דירוג קרנות השתלמות: ילין לפידות השתלמות בולטת, איפה הפניקס, אלטשולר שחם, מור, כלל, מגדל, מנורה, מיטב ?

קרנות השתלמות באוקטובר: דירוג FUNDER-AdvizerLand ל – כללי, מניות ואג"ח | למרות האירועים הדרמטיים, תשואות אוקטובר נראות סבירות בהחלט | שינויים משמעותיים בהובלה בתשואה במסלול הכללי בלא מעט חתכי זמן | פערים משמעותיים בין המקום הראשון לאחרון במסלול המנייתי | מיטב מובילים במרבית חתכי הזמן במסלול האג"ח |

 

 

Image by Oleg Gamulinskii from Pixabay קרדיטים בכתבהImage by Oleg Gamulinskii from Pixabay קרדיטים בכתבה

מיכאל לוי
LinkedinFacebookTwitter Whatsapp
15/11/2023

מימין למעלה: אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ, רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי, יאיר לפידות מנכ״ל משותף ילין לפידות בית השקעות, צילום: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר


חודש אוקטובר מסתיים. חודש נורא בכל כך הרבה היבטים, ופעילות השווקים היא רק ראי של האירועים שמתרחשים סביבנו. הפעילות הפיננסית החודש אופיינה מטבע הדברים בירידות חדות, התוצאות מראות ירידות משמעותיות בכל המסלולים השונים. עדיין, התשואה מתחילת השנה היא חיובית, וכך גם התשואה ב-12 החודשים האחרונים (כמעט בכל הגופים). כן נוצרה תשואה שלילית במסלולי האג"ח בחלק מהגופים, בחתך זמן של 3 שנים. נדון בכך בהרחבה כשנרחיב על המסלול עצמו. 

על פי נתוני הבורסה, מדדי ת"א-35 ות"א-90 ירדו באוקטובר בשיעור חד של כ-10% ושל כ-15%, בהתאמה. מדד ת"א בנקים-5 ירד באוקטובר בכ-12%. גם מבחינת השווקים בעולם אוקטובר היה חודש שלילי, עם ירידה ב-S&P500 של 2.17%, הדאו ירד 1.33%, הנאסד"ק ירד החודש ב-2.07%.

לאור הנתונים האמורים, לאור המציאות המאתגרת מאוד סביבנו, אפשר בהחלט להגיד, שלמרות האירועים הנוראיים שפקדו אותנו, הירידות החדות בשווקים בארץ (וגם הירידות בעולם), נתוני התשואה בהחלט סבירים.

לא מבצעים שינויים חדים בתיק

שאלנו את ארז מגדלי, מנהל חטיבת ההשקעות במגדל ביטוח, אם בוצעו שינויים בתיקים לאור האירועים האחרונים. לדבריו "לא נעשו שינויים חדים. כחלק מאסטרטגיה ארוכת טווח של מגדל, התיק בעל פיזור גבוה לחול (מעל 50% מהנכסים) וכן לנכסים לא סחירים שמפחיתים תנודתיות". 

מבחינת ניצול הזדמנויות, אמר מגדלי כי "היתה הגדלה סלקטיבית במניות מקומיות בהם נוצר ערך להערכתנו לאחר הירידות החדות אך לא בצורה רוחבית".

בתגובה לשאלה האם ביצעתם שינויים בחשיפה לדולר לאור האירועים האחרונים, אמר מגדלי כי לא ביצעו שינויים חדים.

בהסתכלות קדימה. מעריכים במגדל כי "סביבת אי הוודאות תמשיך עד שיתבררו תוצאות המלחמה והשלכותיה הכלכליות. סביבת המאקרו תומכת להערכתנו בהארכת מח"מ הדרגתית באופן כללי בתיק (גם בחו״ל) לאור התמתנות האינפלציה".

ארז מגדלי, מנהל חטיבת ההשקעות במגדל ביטוח ופיננסים, צילום: גל חרמוני

תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – אלטשולר שחם מנצחים החודש

גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת, בסטיות קלות בלבד של מאיות האחוז לכל כיוון. נתוני התחזית מתחילת השנה התבררו גם הם כמדויקים.

במסלול הכללי, המסלול המנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא 2.49%- לעומת 1.23%-, בחודש שעבר. טווח התשואה נע בין 3.02%- (כלל) ל-1.9%- (אלטשולר שחם). מתחילת השנה התשואה הממוצעת ירדה דרמטית ל-3.66%. התשואה ל-12 חודשים ירדה ל-3.09%. התשואה ל-3 שנים ירדה ל-16.29% והתשואה ל-5 שנים ירדה ל-25.07%.

