איור פאנדר אילוסטרציה
כלכלני הבורסה
10/08/2023
המסחר בבורסה בתל-אביב השבוע הסתכם בעליות שערים במרבית מדדי המניות המובילים, זאת בשונה מהמגמה בבורסות מובילות בעולם.
המסחר בת"א ובשווקים התנהל על רקע פרסום דוחות כספיים לרבעון השני של 2023 ע"י החברות הבורסאיות.
המסחר בת"א הושפע מאי וודאות לגבי קידום הרפורמה המשפטית בדרך של חקיקה חד צדדית, כשלגל האזהרות לגבי השלכות שליליות של החקיקה על כלכלת ישראל ע"י גופים כלכליים בינלאומיים הצטרף לאחרונה בנק ההשקעות האמריקני – Citibank. השפעה חיובית היתה לקיום מגעים להשגת נורמליזציה בין ישראל לסעודיה בתיווך ארה"ב.
המסחר בשווקים הושפע מהורדת דירוג האשראי של מספר בנקים בארה"ב ע"י Moody's, זאת בהמשך להורדת דירוג האשראי של ארה"ב ע"י חברת דירוג האשראי הבינלאומית Fitch בשבוע הקודם. שיעור האינפלציה בארה"ב ב-12 החודשים האחרונים עלה מכ-3% ביוני לכ-3.2% ביולי 2023.
יצוין כי העלאת הריבית בשווקים נמשכת. הבנק המרכזי באנגליה (BOE) העלה ב-3 באוגוסט את הריבית בפעם החמישית השנה ברבע אחוז ל-5.25%.
מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו השבוע בכ-2.0% ובכ-3.6%, בהתאמה, לעומת ירידה של עד כ-0.8% במדדי S&P 500 ו-Dow Jones בארה"ב, ועלייה של כ-0.3% במדד EURO STOXX 50 באירופה (נתוני חו"ל נכונים ליום רביעי).
את עליות השערים השבוע הובילו מדדי ת"א-מניב בישראל ות"א נפט וגז שעלו בכ-4.1% כל אחד.
מנגד, מדדי ת"א-קלינטק ות"א בנקים-5 ירדו בכ-1% ובכ-0.2%, בהתאמה.
עליות שערים אפיינו את מרבית מדדי איגרות החוב המובילים, בראשם מדד איגרות החוב הקונצרניות צמודות המדד תל בונד תשואות ומדד איגרות החוב הקונצרניות שקליות לטווח ארוך שרשמו עלייה של כ-0.6% כל אחד.
התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים נותרה ללא שינוי השבוע והגיעה לכ-3.9% בסוף השבוע. זאת בשונה לתשואה לפדיון של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שירדה והגיעה לכ-4.0% בסוף השבוע, לעומת תשואה של 4.2% בסוף השבוע הקודם.
מדד התנודתיות VTA35 ירד השבוע והגיע לכ-14 נקודות בסוף השבוע, לעומת כ-16 נקודות בסוף השבוע הקודם. במקביל, המחזור היומי הממוצע באופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) הסתכם בכ-95 אלף אופציות ביום השבוע, בדומה למחזור הממוצע בשבוע הקודם.
בקרנות הסל, הציבור המשיך ורכש השבוע קרנות סל על מדדי מניות בחו"ל בעיקר על מדד S&P 500, בסכום של כ-440 מיליון שקל. זאת בדומה למגמה בקרנות הנאמנות.
בקרנות הנאמנות הציבור המשיך והזרים השבוע לקרנות הנאמנות המשקיעות במניות בחו"ל, בעיקר קרנות מחקות אחר מדד S&P 500, סכום של כ-105 מיליון שקל, ומנגד המשיך ומשך השבוע מהקרנות המשקיעות באיגרות חוב בת"א, בעיקר קרנות אקטיביות, סכום של כ-220 מיליון שקל.
בנוסף הציבור המשיך והזרים השבוע לקרנות הכספיות סכום של כ-670 מיליון שקל.
