גיוסים-פדיונות בחודש פברואר בקרנות הנאמנות – מור בגיוס חזק מאוד אילים במקום שני בגיוס באקטיביות-מסורתיות

פברואר ממשיך את המהלך החיובי של ינואר, והעליות בשווקים ממשיכות. המשקיעים המקומיים מסתכלים על המציאות הגיאופוליטית הנזילה. בחו"ל המשקיעים כבר הפנימו את העובדה שהפד כנראה יוריד את הריבית במרץ, והמשקיעים מסתפקים בעובדה שהכלכלה חזקה, האבטלה נמוכה, וגם אם הפד יוריד באיחור מה את הריבית, זה עדיין בסדר מבחינת המשקיעים.

לפי נתוני תחזית תשואות גופי הגמל והפנסיה שפורסמה באתר FUNDER, ההערכה היא לתשואה של 2% במסלולים הכלליים, ו-4.8% תשואה במסלולי המניות. האופטימיות ממשיכה בשווקים.

בארץ, למרות המציאות הבטחונית המאתגרת, המשקיעים מגדילים את היקף ההשקעות המקומיות. המדדים המקומיים עלו החודש בכ-6% גם תא-35 וגם תא-90, כך על פי נתוני הבורסה. מדד תא-רשתות שיווק עלה החודש ב-13% בהובלת מניית שופרסל שזינקה ב-29% על רקע מכירת השליטה בחברה לאחים מאיר.

מבחינת המדדים בעולם, S&P500 עלה החודש 4.83%. הדאו עלה החודש 1.6%. הנאסד"ק עלה החודש ב-5.6%.

מבחינת סקטורים, סקטור צריכת מוצרי פנאי ויוקרה עלה החודש מעל 6%, סקטור התעשייה עלה 5.8%, טכנולוגיה עלה 5.3%, חומרים בסיסיים עלו 5.24%, אנרגיע עלה 4.5%, שירותי תקשורת 4.4%.

מבחינת מדינות, סין עלתה 8%, יפן שברה החודש את שיא כל הזמנים, אחרי 34 שנים ועלתה החודש 5.1%. גרמניה עלתה 4.34%, צרפת עלתה 3.3%.

מבחינת סחורות, נפט עלה החודש 3.8%, גז טבעי ירד החודש מעל 13%.

נתוני גיוסים/פדיונות

מנהלי קרנות

אי.בי.אי. גייסו החודש בסך הכל קצת מעל מיליארד שקלים, גייסו 38 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, עוד 972 מיליון שקלים גיוס בקרנות כספיות וגיוס נוסף של מעל 18 מיליון שקלים בקרנות מחקות. מתחילת השנה גייסו אי.בי.אי. 1.8 מיליארד שקלים, כולל גיוס של 42 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

איילון גייסו החודש 110 מיליון שקלים בסך הכל, כולל 55 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, גיוס נוסף של 65 מיליון שקלים בקרנות כספיות, פדיון של 10 מיליון שקלים בקרנות מחקות. מתחילת השנה גייסו באיילון 45 מיליון שקלים בסך הכל, כולל גיוס של 85 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

אילים גייסו החודש 222 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, מתחילת השנה גייסו אילים 426 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

אלטשולר שחם פדו החודש בסך הכל כ-220 מיליוני שקלים, פדו כ-266 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, גייסו כ-56 מיליון שקלים בקרנות כספיות, ופדו עוד כ-10 מיליון שקלים בקרנות מחקות. מתחילת השנה פדו אלטשולר שחם 386 מיליון שקלים, כולל פדיון של 374 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

אנליסט גייסו החודש בסך הכל 2 מיליון שקלים, גייסו 57 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, פדו 70 מיליון שקלים בכספיות, וגייסו עוד 15 מיליון שקלים בקרנות מחקות. מתחילת השנה גייסו אנליסט 8 מיליון שקלים בסך הכל, כולל 126 מיליון שקלים גיוס בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

ברק פדו החודש כ-3 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, מתחילת השנה גייסו 1.5 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

הראל פיננסים פדו בסך הכל החודש כ-201 מיליון שקלים, גייסו כ-146 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, פדו כ-476 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד 129 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו הראל בסך הכל כ-262 מיליון שקלים, גייסו כ-399 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

ילין לפידות גייסו החודש 588 מיליון שקלים בסך הכל, פדו 97 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, גייסו 569 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד 116 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו ילין לפידות קצת פחות מ-2 מיליארד שקלים, אולם פדו 183 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

מגדל שוקי הון גייסו החודש 652 מיליון שקלים בסך הכל, פדו 111 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, גייסו 45 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד 718 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו מגדל שוקי הון בסך הכל כ-1.4 מיליארד שקלים, אולם פדו 299 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

מור גייסו החודש קצת פחות מ-1.1 מיליארד שקלים בסך הכל, גייסו 316 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, פדו כ-8 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד כ-773 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו מור כ-2.1 מיליארד שקלים כולל 635 מליון שקלים גיוס בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

מיטב גייסו החודש כ-1.2 מיליארד שקלים בסך הכל, פדו 36 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, גייסו עוד 207 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד 985 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו מיטב כ-1.6 מיליארד שקלים, אולם פדו 15 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

סיגמא גייסו החודש כ-55 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, מתחילת השנה גייסו סיגמא כ-92 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

פורסט פדו החודש 12 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, מתחילת השנה פדו 3 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

פסגות גייסו החודש 380 מיליון שקלים בסך הכל, פדו 127 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, גייסו 145 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו עוד 363 מיליון שקלים במוצרים מדדים. מתחילת השנה גייסו פסגות כ-1.7 מיליארד שקלים, אולם פדו 245 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

קסם גייסו החודש 282 מיליון שקלים בסך הכל, גייסו 18 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות, פדו 18 מיליון שקלים בקרנות כספיות, וגייסו 282 מיליון שקלים במוצרי מדדים. מתחילת השנה גייסו קסם 585 מיליון שקלים, אולם פדו 22 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

תמיר פישמן מגייסים החודש קצת מעל 112 מיליון שקלים, הכל בקרנות אקטיביות-מסורתיות. מתחילת השנה גייסו 235 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

 

גופי הוסטינג

כלל הגיוסים בגופי ההוסטינג הם בקרנות אקטיביות-מסורתיות, ללא כספיות.

