נתוני האינפלציה בארה"ב העלו מחדש את תשואות האג"ח הארוך התומכות בעליית הדולר מול השקל

קרנות הנאמנות
ביום חמישי, ה-12-10-2023, ראינו משהו נורא דומה למה שראינו אתמול: בחיוב היומי: נסדק-100, אבל, הפעם, עם המדד של הונג-קונג, בחיוב החודשי: נסדק-100 עם טופ-10 טכנולוגי, ובחיוב השנתי: נסדק-100 לבד! בצד השלילה, הדברים קצת יותר מגוונים: ציוד רפואי עם בנקים בשלילה היומית, כאשר בשלילה החודשית אנו מוצאים בנקים, ות"א 125. החלק השנתי של השלילה נמצא באנרגיה מתחדשת וסולארית. נסדק-100 ובנקים שולטים באינפורמציה הזו...
 
הבורסה
ביום חמישי, ה-12-10-2023, הבורסה לא יכלה להחליט כל היום מה לעשות. היו זמנים ירוקים, אדומים, ירוקים, ולבסוף סגרו את השבוע עם ערבוב החלטה: ת"א 35 – 0.73%- לעומת ת"א 90 עם 0.27%. מה יכול היה לגרום לשוני כזה בין שני המדדים? ניחשתם נכון: הנדל"ן השולט בת"א 90 עלה ב-1.27% (ראו את המנייה שעלתה הכי הרבה היום מטה – הכשרת הישוב), כאשר הבנקים נחתו כמו אבן עם ירידה של 1.39%-, יחד עם הביומד שירד ב-2.37% (בעיקר טבע עם ירידה של 3.33%-). זהו כל הסיפור כולו.

מה היה מכריע, מנקודת המבט החיצונית למה שקורה אצלנו? הדולר, כמובן, אבל נתוני האינפלציה אמריקאיים CPI שעלו יותר מהצפוי. עלייה של 0.4% מול צפי של 0.3% . אינפלציה שנתית של 3.7% בדומה לחודש קודם ורחוק מהיעד של 2% של הפד. על בסיס "הליבה", המבטל את העלויות התנודדות יותר של מזון ונפט, המחירים בספטמבר טיפסו ב-4.1% לעומת השנה שעברה - האטה מעלייה השנתית של 4.3% שנראתה באוגוסט. מחירי הליבה החודשיים עלו ב-0.3%, בדומה לאוגוסט. האג"ח הארוך בארה"ב עולה בזמן שאצלנו ירד (ככל הנראה בנק ישראל רוכש) הפער בין אג"ח מממשלת ישראל ל 10 שנים מול אג"ח ממשלת ארה"ב ל 10 שנים מתרחב לכ 0.5% וזה לכשעצמו תומך בעליית שער הדולר שכבר כעת עומד על כ 3.97 בבוקר יום שישי.
נתון האינפלציה הצליח להקריס מחדש את התשואות של האג"ח הארוך בארה"ב (TLT – 2.71%-), ועל ידי כך, להביא להעלאת הדולר אינדקס בכמעט אחוז. כאשר יש גם מלחמה ברקע, כל אלו אינם יכולים לעבור בשלום והבנקים פשוט סובלים.

מדוע הנדל"ן המקומי עלה? נראה בהמשך... אגב, בזירת הלחימה, כולנו בהמתנה לבאות: למעשה, לא קרה דבר משמעותי מאז יום ראשון: הפצצות, צפון על הקצה, ארה"ב באה לעזרתנו כגיבוי לוגיסטי, והזירה הפנימית של יהודה ושומרון וערביי ישראל שקטים. השוק תמחר את המצב הנוכחי, ולכן, מושפע שוב, חלקית, ממה שקורה בוול-סטריט.

מניית הכשרת היישוב עלתה ב-5.24% היום. כאשר שוק המניות נמצא עדיין במבולקה. האם אנו יכולים לראות תובנה מהגרף שלה? לגבי הסקטור כולו? לדעתי כן. המהלך האלים מטה של 2022-2023 יצר תחתית ערך מוחלטת סביב 2450. פשוט לא הצליחו לשכפל את הירידה הזו בתחילת המלחמה.

