היום שהיה בבורסה, האם הפד יעלה עוד פעם ריבית?

קרנות הנאמנות
ביום חמישי, ה-03-08-2023, קיבלנו חיוב יומי בדמות הקרן האסטרטגית של פסגות, והדולר-שקל, שחזר לעלות קלות מהמניות היורדות. בחלק החיובי החודשי אנו מוצאים סטרימינג, האסטרטגית של פסגות, והדולר-שקל, שוב. בחלק השנתי החיובי אין שינוי בתצוגה אלא רק בערכים: הנסדק 100 ממשיך להיות בראש. החלק השלילי היומי מכיל נסדק 100 (!), וסייבר, כאשר החלק החודשי (אנו ב-03 לחודש...) מכיל דאקס, ונסדק 100. בחלק השנתי אין שינוי עם הובלתו הנמשכת של הקנאביס.

הבורסה
הגענו לעוד סיום של שבוע מסחר. יום חמישי, ה-03-08-2023, התפצל אצלנו לשני חלקים ברורים: התחלה של שלילה גדולה, הקלה עד כדי סגירת רוב הפער מקו ה-0, וסיום שלילי ברמה נמוכה במקצת מנקודת ההתחלה. כל זה עקב התנודתיות שראינו בחו"ל, במיוחד בניו-יורק, כאשר מתנהלת שם מלחמת גוג ומגוג בין הדוחות החיוביים והבשורה של Fitch בנושא הורדת הדירוג של האג"ח הממשלתי.

אגב, סיום המסחר של יום חמישי בוול-סטריט, נתן ניצחון קטן לשלילה סביב הבעיה של האג"ח. זאת, עקב התנועות העצומות בתשואות שלהן. לצורך הדוגמה, האג"ח ל-10 שנים עומד כעת על 4.18% (עלייה יומית של 2.38%!), כאשר האג"ח ל-30 שנה עומד כעת על 4.296% (עלייה יומית של 2.87%!). השינויים האלו באג"ח הארוך פשוט דרמטיים! אגב, התחושה הכללית היא שעדיין לא יושמה במלואה התגובה של שוקי ההון לשינויים האלו, עקב ההלם הרגעי שהם מייצרים. בכל אופן, מדד הסנופי ירד ב-0.26%- והנסדק 100 ירד ב-0.11%- בלבד, ל-15353.54.

ומה עשו אצלנו, סביב כל המהומה הזו? לא הרבה יותר שלילה, כאשר המדד העיקרי שלנו, ת"א 35 ירד ב-0.61%-, ומדד המניות הקטנות ירד פחות, עם 0.32%-. הפעם, הבנקים לא אשמים (0.41%-) אלא הנדל"ן (1.45%-). הדולר-שקל עלה במקצת, אבל לא עד כדי שינוי מהותי (3.6824). כל נושא הרפורמה נכנסה כרגע למקרר, כצפוי, עד שנצפה בהצגת הקבוקי סביב ניסיון הפשרה בזמן הפגרה.

אגב, עוד נקודה קטנה: כפי שצייננו אתמול, השינויים הגדולים בתשואות הארוכות בארה"ב מקלות על ההיפוך של עקומת התשואות שם. תופעה זו נכנסת עכשיו לסוג הנושאים המחלקים את הדעתנים: האם זה סימן של תחילת המיתון הקשה, או שזהו הסימן ש-2022 הייתה שיא של הרעה, ומעכשיו, הכלכלה תצמח ותשגשג? עוד תיהנו מהרבה מילים בנושא הזה בעתיד הקרוב.

על כלכלת ארה"ב נוסיף רק שהיום התקבלו עוד נתוני מקרו, הממשיכים את הקו הידוע והמתמשך: הייצור התעשייתי יורד, סקטור השירותים פורח, שוק העבודה Tight, ואפילו ראינו גידול ב-Factory Orders. בקיצור, אולי הפד יעלה עוד פעם ריביות? עקב היציבות בביקושים והעליות הגדולות במחיר האנרגיה והתשואות של האג"ח?

