צילום פאנדר
מערכת פאנדר
04/10/2023
שער הדולר
כפי שצפינו הדולר טס לכיוון 4 שקלים ויותר (כעת שער הדולר 3.87 ). ממשלת ישראל צריכה להתעורר לפני שנמצא את הדולר ב 4.5 שקלים לדולר. הדרך לעצור אותו ברורה מאוד: 1. לחדש את מינוי הנגיד. 2. להעלות ריבית. 3. לסיים את המשבר הפוליטי! 4. לעסוק בכלכלה.
לדברי אודי אלוני, מנכ״ל פאנדר: ״כאשר התשואה על אג"ח של ממשלת ארה"ב ל 3 שנים ול 30 שנה עומדת על 5% הדולר צפוי להתחזק. אם ממשלת ישראל לא תתעורר ותבין שהיא חייבת לאפשר חופש *מוחלט* לנגיד בנק ישראל (הכי טוב להאריך לו את הכהונה) על מנת שיעלה את הריבית - אנחנו נראה את הדולר מזנק אל מעל ל 4 שקלים בקרוב מאוד. נגיד בנק ישראל צפוי להודיע על המשך דרכו לאחר החג וזה לכשעצמו יכול להיות ארוע מטלטל בשוק המט"ח."
קרנות הנאמנות
יום שלישי, ה-03-10-2023, הוא עוד יום של מסחר בחצי-כוח, עקב חול המועד סוכות. יום שמציג לנו שוב קרנות עם נכסים מקומיים, ונכסי חו"ל, גם יחד. בחיוב היומי אנו מסתכלים על שבבים ונסדק-100, בחיוב החודשי יש לנו נסדק-100, ומדד ת"א 35, ובחיוב השנתי יש לנו נסדק-100. נסק-100, כבר אמרנו?... בחלק השלילי של המפה: יומית: ברק אסטרטגית, אנרגיה מתחדשת ורגילה. חודשית: רפואה גנומית, אגירת אנרגיה, ואנרגיה מתחדשת. שנתית: אנרגיה מתחדשת וסולארית. אנרגיה מתחדשת, כבר אמרנו?...
הבורסה
למרות הירוק המסיים של חלק ממדדי ארה"ב אתמול, ראינו היום יום אדום חזק בבורסה הישראלית. ביום שלישי, ה-03-10-2023, העוצמה של הגורם המאיים ביותר הגיעה לדרגה חדשה, והחלה לתת אותותיה גם בשוק המניות (לפחות בחוזים, בזמן המסחר שלנו...) האמריקאי.
על מה מדובר? שוב, בתשואות של האג"ח הארוך. ראו גרף יומי מטה. נראה ששוק האג"ח הזה החליט פשוט להתמוסס כחמאה ביום שמשי. גם לא עזר הנתון התעסוקתי של ה-JOLTS (כמות המשרות הפתוחות) אשר הגיע עם 9.61 מיליונים, מול צפי של 8.81 מיליונים. דבר שהחל להדליק שוב את החשש לאינפלציה גבוהה יותר, בטווח הארוך יותר, והמתמיד יותר.
תוצאה? השפעה מידית בכל הנכסים המושפעים מהתופעה: המניות מטה, הדולר מעלה, הסחורות מטה, והמטבעות מול הדולר מטה. במיוחד היין, אשר נגע לרגע ב-150, וחזר מהר מטה בגלל התערבות הבנק המרכזי (לא מאושרת...). כל זה כדי לומר שהאדום הישראלי היה נמוך, ומתון, מול מה שקרה בוול-סטריט: ת"א 35 – 0.77%-, ת"א 90 – 1.2%-, בלוטק – 1.41%-, נדל"ן – 1.23%-, בנקים – 0.6%-. מול: S&P500 – 1.37%-, נסדק 100 – 1.77%-. ועוד משהו: הבנקים בארה"ב נחתכו ב-1.89%- (אזוריים), ו-2.00%- (כלליים) מול המתינות של השלילה בבנקים שלנו...
מה אומר לנו הגרף (נעשה בעזרת TradingView)? מאז התחתית של דצמבר 2022 (!) סביב 3.4%, התשואה של האג"ח ל-30 שנה הצליחה לעשות שלבים שונים של הקצנה עולה (קווי המגמה הכחולים). אחרי הפריצה חשובה של 4.00%, נפרצו הסכרים, כאשר המעבר מעל 4.5% פשוט הביא לקריסה ממשית של האג"ח עצמו, ועלייה בצורה אנכית של התשואה.
