדול וגולדמן זאקס מעריך שההזדמנות הכוללת של Salesforce בשוק היא בסביבות 280 מיליארד דולר ועדיין צומח בקצב בריא. ולמרות שהחברה נחשבת למנהיגה בלתי מעורערת בתחום, Salesforce אמורה להיות מסוגלת להמשיך ולצמוח במשך זמן מה.

בנוסף, בימים אלה איזו קריאת "קניית" מניות טכנולוגיה יכולה להיות מושלמת ללא אזכור של AI? גולדמן אומר שהחדרת בינה מלאכותית לתוכנת הליבה של Salesforce תזמן המון הזדמנויות חדשות ללקוחות החברה, מה שרק יגדיל את הצמיחה בהכנסות. במילים אחרות, Salesforce  אמורה להפיק תועלת גם בשורת ההכנסות וגם בשורת שולי הרווח, כי לחברה יש עדיין הרבה הזדמנויות לצמיחה גם בשוק הליבה שלה וגם ב-AI.

למעשה, בנק ההשקעות רואה את צמיחת תזרים המזומנים העתידית של Salesforce כלא מוערכת, וכשהאנליסטים של גולדמן מדברים על המספרים הם נותנים יעד מחיר של 325 דולר, כלומר, יש כאן  פוטנציאל לאפסייד של יותר מ-50%.

נציין שלא רק גולדמן אופטימי לגבי חברת CRM בכל הקשור ל AI. לאחרונה בנק אוף אמריקה חקרו מי הן החברות בעלות הסיכוי הטוב ביותר להצליח בתחום הבינה המלאכותית. לאחר שהאנליסטים של הבנק חקרו לעומק מספר קריטריונים משמעותיים של החברות השונות, הם מצאו שספקית התוכנה -Salesforce (CRM), השיגה ציון דיי גבוה. כלומר, עם הפוטנציאל של AI להגביר את המכירות, שיווק, ניתוח לקוחות, אופטימיזציה של מסחר אלקטרוני ופיתוח צ'אטבוט מתקדם, חברת התוכנה הזו אמורה להיות בשורות הראשונות. מניית

מניית WW International (WWI) 

בעבר, אם אתה רוצה להוריד כמה קילוגרמים רציניים מהגוף, היית צריך לרוץ כמה קילומטרים על ההליכון, לעשות ספירת קלוריות נוקשה, או כמוצא אחרון, לבלוע כמה כדורים להורדה במשקל. במשך שנים, Weight Watchers International הפכה את עצמה לקטגוריה השנייה, וקצרה תהילה בזכות המפגשים והשקילה הקבועים שלה. אבל גל חדש של תרופות נגד השמנת יתר אילץ לאחרונה את החברה והמנהיגות החדשה שלה לחשב מסלול מחדש, אז עכשיו היא אימצה גישה הוליסטית לטפל בנושא המשקל, כלומר, לשלב את כל הדרכים הקיימות יחד כדי להוביל לתוצאות עבור הלקוחות שלה, ולהבטיח למנויים שלה אורח חיים טוב יותר ובריא יותר. 

החברה אומרת שיותר מ-20% מהמנויים שלה מעוניינים לשלב עזרי דיאטה פרמצבטיים ביעדי הירידה במשקל שלהם. מעבר לכך, החברה מעריכה שאם היא תעטוף את התרופות האלה יחד עם גישה של אורח חיים כוללת לניהול המשקל האישי, היא למעשה תתן להן סיכוי טוב יותר להיות מכוסות בפוליסות ביטוח בריאות - מה שהופך אותן מיידיות למשתלמות יותר.

יש לשים לב שכיום יש ל- WW International כ-20 מיליון מנויים שפג תוקפם. אם הם יצליחו לפתות 20% מאלה בחזרה הביתה עם חבילה מרעננת של פתרונות הרזיה, אז בסיס המנויים המצטמצם של החברה, הן במגזר המקוון והן בפגישות הפרונטליות, יש סיכוי טוב שהוא יתחיל לגדול שוב.

לדברי גולדמן, הוא שמכיוון שהחברה בנתה תשתית מרשימה כל כך לאורך השנים, היא יכולה להציע את השירותים החדשים האלה בצורה חסכונית עבורה, ולהגדיל את השוליים לאורך הדרך. אם כן, גולדמן נותן לחברה יעד של 13 דולר בשנה הקרובה, זה כמעט כפול מהמחיר שלה היום שעומד על 6.9$ נכון לכתיבת שורות אלה..

לסיכום, Weight Watchers International מעבירה את התוכניות שלה כך שיכללו ניהול משקל תרופתי לצד המפגשים המסורתיים שלה, ספירת קלוריות והדרכה באורח החיים. בהתחשב בתאבון הפוטנציאלי לגלולות חדשות להרזיה, זה נותן לחברה הזדמנות לרענן מחדש את כמות המנויים שירדה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של שתי המניות המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לנקוט בגישה ביקורתית ולעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.