אינטרקיור - תזרים מזומנים חיובי של 35 מיליון שקלים ברבעון

חברת אינטרקיור (NASDAQ: INCR; TSX: INCR:U, TASE: INCR), מדווחת על תוצאותיה לרבעון השני ולמחצית הראשונה שהסתיימו ב-30 ביוני 2023.

דגשים לתוצאות הכספיות לרבעון השני ולמחצית הראשונה של 2023:

הכנסות שיא בהיקף של 209 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2023 ושל 102 מיליון שקל ברבעון השני של השנה, המשקפים גידול של 14% ו-8% בהתאמה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד;

המחצית השביעית ברציפות בה מציגה החברה צמיחה המייצגת קצב הכנסות שנתי של כ-417 מיליון שקל;

רווח גולמי של 68 מיליון שקל (33% מההכנסות) למחצית הראשונה של 2023, ורווח גולמי של 33 מיליון שקל (32% מההכנסות) ברבעון השני;

הרווח התפעולי המתואם* (Adjusted EBITDA) במחצית הראשונה של 2023 הסתכם לכ-30 מיליון שקל (14% מההכנסות); רווח תפעולי מתואם* (Adjusted EBITDA) של 14 מיליון שקל ברבעון השני;

תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 35 מיליון שקל ברבעון השני של 2023, ותזרים מזומנים שלילי של 17 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2023;

יתרת מזומנים ומזומנים מוגבלים של יותר מ-116 מיליון שקל לסוף המחצית הראשונה של 2023, ונכסים פיננסיים בהיקף של 71 מיליון שקל. במהלך המחצית הראשונה של 2023, פרעה החברה באופן וולונטרי הלוואות בהיקף של 86 מיליון שקל;

דגשים לאירועים עסקיים ברבעון השני ובמחצית הראשונה של 2023:

המשך צמיחה בנתח השוק במחצית הראשונה של 2023 הנובע בעיקר מביקוש גובר למוצרי הקנאביס הממותגים של קנדוק עם יותר מ-20 השקות של מוצרים חדשים במהלך התקופה הממצבים את אינטרקיור כמובילת שוק בכל הקטגוריות;

הוספת 18 זנים לפעילות גידול הקנאביס, ביניהם זני המבולדט חדשים ועשירים ב-THC. החברה צפויה להשיק את המוצרים במהלך הרבעונים השלישי והרביעי של 2023;

חתימה על הסכם שיתוף פעולה (במודל של הסכם רישיון) עם מותג הקנאביס המוביל של המתאגרף, היזם והאייקון מייק טייסון. בהתאם לתנאי ההסכם, לאינטרקיור תינתן זכות בלעדית לגידול, ייצור, מכירה, שיווק והפצה של כל מוצריה המאושרים והממותגים של TYSON 2.0 בישראל, גרמניה, צרפת, אוסטרליה, ובריטניה. בנוסף, תינתן לאינטרקיור הזכות להשתמש בשם, בסימנים המסחריים ובקניין הרוחני של TYSON 2.0 בטריטוריות אלו;

החברה דיווחה על מחיקה מרצון של מניותיה הרגילות מהבורסה לניירות ערך בטורונטו, לאור העובדה שהמשך הרישום לא סיפק יתרונות מהותיים לאינטרקיור ולבעלי המניות שלה. מניותיה של אינטרקיור תמשכנה להיסחר בבורסת הנאסד"ק ובבורסה לניירות ערך בתל-אביב;

השוק הישראלי צפוי לעבור רפורמה ברגולציה הנוגעת לקנאביס רפואי, עליו הכריז משרד הבריאות ב-7 באוגוסט 2023. התקנות החדשות יאפשרו מהפכה בהנגשת קנאביס רפואי למטופלים בכך שיאפשרו לרופאים לרשום קנאביס רפואי כקו טיפולי ראשון (בפעם הראשונה) וזאת ללא צורך ברישיון מיוחד כנדרש כיום. בנוסף, התקנות החדשות יבטלו צווארי בקבוק שהכבידו על התעשייה במהלך השנים האחרונות, בין היתר במתן הקלות בנהלים ותקנות הנוגעים לגידול, ייצור וייצוא. בנוסף לכך, תתבצע התאמה בין תקני ה-GMP של ישראל ו-EU-GMP של אירופה ומעבר לרגולציה עצמית בדומה למעמדה של תעשיית התרופות בישראל. הרפורמה החדשה קובעת לראשונה מסלול לאישור דרכי מתן חדשות ובהן משאפים, מכשירי אידוי, מוצרים אכילים, תמציות ומוצרים אחרים שאינם תפרחות. כמו כן, הרפורמה מסמנת את פברואר 2024 כתאריך בו ייצא ה-CBD מפקודת הסמים, דבר שיאפשר מכירת מוצרים מבוססי CBD ללא צורך במרשם רופא.