הגרף היומי מציג לפניכם את מניית טבע. ביום רביעי, ה-02, היא פרסמה דוחות שהעלו אותה בקצת יותר מאשר 13%. האם זה שינה משהו מהותי במצבה הטכני? ראו גרף שבועי רב שנתי שלה מטה. ספוילר: התשובה היא לא. תחום המחירים של משקיעי הערך הוא עצום: 2200-4500. אבל, אין ברירה: רק מעבר מעל, או מתחת, למחירים אלו קובע משהו!

כמו כן, אנו יכולים לציין שהמנייה עדיין לא הגיעה למחזורי השיא שלה (1), למרות שהיא מצליחה להגיע לאזורים הגבוהים בהם (2), ושהיום היא הייתה השנייה (!) במחזור, בכל מדד ת"א 35 (אחרי לאומי). מה שמדהים הוא שהמוסדיים עדיין לא שוכנעו. יש אמנם הרבה יותר קניות מאשר מכירות לאחרונה (3 מול 4) אבל זה עדיין לא ממש מרשים. האם טבע תצליח לפרוץ את 4500? בעזרת Short Squeeze? העתיד הקרוב מאוד יגיד לנו. אם וכאשר זה יקרה, כבר נבחן רמות של יעדים עליונים יותר.



סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
פסגות אסטרטגיות - ממונפת	2.89%
פסגות דולר פי 3	1.88%
סיגמא לונג דולר פי 3	1.80%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
אי.בי.אי. מחקה אינדקס Online Streaming מנוטרלת דולר	9.50%
פסגות אסטרטגיות - ממונפת	3.47%
סיגמא לונג דולר פי 3	2.23%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	148.87%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	148.31%
מגדל נאסד"ק כפליים - קרן ממונפת	94.80%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	-6.53%
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	-6.01%
MTF מחקה Indxx Pure Cyber מנוטרלת דולר	-5.22%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה דאקס פי 3	-8.75%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	-7.46%
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	-7.07%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
אי.בי.אי. קנאביס עולמי + ישראל	-24.30%
אי.בי.אי. מחקה Solactive North American Cannabis מנוטרל דולר ארה"ב	-24.05%
אי.בי.אי. מחקה Solactive North American Cannabis	-19.15%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-0.50%
ת"א-35	-0.61%
ת"א-90	-0.32%
ת"א גלובל-בלוטק	0.02%
ת"א-SME60	-0.75%
ת"א-פיננסים	-0.84%
ת"א-נדל"ן	-1.45%
ת"א-מעלה	-1.01%
ת"א-צמיחה	-0.30%
ת"א בנקים-5	-0.41%
ת"א-125
אורמד פארמ	7.81%
ורידיס	5.44%
פורמולה מערכות	3.83%
ישראמקו יהש	3.79%
נאוויטס פטר יהש	3.40%
ניו-מד אנרג יהש	3.23%
סקופ	2.80%
לייבפרסון	-5.87%
מימון ישיר	-5.05%
לוינשטין נכסים	-4.41%
ערד	-4.34%
אלוני חץ	-4.19%
משק אנרגיה	-4.00%
סאמיט	-3.79%
ת"א-SME60
ליניאג תרפיוטיק	5.90%
טרמינל איקס	5.59%
אקונרג'י	5.48%
אוריין	4.12%
צמח המרמן	4.03%
פנינסולה	3.82%
קמהדע	2.23%
אימאג'סט	-8.30%
קבוצת אקרשטיין	-7.99%
אלקטרה פאוור	-6.97%
ריט אזורים ליוי	-5.33%
אמת	-4.55%
טופ גאם	-4.39%
תמר פטרוליום	-3.27%
ת"א All-Share
קוויקליזארד	20.54%
אנגל שלמה	17.58%
פינרג'י	12.62%
שרין טכנו	10.08%
אייקון גרופ	9.87%
אירודרום קבוצה	9.12%
פלסאנמור	8.16%
בול מסחר	-22.50%
קווינקו	-17.99%
ספרינג	-17.90%
טורבוג'ן	-14.48%
אברבוך	-12.13%
פסגות קבוצה	-11.79%
גיידליין	-11.47%