צילום פאנדר
מערכת פאנדר
28/06/2023
קרנות הנאמנות
יום שלישי, ה-27-06-2023, והנה, חזרו אלינו הקרנות המכילות נכסי חו"ל. בראש הרמה החיובית היומית נמצא קרן אסטרטגיות ממונפת של פסגות, יחד עם נדל"ן מניב בחו"ל, ודולר-שקל. ערבוביה מעניינת... בצד החיוב החודשי יש לנו גם קרן אסטרטגית, הפעם של מגדל, עם תשתיות בארה"ב, ומדד S&P500. החיוב השנתי מבשר לנו על העניין הקבוע: נסדק 100. בצד השלילה היומית קרן אסטרטגית ממונפת (ברק) נוספת (מה הן קפצו כולן?), יחד עם הנסדק 100. חודשית, השלילה מכילה ישראליות בוול-סטריט, מחשוב ענן, והיי-טק ישראלי. שנתית, חזרנו לשגרה: קנאביס ובנקים אזוריים של ארה"ב.
הבורסה
למרות שאנו עוסקים כאן במניות, יום שלישי, ה-27-06-2023, סבב סביב הדולר-שקל, ומה שיכול לגרום לו לחזור לרמות גבוהות יותר (כרגע 3.658). ובכך, להביא שוב לחשש אינפלציוני עולה, וזאת מעבר ל"דביקות" הרגילה המיוחסים לה. מה קרה שהשקל נוחת? קיימות לזה שתי סיבות עיקריות, שאינן קשורות לרפורמה באופן מיידי:
ההצעה המוזרה שהאוצר ישותף בצורה עקיפה, או ישירה, בקביעת הריבית במשק, והחשש מעזיבתו של הנגיד הנוכחי, ומינוי מישהו שייתפס כאיש קרוב לרצונות הממשלה במקומו. מעין יס מן. את העניין הראשון כינינו "מוזרה" בגלל שההצעה הזו בעצם מבטלת את הכלי העיקרי של הבנק המרכזי ליישם את תפקידו, דהיינו לנהל את המדיניות המוניטארית של המדינה באופן עצמאי. כאשר שיקולי האוצר ישורבבו בהחלטה הזו, הפיסקאלי והמוניטארי חד יהיו, וזה לא קרה עדיין באף מדינה הרואה עצמה כמנוהלת נכון מבחינה כלכלית.
ולגבי העניין השני: מי ידע נפש נגידו? אבל, יש להניח שעמדותיו של הנגיד סביב הרפורמה המשפטית לא קרבה אותו לליבם של חברי הקואליציה. גם ראש הממשלה, המקורב יותר מכל ראש ממשלה אחר לענייני כלכלה, יכול להתפתות ולנצל הזדמנות כדי לנסות ולהביא נגיד שיהיה קשוב יותר לרצון מעבירי המהפכה השלטונית.
אגב, עניין זה משתלב נהדר עם הגיליון האחרון שלנו, של יוני, בו מופיע הנגיד כחלק העיקרי שלו, ושבו אנו מציינים את קביעתו של הנגיד כאיש השנה של פאנדר. בכל אופן, לכל אדם יש תחליף. השאלה הגדולה היא אם הנגיד הבא, שייכנס לתקופה סוערת מעין כמותה, יעמוד בקנה המידה הראוי. בדומה לנגידים שהיו לנו בהיסטוריה: הורוביץ, זנבר, גפני, מנדלבאום, ברונו, פרנקל, קליין, פישר (!), פלוג, וכן, גם ירון.
לגבי השווקים: נתוני המקרו האמריקאיים הטובים: במוצרי בר קיימא, במחירי הנדל"ן, בביטחון הצרכנים, וגם במכירות בתים חדשים, כל אלו הצליחו להביא לעליות מדהימות בוול-סטריט. אבל, כאשר השוק שלנו היה פתוח, החוזים היו עדיין הססניים. בנוסף ראו את שצייננו לעיל בדבר הדולר-שקל. וכך, הבורסה סגרה בירידות לא קטנות כל כך: ת"א 125 1.02%-. הפעם, מניות הנדל"ן היו בהובלה של השלילה (1.55%-), כאשר הבנקים היו רגועים יחסית (0.52%-). כאמור, ניו-יורק חיובית מאוד בזמן כתיבת שורות אלו ויש להניח שביום רביעי נראה שינוי לטובה מהאדמומיות של יום שלישי.
המניה המובילה היא אלביט מערכות, אשר עלתה ביום של ירידות (1.14%) עם מחזור גדול יחסית. ראו גרף מטה. השוק הביטחוני משגשג מקומית, וגם גיאו-פוליטית. לכן, אין זה פלא שהמנייה חוגגת מאז תחילת 2023, כאשר היא הגיעה לתחתית סביב 56000. היא עכשיו הגיעה לאזור ההתנגדות הקשה של 77000, אשר היא הייתה בה לפני שנה. למה שהיא לא תעבור גם אותה? רמת התמיכה המוכחת נמצאת סביב 70000.
גרפים של מניית אלביט מערכות
הנה סיכום קצר של העולות-יורדות בבורסה שלנו
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
-1.02% |
| ת"א-35 |
-1.12% |
| ת"א-90 |
-0.79% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
-0.05% |
| ת"א-SME60 |
-0.24% |
| ת"א-פיננסים |
-0.79% |
| ת"א-נדל"ן |
-1.55% |
| ת"א-מעלה |
-1.26% |
| ת"א-צמיחה |
0.10% |
| ת"א בנקים-5 |
-0.52% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| דוראל אנרגיה |
4.05% |
| גילת |
3.85% |
| ורידיס |
3.75% |
| נאוויטס פטר יהש |
2.51% |
| פז נפט |
2.21% |
| נובולוג |
1.66% |
| מגדלי תיכון |
1.31% |
| |
|
| אקויטל |
-6.10% |
| אאורה |
-5.54% |
| חג'ג' |
-5.03% |
| מניבים ריט |
-4.13% |
| אלקטרה נדלן |
-4.10% |
| אזורים |
-4.04% |
| אלקו |
-3.72% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| אלקטריאון |
12.29% |
| אקונרג'י |
5.35% |
| קבוצת אקרשטיין |
3.73% |
| גמא ניהול |
2.90% |
| סולגרין |
2.68% |
| שירותי בנק אוטו |
2.24% |
| קומפיוגן |
2.23% |
| |
|
| אפקון החזקות |
-8.06% |
| אספן גרופ |
-5.12% |
| אינטרקיור |
-5.01% |
| חנן מור |
-4.92% |
| ריט אזורים ליוי |
-3.71% |
| צור |
-3.71% |
| ויתניה |
-2.91% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| אלקטריאון |
12.29% |
| יומן אקסטנשנס |
10.40% |
| טראקנט |
10.09% |
| אבוג'ן |
10.04% |
| קונטיניואל |
8.66% |
| גלילאו טק |
8.65% |
| ישראייר גרופ |
7.04% |
| |
|
| פוטומיין |
-10.32% |
| יוטרון |
-8.52% |
| אפקון החזקות |
-8.06% |
| בלנדר |
-7.61% |
| לפידות חלץ יהש |
-7.52% |
| מגדלור |
-7.35% |
| בול מסחר |
-6.67% |