אלטשולר שחם מנצחים החודש עם 1.9%-, במקום השני ילין לפידות עם 2.11%-. ילין לפידות עברו להובלה מתחילת השנה עם 5.82% על חשבון אנליסט (2.78%- החודש), והם ממשיכים להוביל בתשואה ל-12 חודשים עם 5.47%. מור (2.18%- החודש) עוברים להובלה בתשואה ל-3 שנים על חשבון אנליסט עם 19.86%. ילין לפידות עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים, על חשבון אנליסט עם 28.86%.

קרנות השתלמות מסלול כללי

שם קופה

תשואה אוקטובר

מתחילת השנה

12 ח' אחרונים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

סך נכסים (מיל' שח)

מספר קופה

תחזיתFUNDER

אלטשולר שחם השתלמות כללי

-1.90%

3.82%

3.30%

7.25%

20.38%

38,233

1093

-1.85%

ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי

-2.11%

5.82%

5.47%

16.92%

28.21%

15,696

1162

-2.10%

מור השתלמות כללי

-2.18%

4.02%

3.47%

19.86%

---

17,594

12535

-2.10%

מיטב השתלמות כללי

-2.27%

4.19%

3.62%

18.15%

27.85%

13,607

880

-2.25%

מגדל השתלמות כללי

-2.52%

3.45%

2.91%

17.08%

25.37%

15,525

579

-2.48%

הראל השתלמות כללי

-2.57%

3.19%

2.73%

16.31%

23.64%

12,395

154

-2.55%

מנורה מבטחים השתלמות כללי

-2.65%

3.18%

3.03%

15.77%

21.60%

9,489

828

-2.60%

אנליסט השתלמות כללי

-2.78%

5.21%

3.83%

18.80%

27.65%

6,095

962

-2.75%

הפניקס השתלמות כללי

-2.87%

2.40%

1.87%

16.32%

25.51%

13,248

964

---

כלל השתלמות כללי

-3.02%

1.32%

0.70%

16.44%

25.38%

19,567

456

-3.00%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

סלייס השתלמות מסלול כללי (*)

-1.70%

9.26%

6.19%

10.60%

---

24

11926

 

אינפיניטי קרן השתלמות כללי (*)

-2.44%

8.22%

4.54%

---

---

62

13229

 

ממוצע

-2.49%

3.66%

3.09%

16.29%

25.07%

 

 

-2.41%


תשואות מסלול מניות – ילין לפידות מנצחים במסלול

מסלול המניות הוא המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. אין כמו השנה הנוכחית כדי לחוות את רמת התנודתיות הגבוהה של המסלול הזה, אולם למרות הסיכון הגבוה מדובר במסלול שמרכז לא מעט כסף בוודאי הרבה יותר ממסלול האג"ח. כשבוחנים את תוצאות מסלול האג"ח, זה בהחלט מוצדק מבחינת העדפת המשקיעים. פער התשואה משמעותי מאוד בין המקומות השונים, ובטח בין המקום ראשון לאחרון.

התשואה הממוצעת החודש היא 4.48%- לעומת 2.2%- בחודש שעבר. זה מביא את התשואה מתחילת השנה ל-5.13%, ואת התשואה בשנה האחרונה ל-3.17%. מנעד התשואה החודש נא בין 6.01%- (כלל) ל-2.73%- (ילין לפידות). התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 שנים עומדת על 25.45%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-5 שנים עומדת על 37.53%.

ילין לפידות במקום הראשון החודש עם התשואה השלילית הנמוכה ביותר 2.73%-, במקום השני אנליסט עם 3.23%-. אנליסט מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 11.16%. ילין לפידות מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 9.6%, ומובילים בתשואה ל-3 שנים עם 33.53%. בתשואה ל-5 שנים עדיין מובילים אנליסט עם 61.21%.

