רשות ני"ע פתחה בחקירה: האם סוכנויות שיווקו למשקיעים קרנות אלטרנטיביות בניגוד להוראות הרשות

רשות ניירות ערך מבצעת בימים אלו חקירה לגבי הפצת קרנות אלטרנטיביות לא סחירות על ידי סוכנויות ביטוח באופן שאינו תואם את החוק. כך למשל נבדק במסגרת החקירה, האם סוכנויות אשר מנהלות בעצמן את הקרנות האלטרנטיביות או שותפות בהן הצהירו ללקוחות לגבי מעורבותן – דבר המייצר עבורן עמלה כפולה על חשבון הלקוח, והאם סוכנויות הפרו את החוק המתיר להן לשווק השקעה בקרנות ל- 35 לקוחות בלבד ללא הגשת תשקיף גלוי לרשות לני"ע. 

במסגרת החקירה כבר נחקר חשוד אשר על זהותו ועל זהות החברה עמה הוא קשור הוחל צו איסור פרסום.

סוכנויות ביטוח הופכות ליצרניות של קרנות אלטרנטיביות ונהנות מתחום פחות מפוקח

סוכנויות ביטוח וסוכנים רבים נכנסים בשנים האחרונות לתחום הקרנות האלטרנטיביות הלא סחירות כשהם מקימים קרנות אלטרנטיביות פרטיות, להשקעה בנדל"ן לדוגמה. חלקם מנתבים לקרנות אלו את כספי הלקוחות, ו"נהנים" מתחום שאינו מפוקח דיו, לעומת ההשקעות הסחירות. 

הנכסים הלא סחירים – קרנות השקעה ונדל"ן תופסים נתח מכובד מסך הנכסים המנוהלים. נכון לסוף 2022 סך הנכסים המנוהלים בתיק הלא סחיר נאמד ב-318 מיליארד שקל בקרב המוסדיים, כמעט  20% משווי התיק המוסדי הכללי. מעבר למוסדיים, לרוב מי שמשקיע בנכסים לא סחירים הם משקיעים כשירים. במקרים לא מעטים, השקעה בנכסים לא סחירים הסתיימו בהפסד של משקיעים או בקשיים לפדות את הכסף.  במצבים כאלו חוסר המחויבות של נכסים לא סחירים בגילוי משמעותי מקשה על המשקיעים.

על רקע העלייה בהיקף ההשקעה בנכסים בהשקעות לא סחירות קמו גופים פרטיים שאחראים על הניתוח של קרנות השקעה אולם מדובר עדיין בגופים קטנים יחסית.

מהרשות לניירות ערך לא נמסרה תגובה.

ביקורת נוספת של הרשות לניירות ערך: מקורב בחברת ביקיור לייזר יידרש להחזיר כספים לחברה

הרשות לני"ע סיימה לאחרונה ביקורת בחברת ביקיור לייזר במהלכה נמצאו טעויות מהותיות בדוחות הכספיים של החברה לשנת 2021. נקבע כי החברה תצטרך לתקן את הדו"חות שלה ומקורב נדרש להחזיר כספים לחברה.

בדוחות הכספיים של חברת הבת באנגליה נמצאו שלוש טעויות מהותיות, על פי הדו"ח המידי שהוציאה הרשות לני"ע בנושא, ב 30 בינואר 2024: "בסעיפי הכנסות בדוחות הכספיים לשנת 2021 אשר הוגדרו בו כטעות 1 בהכנסות, טעות 2 בהכנסות וטעות 3 בהכנסות. 

"יצוין כי כאמור בדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2022 הכירה החברה בשנת 2022 בהפרשות להפסדי אשראי של יתרת הלקוחות של חברת הבת באנגליה בסכום מצטבר של כ- 11 מיליוני ש"ח. להבנת החברה, הפסדים אלה היו אמורים להיות מוכרים כבר בדוחות הכספיים לשנת .2021 אי לכך, יתוקנו גם הדוחות הכספיים לשנת 2022 (שכן ההפרשה בגין אותם החובות הייתה אמורה להיות מוכרת בשנת 2021 חלף ההכרה בשנת 2022). 

"יש לציין כי הטעות הנ"ל תבוא לידי ביטוי בדוחות הכספיים לשנת 2022 בדרך של קיטון ההוצאות בגין הפרשה להפסדי אשראי (הפרשה לחובות מסופקים) בשנה זו (גידול ברווח הנקי של שנת 2022). הנתונים לעיל טרם בוקרו ו/או נסקרו על ידי רואי החשבון.

"כנגזרת מאותן טעויות שיש לתקן בסעיף ההכנסות של חברת הבת האנגלית, החברה תבחן את ההשפעה של כך על גובה המענקים בגין מכירות שקיבלו עובדים בחברה ונושאי משרה וביניהם גם קרובו של בעל שליטה אשר, בהתאם להוראות הסכם ההעסקה שנחתם בינו לבין החברה, קיבל בפועל בשנת 2021 מענקים רבעוניים בגין מכירות שהסתכמו לסך של 210,000 ש"ח בשנה זו. כמפורט בטבלאות לעיל, מתחשיב אומדן שבוצע ועל בסיס תיקון ההכנסות המוערך, החברה מעריכה כי גובה המענקים שהיה על החברה לשלם בשנת 2021 לקרובו של בעל השליטה הוא 166,500 ש"ח. החברה בוחנת את נושא השבת הכספים ששולמו ביתר בסך כ- 43,500 ש"ח. בשנת 2022 קיבל קרובו של בעל השליטה 9,376 ש"ח ולפי אומדן תיקון סעיף ההכנסות ב2022- אמור לקבל סכום נוסף של כ- 7,000 ש"ח. סך הסכום שעל קרובו של בעל השליטה להשיב לחברה (לאחר קיזוז הסכום שמגיע לו מהחברה, כאמור לעיל) הינו כ36,500- ש"ח ברוטו". כך, על פי הדו"ח של הרשות לני"ע.