לפני צלצול הפעמון בת"א - וול סטריט מושכת מטה

קרנות הנאמנות
ביום רביעי, היום האחרון של החודש הראשון של השנה (31-01-2024), קיבלנו חיוב יומי בולט בבנקים בארה"ב, יחד עם נכסי חקלאות (די נדיר...). החיוב החודשי-שנתי (זו הפעם האחרונה שנראה שילוב זהות כזה...) נמצא בקנאביס, ובמדד הטכנולוגיה האמריקאי נסדק-100. השלילה היומית מבצבצת כמקשה אחת ממניות סין (אחרי שהיו תקוות לתחתית בהן), והשלילה החודשית-שנתית משלבת ביטקוין, ומניות אנרגיית השמש.

הבורסה
לאחרונה, אנו עדים, יותר ויותר, לימים מבולבלים בבורסה הישראלית. למה הכוונה? לימים שבהם מתחלף הירוק באדום, וחזרה, כאשר אין שכנוע עצמי כיווני ברור עבור המסחר באותו יום. היום, יום רביעי (31-01-2024), שהיה סיום חודש ינואר, היה זה יום כזה, כאשר מסרים סותרים מפריעים לשוק להתבטא כיוונית:

מצד אחד, ממשיכים בצורה מנוהלת היטב את המלחמה, כאשר יש דיבורים על עסקה אפשרית שתעצור את הלחימה לתקופה מסוימת (הפסקת הלחימה נחשבת טובה לשוק, ולא משנה מה הדעות לגבי המהות המדינית-ביטחונית של אירוע כזה...).

אותה עסקה גם מתבטאת בדולר-שקל, שכבר ירד מתחת ל-3.65, ועל ידי כך היה צריך לעודד עליות בשוק המניות השקלי שלנו. מעבר לעסקה, נזכיר שהדולר-שקל "חוטף" גם בגלל ההשקעות הזרות הנכנסות, וההשקעות בחו"ל של מנהלי כספים ישראלים המגדרים חלקית-מלא את הצד הדולרי.

ומצד שני, קולות וברקים מצד ניו-יורק: טסלה, גוגל, AMD, וכהנה שמות, שיורדים באחוזים ניכרים, אחרי דוחות שיוצאים פחות טובים מה"מושלם" המצופה מהם. כמו כן, ככל שעובר הזמן, לא ברור אם הפד יקיים הבטחתו לגבי הורדת הריביות המואצת שהשוק הכיל בתחזיותיו. הודעת פאוול היום (31-01) שלא תהיה הורדת ריבית במרץ, יחד עם ההחלטה להשאיר את הריבית במקומה, היו להוכחה ששום דבר לא יהיה כמצופה.

אגב, היום, קיבלנו אוסף נתוני מקרו, המצביעים על האטה כלכלית משמעותית: ADP (107 במקום 148 אלף משרות חדשות), עלות עבודה (0.9% במקום 1.0%), מנהלי הרכש של אזור שיקגו (46 במקום 47.9 (!!)), וגידול במלאי של הדלק. כל זה השפיע דווקא לרעה על השוק, למרות ש"חדשות רעות" היו עד כה סיבה לעלייה במדדים, בגלל תגובה אפשרית מצד הבנק המרכזי.

ברמה המקומית נדגיש עוד נקודה: הבריחה של חלק ממנהלי ההשקעות המקומיים לחיקו של השוק האמריקאי (במיוחד תחת חסותו של מדד S&P500, ונגזריו הסקטוריאליים), מביאים לסחירות קטנה יותר בשוק שלנו, ולתחושה שייקח הרבה זמן לסגור את הפער של ביצועי החסר שנפתחו מאז אירועי הרפורמה המשפטית.

בסופו של דבר, השוק שלנו נסגר כך: ת"א - 0.47%-, ת"א 90 - 0.43%-, מניות קטנות – 0.05%-, נדל"ן – 0.12%-, בנקים – 0.43%-, טכנולוגיה – 1.47%-.