מקסימום השלילה הייתה עד רמת ההתייצבות של 2810, דהיינו, אזור ערך קצת יותר גבוה המוכר לרבים. ממנו, חוזרים עכשיו, אחרי בדיקתו פעם נוספת. יעד מיידי, אם לא יקרה משהו מיוחד: 3470 ומעלה. שיבוש להגעה? המון אפשרויות, כאשר היותר טריוויאלית היא: הודאה בכישלון ויסות שער הדולר, על ידי התערבות ישירה (30 מיליארד דולר...), והעלאה של הריבית השקלית ב-0.5%, על ידי הנגיד שנמצא גם כך ב-Standby, עד סיום הלחימה.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-11-10-2023: אותו יום הניב עדיין קניות מוסדיים, אבל בקנה מידה קטן מאשר קודם. הפעם, הנטו היה רק 95 מיל", ביחס למחזור מוסדי של כמעט 500 מיל" במוסדיים (291 קונים, 196 מוכרים). כל זה עם מחזור כללי יחסית קטן של 1.1 מיליארדי שקלים. הקניות הבולטות היו בפועלים (52 מיל") ובלאומי (27 מיל", אשר מכרו ב-10 לחודש...). המכירות הגדולות היו בדיסקונט (7- מיל", אשר אותה קנו ב-10 לחודש...), ואלביט מערכות (9.5- מיל"). יש לציין שהירידה בפעילות במחזור הכללי מראה שהציבור כבר נכנס למצב של המתנה, ולא ממהר לקנות בירידות, כמו ביום שני שעבר.

סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה Hang Seng	2.34%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	2.32%
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	2.24%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	12.77%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	12.03%
הראל מחקה אינדקס Top10 Tech	12.02%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	144.63%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	136.42%
מגדל נאסד"ק כפליים - קרן ממונפת	101.87%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה Dow Jones U.S. Select Medical Equipment	-4.49%
ברק אולטרה בנקים פי 3	-4.34%
איילון מחקה אינדקס בנקים ישראל - נקובה $	-2.61%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-35.14%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-22.93%
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	-22.05%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
MTF מחקה Indxx Renewable Energy מנוטרלת דולר	-30.33%
מגדל Buy Side חו"ל אנרגיה מתחדשת	-30.32%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-29.21%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-0.45%
ת"א-35	-0.73%
ת"א-90	0.27%
ת"א גלובל-בלוטק	-0.61%
ת"א-SME60	0.05%
ת"א-פיננסים	-0.77%
ת"א-נדל"ן	1.27%
ת"א-מעלה	-0.60%
ת"א-צמיחה	-0.62%
ת"א בנקים-5	-1.39%
ת"א-125
הכשרת הישוב	5.24%
ישראל קנדה	5.19%
ישרס	4.70%
מג'יק	4.28%
פרשקובסקי	4.17%
אלקטרה נדלן	3.38%
נטו מלינדה	3.37%
לייבפרסון	-6.19%
אופקו הלת'	-4.64%
אורמד פארמ	-4.43%
ניו-מד אנרג יהש	-3.39%
הבורסה לניע בתא	-3.38%
ג'נריישן קפיטל	-3.35%
טבע	-3.33%
ת"א-SME60
רני צים	4.80%
נקסט ויז'ן	4.63%
קבוצת אקרשטיין	3.77%
קליל	3.54%
אטראו שוקי הון	3.51%
צמח המרמן	2.59%
ארד	2.39%
כפרית	-5.66%
תמר פטרוליום	-3.68%
צור	-2.87%
אינטרקיור	-2.67%
שירותי בנק אוטו	-2.61%
ויקטורי	-2.32%
ליניאג תרפיוטיק	-2.19%
ת"א All-Share
תיקון עולם קנבט	11.04%
פרופדו	8.10%
גיידליין	7.88%
מכלול מימון	7.29%
לוינסקי עופר	7.02%
פלסאנמור	6.03%
הכשרת הישוב	5.24%
בליץ	-17.32%
טורבוג'ן	-13.41%
גבעות יהש	-11.84%
אברבוך	-9.81%
רובוגרופ	-9.69%
אירודרום קבוצה	-9.33%
ארית תעשיות	-9.03%