זכרו: האג"ח היורד הזה הוא אחד מהנכסים הפיננסים הנזילים ביותר בעולם, אשר משמש כבטוחה לאינסוף עניינים, כולל כנכס בסיס של אינסוף (ממש...) של חוזים דו-צדדים של נגזרים (OTC). לא חשבנו שנראה יום עם עקומה כזו בנכס כזה... כאשר הפד החל את מהלך העליות הדרמטיות שלו של הריביות כתבנו: "...הוא ימשיך עד שמשהו יישבר...". האם זהו הדבר שנשבר בחלקים לפנינו? ומתי נראה את תוצאות הלוואי של אותה שבירה?
סיכום קרנות הנאמנות
| עולות יומי | |
| שם קרן הנאמנות | שינוי |
| מור מחקה אינדקס יצרני ציוד לשבבים גלובלי | 3.08% |
| ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3 | 2.57% |
| איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3 | 2.37% |
| עולות חודשי | |
| שם קרן הנאמנות | שינוי |
| ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3 | 2.57% |
| איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 | 2.46% |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 | 2.44% |
| עולות מתחילת שנה | |
| שם קרן הנאמנות | שינוי |
| איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3 | 122.06% |
| ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3 | 116.46% |
| מגדל נאסד"ק כפליים - קרן ממונפת | 85.64% |
| יורדות יומי | |
| שם קרן הנאמנות | שינוי |
| ברק אסטרטגיות – קרן ממונפת | -8.03% |
| מגדל Buy Side חו"ל אנרגיה מתחדשת | -5.13% |
| פסגות אנרגיה ארה"ב | -4.68% |
| יורדות חודשי | |
| שם קרן הנאמנות | שינוי |
| MTF מחקה Bluestar Genomic Health Care מנוטרלת דולר | -13.03% |
| MTF מחקה אינדקס אגירת אנרגיה גלובלי מנוטרלת דולר | -12.49% |
| MTF מחקה Indxx Renewable Energy מנוטרלת דולר | -11.36% |
| יורדות מתחילת שנה | |
| שם קרן הנאמנות | שינוי |
| מגדל Buy Side חו"ל אנרגיה מתחדשת | -33.45% |
| MTF מחקה Indxx Renewable Energy מנוטרלת דולר | -28.96% |
| MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר | -26.24% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים | |
| ת"א-125 | -0.88% |
| ת"א-35 | -0.77% |
| ת"א-90 | -1.20% |
| ת"א גלובל-בלוטק | -1.41% |
| ת"א-SME60 | -0.70% |
| ת"א-פיננסים | -0.35% |
| ת"א-נדל"ן | -1.23% |
| ת"א-מעלה | -0.74% |
| ת"א-צמיחה | -0.39% |
| ת"א בנקים-5 | -0.60% |
| ת"א-125 | |
| שטראוס | 1.61% |
| שפיר הנדסה | 1.54% |
| תדיראן גרופ | 1.43% |
| אודיוקודס | 1.36% |
| מימון ישיר | 1.32% |
| נייס | 1.27% |
| בינלאומי | 1.16% |
| אנרג'יאן | -5.78% |
| אפולו פאוור | -5.75% |
| אופקו הלת' | -5.24% |
| אנרג'יקס | -4.89% |
| אנלייט אנרגיה | -3.97% |
| דמרי | -3.84% |
| סאמיט | -3.79% |
| ת"א-SME60 | |
| ריט אזורים ליוי | 3.76% |
| טרמינל איקס | 3.04% |
| כפרית | 3.02% |
| טלסיס | 1.57% |
| פלרם | 1.57% |
| בית שמש | 1.22% |
| אבגול | 1.04% |
| ליניאג תרפיוטיק | -6.51% |
| טופ גאם | -4.00% |
| אימאג'סט | -3.99% |
| חמת | -3.92% |
| אלוט | -3.71% |
| חנן מור | -3.62% |
| מיטב השקעות | -2.85% |
| ת"א All-Share | |
| פלסאנמור | 16.22% |
| ביו דבש | 13.83% |
| אקוואריוס מנוע | 9.54% |
| בלנדר | 6.42% |
| ביו ויו | 6.09% |
| הייקון מערכות | 5.82% |
| יוזרוואי | 5.37% |
| אברבוך | -8.98% |
| תיקון עולם קנבט | -8.95% |
| גלאסבוקס | -8.03% |
| בירמן | -7.20% |
| ליניאג תרפיוטיק | -6.51% |
| אנרג'יאן | -5.78% |
| אפולו פאוור | -5.75% |