כמו שראיתם, המניות הקטנות דווקא טובות יותר מאחיותיהן המכובדות והגדולות. אבל איך המדד שלהן נראה טכנית? למעשה, הוא עומד על פרשת דרכים: 630 הינה רמת ההכרעה של הטווח הבינוני-קצר. זוהי רמת השיא שלפני המלחמה, ושם המדד נבחן, אחרי שהוא היה כבר סביב 670. בינתיים, הוא עומד בכבוד במשימה, אבל, שבירה של 630, תנחה אותו לכיוון 605, ודי מהר ל-580. מי יכול לשנות זאת? בנק ישראל. הורדת ריבית קרובה תיטיב עם הסוג הזה של מניות. זאת בצורה הכי משמעותית מכל מה שיש בבורסה שלנו.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-30-01-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שלישי (30-01), מצב המחזור הכללי, ופעילות המוסדיים, היו די דומים למה שקרה ביום שני (29-01). נטו שלילי מוסדי סביב 59-, כאשר הקניות היו של 233.1, והמכירות היו סביב 292.6. המחזור הכללי סבב סביב 794.5, שהוא מחזור סביר בהחלט, כאשר חושבים על הערכים הנמוכים שראינו אך לפני שבוע.

בצד המכירות האקטיביות, אנו מוצאים בנק (לאומי – 9.9-), וזה רגיל לפגוש נציג שלהם בין הקניות, ו-או המכירות, כל יום, יחד עם המנייה שנמכרה הרבה לאחרונה, דהיינו, טבע (11.7-). נזכיר שטבע פרסמה היום (31-01) תוצאות רבעונית מצוינות, אשר התקבלו בברכה בשוק האמריקאי, והמנייה סיימה שם עלייה של 3.15%, ביום של ירידות כלליות. מדוע המוסדיים מכרו לפני הפרסום? ובמשך תקופה ארוכה? להם הפתרונים...
 

סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
MTF מחקה Bluestar Top 10 US Banks מנוטרלת מט"ח	2.01%
קסם KTFי Indxx US Banks Top 10 מנוטרלת מט"ח	1.96%
קסם KTFי Bloomberg Agriculture	1.75%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון קנאביס חו"ל	11.44%
אי.בי.אי. מחקה Solactive North American Cannabis	11.29%
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	9.11%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון קנאביס חו"ל	11.44%
אי.בי.אי. מחקה Solactive North American Cannabis	11.29%
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	9.11%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם Indxx China Internet KTF	-5.09%
MTF מחקה Bluestar China Internet Software	-5.00%
קסם KTF S&P New China Sectors מנוטרלת דולר	-3.01%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-27.54%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-21.92%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-21.31%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-27.54%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-21.92%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-21.31%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-0.47%
ת"א-35	-0.47%
ת"א-90	-0.43%
ת"א גלובל-בלוטק	-0.70%
ת"א-SME60	-0.05%
ת"א-פיננסים	-0.29%
ת"א-נדל"ן	-0.12%
ת"א-מעלה	0.12%
ת"א-צמיחה	-0.20%
ת"א בנקים-5	-0.43%
ת"א-125
אורמד פארמ	7.02%
טבע	3.87%
אלטשולר שחם פנ	3.77%
ערד	3.56%
נובולוג	3.43%
בי קומיונקיישנס	3.13%
דוראל אנרגיה	2.96%
נייס	-4.34%
אודיוקודס	-4.18%
פוקס	-3.96%
קמטק	-3.46%
פריון נטוורק	-3.46%
גילת	-2.74%
נאייקס	-2.50%
ת"א-SME60
חמת	4.28%
נובולוג	3.43%
ויקטורי	2.80%
שירותי בנק אוטו	2.54%
אבגול	2.49%
אינטרקיור	2.30%
אלקטרה פאוור	2.29%
ליניאג תרפיוטיק	-5.61%
להב	-3.08%
ג'נריישן קפיטל	-2.39%
חנן מור	-2.38%
חג'ג'	-1.83%
לייבפרסון	-1.76%
רימוני	-1.63%
ת"א All-Share
אורמד פארמ	7.02%
רציו פטרול יהש	6.87%
גיידליין	5.03%
יצוא	4.52%
זנלכל	4.31%
חמת	4.28%
טראלייט	4.13%
פוורפליט	-15.95%
פורסייט	-15.70%
טונדו סמארט	-7.54%
אירודרום קבוצה	-6.68%
אברבוך	-6.22%
פלורי	-6.22%
ליניאג תרפיוטיק	-5.61%