מדדי מניות
עלה השבוע ב-2.0%, ומתחילת השנה עלה ב-5.1%.
עלה השבוע ב-3.6%, ומתחילת השנה עלה ב-6.5%.
עלה השבוע ב-2.4%, ומתחילת השנה עלה ב-5.5%.
עלה השבוע ב-3.0%, ומתחילת השנה עלה ב-3.7%.
מדדי איגרות חוב
מדד תל גוב-צמודות
ירד השבוע ב-0.1%, ומתחילת השנה עלה ב-1.1%.
מדד תל גוב-שקלי
עלה השבוע ב-0.2%, ומתחילת השנה עלה ב-0.1%.
מדד תל בונד-60
עלה השבוע ב-0.2%, ומתחילת השנה עלה ב-3.5%.
מדד תל בונד-שקלי
עלה השבוע ב-0.3%, ומתחילת השנה עלה ב-2.2%.
הנפקת מניות
חברות הבנייה שיכון ובינוי ואאורה גייסו השבוע 600 ו-49 מיליון שקל, בהתאמה, בהקצאות פרטיות של מניות למשקיעים מוסדיים.
הנפקת איגרות חוב חברות
השבוע בוצעו שתי הנפקות של איגרות חוב לציבור בת"א ע"י חברות נדל"ן בסכום כולל של כ-508 מיליון שקל.
עד כ-410 מיליון שקל יגויסו היום ע"י חברת הנדל"ן המניב נמקו ריאליטי בהנפקת סדרה חדשה של אג"ח שקלי, עם מח"מ של 3.4 שנים, ריבית 6.35% (מקסימום), ובדירוג AA ע"י "מעלות".
כ-98 מיליון שקל גויסו ע"י חברת הבנייה קבוצת יובלים בהנפקת סדרה חדשה של אג"ח שקלי, עם מח"מ של 2.6 שנים, ריבית 8.89%, ללא דירוג.
בנק לאומי רשם השבוע למסחר ב-TASE UP אג"ח צמוד לסיכון אשראי. האג"ח מגן על הבנק מסיכון האשראי אליו הוא חשוף בקשר להלוואות שהעמיד ללווים בתחום הנדל"ן, כאשר בקרות אירוע אשראי המוגדר בתנאי האג"ח – יופחת סכום הקרן בהתאם.
הבנק גייס ממשקיעים מוסדיים כ-500 מיליון שקל בהנפקת סדרה חדשה של אג"ח שקלי, עם מח"מ של 2.8 שנים, ריבית משתנה – מרווח של 2.3% מעל ריבית בנק ישראל, וללא דירוג. יצוין כי הביקוש מהמוסדיים עלה על כ-800 מיליון שקל.
כ-169 מיליון שקל נוספים גויסו השבוע בשלוש הקצאות פרטיות של אג"ח למשקיעים מוסדיים ע"י חברות הנדל"ן: חג'ג' נדל"ן וסטרוברי (כ-70 מיליון שקל, כל אחת) ודה לסר (כ-29 מיליון שקל).
הנפקת איגרות חוב ממשלתיות
משרד האוצר ביצע השבוע הנפקה בשוק איגרות החוב בתל אביב בסכום של כ-1.6 מיליארד שקל.
קרנות סל
השבוע נרשמה למסחר קרן סל חדשה של מיטב-תכלית על מדד המניות – ת"א-ביטוח שהחלה להיסחר ביום שלישי ה-8 באוגוסט.
שונות
עודף/גירעון תקציבי
מנתוני האוצר עולה כי ביולי 2023 היה לממשלה גירעון בפעילותה התקציבית בסך כ-0.6 מיליארד שקל ובסיכום 12 החודשים האחרונים נרשם גירעון בסך כ-18.3 מיליארד שקל המהווה כ-1.0% מהתוצר.
לגירעון התקציבי תרמה הירידה בהכנסות הממשלה בינואר-יולי 2023 בכ-4.1% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לצד עלייה בהוצאות הממשלה בכ-6.8% במקביל.
_____________________________________________