קרנות השתלמות מסלול מניות

שם קופה

תשואה אוקטובר

מתחילת השנה

12 ח' אחרונים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

סך נכסים (מיל' שח)

מספר קופה

 

ילין לפידות השתלמות מניות

-2.73%

10.43%

9.60%

33.53%

50.03%

4,655

8563

 

אנליסט השתלמות מניות

-3.23%

11.16%

8.27%

28.25%

61.21%

4,590

963

 

מור השתלמות מניות

-3.66%

4.39%

1.77%

31.47%

---

2,021

12536

 

אלטשולר שחם השתלמות מניות

-3.72%

6.94%

6.12%

11.07%

25.91%

5,860

1377

 

מיטב השתלמות מניות

-4.38%

5.33%

2.75%

24.35%

35.10%

1,321

883

 

מגדל השתלמות מניות

-4.92%

4.36%

2.34%

24.03%

35.49%

857

869

 

הראל השתלמות מסלול מניות

-5.18%

2.91%

1.50%

27.40%

34.40%

1,310

763

 

מנורה מבטחים השתלמות מניות

-5.40%

3.30%

2.20%

25.78%

31.84%

437

1256

 

הפניקס השתלמות מניות

-5.56%

2.38%

-0.71%

26.12%

33.63%

1,690

968

 

כלל השתלמות מניות

-6.01%

0.09%

-2.14%

22.45%

30.18%

1,403

1350

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ממוצע

-4.48%

5.13%

3.17%

25.45%

37.53%

 

 

 


תשואות מסלול אג"ח – מיטב מובילים במרבית חתכי הזמן

מסלול האג"ח, המסלול השמרני מבין המסלולים, והמנהל את ההיקף הנמוך ביותר בקרנות השתלמות. תמונת התשואות מראה כי מסלול זה לא ממש משתלם, שכן התשואה בו נמוכה מאוד. החודש כל הגופים (למעט סלייס) השיאו תשואות שליליות במסלול. ראוי לשים לב שהתשואה המצטברת ל-3 שנים של הראל, מגדל וכלל, עברה להיות שלילית. אמנם לא שלילית דרמטית, אולם עדיין עניין לשים אליו לב. החוסכים באפיקים האלה בעצם ראו ירידה בהיקף הנכסים בטווח של 3 שנים. כשמדברים על אפיק בסיכון נמוך, זה בהחלט משהו ששווה לבחון אותו.

התשואה הממוצעת החודש היא 1.38%- לעומת 0.78%- בחודש שעבר. זה שמביא את התשואה מתחילת השנה ל-1.1%, ואת התשואה בשנה האחרונה ל-1.03%. מנעד התשואה החודש נע בין 2.04%- (כלל) ל-0.73%- (מיטב). התשואה הממוצעת הכוללת ל-3 שנים היא 1.79%, והתשואה הממוצעת הכוללת ל-5 שנים היא 7.96%.

מיטב מנצחים החודש עם 0.73%-. במקום שני אלטשולר שחם עם 0.9%-. אינפיניטי (1.08%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 3.55% פער משמעותי ממקום שני בתשואה מתחילת השנה. מיטב עברו להובלה בתשואה ל-12 חודשים על חשבון אינפיניטי, עם 2.7%. מיטב עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 8.88% ובתשואה ל-5 שנים עם 16.43%. הפער של מיטב משאר הגופים בתשואות שנה, ו-3 שנים משמעותי בהחלט.

קרנות השתלמות מסלול אג"ח

שם קופה

תשואה אוקטובר

מתחילת השנה

12 ח' אחרונים

36 ח' אחרונים

60 ח' אחרונים

סך נכסים (מיל' שח)

מספר קופה

מיטב השתלמות אג"ח ללא מניות

-0.73%

2.32%

2.70%

8.88%

16.43%

552

1240

אלטשולר שחם השתלמות אג"ח ללא מניות

-0.90%

1.06%

0.97%

2.80%

13.96%

689

1378

אינפיניטי השתלמות אג"ח

-1.08%

3.55%

2.69%

3.37%

4.76%

154

1084

אנליסט השתלמות אג"ח

-1.38%

1.31%

1.09%

1.17%

4.81%

82

972

הראל השתלמות מסלול אג"ח ללא מניות

-1.52%

-1.18%

-0.93%

-1.88%

4.59%

159

1485

מגדל השתלמות אג"ח

-1.97%

0.56%

0.42%

-0.35%

6.32%

451

199

כלל השתלמות אג"ח

-2.04%

0.08%

0.29%

-1.50%

4.87%

163

2115

 

 

 

 

 

 

 

 

סלייס השתלמות מסלול אג"ח (*)

0.55%

4.93%

5.42%

20.45%

---

140

11928

ממוצע

-1.38%

1.10%

1.03%

1.79%

7.96%

 

 


(*) קרנות ההשתלמות המסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ודירוג התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.

x