דירוג קרנות כספיות - הכספיות סיפקו הצמדה כמעט מושלמת לריבית - "אנליסט כספית" במקום אחרון*

 

בדיקת FUNDER מעלה כי הקרנות הכספיות** עלו מתחילת שנה בממוצע בכ 4.08%+ (עד ל 11-12-23) וסיפקו למשקיעים תשואה שצמודה לריבית בנק ישראל בכ 96% ! הקרן הטובה ביותר סיפקה הצמדה לריבית בנק ישראל של כ 99% הישג בלתי רגיל (כאילו יש לכם פיקדון בריבית משתנה בבנק ישראל!) בתקופה של ריבית עולה שהייתה אמורה להביא לתשואה הרבה יותר נמוכה.

הבדיקה לקחה בחשבון את ריבית בנק ישראל במהלך שנת 2023 ומה היה קורה אילו קיבלנו את הריבית הזו במלואה. אילו לוקחים בחשבון את דמי הניהול אזי בממוצע מנהלי הקרנות סיפקו תשואה של כ 99% בממוצע (כאילו יש לכם פיקדון בריבית משתנה בבנק ישראל!). יש לזכור שהאינפלציה בשנה החולפת אף נתנה מגן מס שהמשקיעים נהנים ממנה כאשר בפקדונות המס הוא נומינאלי ולא ניתן לשינוי.

היתרונות של הכספית כוללים אף אפשרות להתקזזות של רווחים בכספית (החייבים במס) אל מול הפסדים בניירות ערך אחרים.

הבדיקה כללה רק קרנות כספיות שקליות שהיו קיימות בתחילת שנה המסוגלות לרכוש נע"מים (ניירות ערך מסחריים).

 

עוד עולה מהבדיקה כי רק קרן אחת לא סיפקה תשואה של יותר מ 4% והיא "אנליסט כספית" עליה כתבנו בתחילת 2023 "הסיפור מאחורי ההצלחה של "אנליסט כספית"" אז רשמנו בעדינות רבה ש"להערכתנו הקרן במקרה הטוב תיתן תשואה ממוצעת בקטגוריה ואף פחות בהינתן הציפיות הנוכחיות בשוק ההון." צדקנו.

התחזית שלנו לשנת 2024 היא שבנק ישראל ישמור על ריבית יציבה באופן יחסי עם ירידות קלות בריבית עד לרמה של כ 3.75% בסוף השנה. בהינתן כך הכספיות יוכלו להניב אף הן כ 4% בשנת 2024. במידה והריבית תרד מעבר לכך יתכן שהתשואה תהיה נמוכה יותר. במידה והריבית תישאר מעל 4% לאורך כל שנת 2024 התשואה של הכספיות עשויה להיות גבוה יותר.

	שם קרן הנאמנות	מתחילת השנה	תיאורטית שנתית*	דמי ניהול	גודל קרן
1	מגדל כספית שקלית	4.19%	4.53%	0.16%	5,928
2	איילון כספית	4.17%	4.53%	0.04%	5,340
3	מגדל כספית	4.17%	4.53%	0.13%	6,036
4	קסם אקטיב כספית	4.13%	5.03%	0.17%	587
5	מיטב כספית	4.11%	4.53%	0.19%	5,334
6	פסגות כספית פטורה	4.11%	4.41%	0.12%	3,364
7	פסגות כספית שקלית	4.10%	4.41%	0.15%	2,836
8	אנליסט כספית שקלית	4.07%	4.41%	0.15%	1,929
9	אי.בי.אי. כספית שקלית	4.06%	4.53%	0.10%	3,089
10	הראל כספית שקלית	4.05%	4.53%	0.16%	2,879
11	מור כספית	4.05%	4.53%	0.19%	3,953
12	מיטב כספית שקלית כשרה	4.05%	4.78%	0.09%	1,049
13	מיטב כספית ניהול נזילות	4.04%	4.53%	0.05%	10,434
14	הראל כספית מגמת ריבית	4.02%	4.41%	0.12%	14,596
15	הראל כספית ניהול נזילות	4.01%	4.53%	0.10%	5,290
16	אנליסט כספית	3.95%	4.41%	0.14%	8,245
	ממוצע	4.08%	4.54%	0.13%	5,055
**	לא הוכנסו קרנות שלא היו קיימות בתחילת שנה או שהן ללא קונצרני
*	״תיאורטית שנתית״ הנה תשואה תיאורטית המתקבלת מתוך חישוב התשואה השנתית המתבססת על התשואה בפועל בחודש החולף. הערכה זו איננה תחזית ואיננה התחייבות בשום אופן של מנהלי הקרנות או פאנדר ונועדה להקל על הגולשים להשוות בין הקרנות על בסיס החודש החולף ולא על מנת לחזות את התשואה או להתחייב לה.

אנליסט כספית - הסיפור מאחורי ההצלחה של "אנליסט כספית"