הרפורמה החדשה צפויה להיכנס לתוקף בחודשים הקרובים ולהגדיל את מספר המטופלים ואת הנגישות למוצרי קנאביס רפואיים וזאת לאחר תקופה ארוכה של קיפאון בשוק הישראלי. כפי שעדכנו ברבעון הקודם, חברות בקשיים פיננסיים וחברות הנמצאות בתהליכי יציאה מהשוק, ממשיכות למכור מלאים באיכות נמוכה-בינונית בשוק במחירים נמוכים, דבר המשפיע בעיקר על המוצרים האולטרה-רפואיים והמוצרים הוותיקים שלנו.

בתאריך ה-24 באפריל 2023 הוגשה תביעת שווא כנגד אינטרקיור בבית המשפט המחוזי בתל-אביב-יפו על ידי חברת הבת, כאן-עולם. ב-15 ביוני 2023 מחק בית המשפט המחוזי בתל אביב-יפו את תביעת השווא שיזמו בעלי מניות המיעוט נגד אינטרקיור והצדדים הסכימו על הליך בוררות מחייב במסגרתו יוחזרו ראשית החובות המגיעים לאינטרקיור ורק לאחר מכן יבוצע הליך היפרדות מלא בין בעלי המניות של כאן-עולם. לפי עמדת החברה, כאן-עולם חייבת לאינטרקיור עשרות רבות של מיליוני ש"ח (חוב שאינו נכלל בנכסים הפיננסיים שהוזכרו). דרישותיה וטענותיה של אינטרקיור הוגשו לבורר אשר צפוי להכריע במהלך החודש הקרוב. להליך ההיפרדות ישנה השפעה שלילית על ביצועי כאן-עולם אותם החברה אינה יכולה להעריך בשלב זה. במסגרת הבוררות מול בעלי מניות המיעוט, אינטרקיור פועלת למצות את מלוא זכויותיה. 

השקה מסחרית של מוצרי GMP בבריטניה וגרמניה צפויה ברבעון הרביעי של 2023 וברבעון הראשון של 2024 לאחר השלמת הליכי הרישום שהחלו.

"במחצית הראשונה של 2023 המשיכה אינטרקיור להציג ביצועים עודפים, עם גידול של 14% בהכנסות מול שנה קודמת לכ-209 מיליוני ש"ח ושולי רווחיות תפעולית מתואמת של 14%. אני גאה ביכולת הצוותים שלנו להמשיך ולהוביל אל מול תנאי שוק מאתגרים כאשר שחקנים גדולים אחרים יוצאים מהתחום". מסר מנכ"ל אינטרקיור, אלכסנדר רבינוביץ. "ברבעון השני ייצרנו 35 מיליון ש"ח בתזרים מזומנים תפעולי וסיימנו את הרבעון עם מזומנים של 116 מיליוני ש"ח ובנוסף 71 מיליוני ש"ח בנכסים פיננסיים. אנו ממשיכים לשפר את מגוון הפעילות שלנו להמשך צמיחה כמובילי שוק. אנו מעודדים מהרגולציה החדשה בישראל ובגרמניה ומהעובדה שקנאביס פרמצבטי הופך לסטנדרט עולמי ברחבי אירופה ובטריטוריות רבות אחרות. אנו גם פוקחים עין על התהליכים הפדרליים בארה"ב ובין השאר על ההמלצה המדעית והרפואית של משרד הבריאות של ארה"ב (ה-HSS), לשינוי המתבקש ולכך שקנאביס יסווג כסם בעל תועלת רפואית (קטגוריה III) על ידי ה-DEA."

לגרף אינטרקיור לחצו כאן