אזימוט פדו החודש 45 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 117 מיליון שקלים.

אלפי בנדק גייסו החודש כ-2.7 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 5.4 מיליון שקלים.

אלפאטק גייסו החודש 2.3 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-13 מיליון שקלים.

אקסיומה גייסו החודש כ-30 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-50 מיליון שקלים.

ברומטר פדו החודש 45 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 105 מיליון שקלים.

ב.אלטרנטיב לא גייסו ולא פדו החודש, מתחילת השנה פדו 20 מיליון שקלים.

דרך גייסו 22 א' שקלים, מתחילת השנה פדו 31 א' שקלים.

עציוני גייסו 7.6 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 14.6 מיליון שקלים.

פורטה פדו החודש כ-25 מיליון שקלים, ומתחילת השנה פדו כ-50 מיליון שקלים.

פורצ'ן גייסו החודש 47 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 139 מיליון שקלים.

פלקון גייסו החודש 80 א' שקלים, ומתחילת השנה פדו 395 א' שקלים.

פסטרנק שוהם גייסו החודש 28 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 56 מיליון שקלים.

פרופאונד פדו בפברואר 7.5 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 18 מיליון שקלים.

קבין גייסו החודש 180 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 360 מיליון שקלים.

שופן גייסו החודש 612 א' שקלים, מתחילת השנה פדו 1.5 מיליון שקלים.

 

מנהלי הקרנות – השוק המקומי אטרקטיבי

טמיר שפירא, מנכ"ל אילים קרנות נאמנות, מסר ל-FUNDER כי "בחודש פברואר ראינו התחזקות נוספת של זרימת כספי הציבור לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות בעיקר דרך קרנות האג"ח הכללי המשלבות השקעה באגרות חוב ומניות, דרכן ניתן לקבל פיזור גאוגרפי, סקטוריאלי ומטבעי בתיקי ההשקעות".

שפירא מציין כי המקור לזרימת כספים אלה, הוא הפיקדונות הבנקאיים שהופקדו לפני כשנה ושנתיים, המגיעים לפירעון בימים אלה ומתחדשים בריבית נמוכה משמעותית מזו שהוצעה בעבר, ומגלמת הורדות ריבית צפויות שכבר לא מפתה את המשקיעים כבעבר".

לדברי שפירא, "המשקיעים רואים שביצועי הקרנות המסורתיות גבוהים משמעותית מהתשואה שניתן לקבל במוצרים דפנסיביים כגון פיקדונות בנקאיים וקרנות כספיות ומסיטים אליהן בהדרגה את כספם משם".

לשאלה האם הראלי יימשך בשווקים, ואיזה תחומים הוא רואה כמעניינים אמר שפירא כי "בהסתכלות קדימה, השווקים ימשיכו לקבל רוח גבית מסקטור הבינה המלאכותית (AI) שבלט בשנה החולפת ומשך את תשואות מדדי המניות המובילים מעלה, מגמה העשויה להערכתנו להימשך ולצבור תאוצה גם בשנת 2024 ובכלל".

לשאלה האם אתה מזהה הזדמנויות דווקא בשוק המקומי? השיב שפירא כי "לעומת מדדי המניות בארה"ב שעלו בינואר בהמשך ישיר לעליות שהציגו בשנת 2023, שוק המניות בישראל הפך להזדמנות, כאשר חלק מהחברות האיכותיות בו, שמחירן ירד בצורה רוחבית עם כל השוק כמו בכל גל מימושים והינן בעלות פעילות עסקית מצוינת, נסחרות כיום בתמחור אטרקטיבי במיוחד".

שפירא מוסיף כי תהליך הורדות הריבית שכבר החל בארץ ועשוי להמשיך בקצב מואץ אף יותר, על רקע התמתנות האינפלציה בישראל והרצון של בנק ישראל לתמוך בכלכלה ובמשק הישראלי עקב המלחמה, עשוי לתת רוח גבית נוספת להמשך עליות בשווקים ולתמוך בהמשך הסטת כספי הציבור לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות."

 

רן ירדן, מנהל השקעות ראשי IBI קרנות נאמנות, אמר: מגמת הורדת הריבית עלולה להמשיך את האווירה החיובית בשווקים לאור המשך הזרמות כספים מאפיקים סולידיים יותר או עקב תחושת ה- fomo של הציבור, אך ניכר שעיקר ההשפעה כבר מאחורינו.

"אנו מעריכים כי לאור הירידה באינפלציה והאטה בצמיחה, הפד יוריד את הריבית בהמשך השנה ובסה"כ ב- 0.75% לפי המתומחר בשווקים ולפי תחזיות הפד. גם בארץ נצפה להמשך הורדת ריבית, החל כנראה מפגישת הוועדה המוניטרית באפריל, לרמה של 3.75%. הירידה מתאפשרת לאור ירידת האינפלציה לתוך טווח היעד והייסוף בשקל.

"הביצועים של השוק היפני היו פנומנליים בשנה פלוס האחרונות לאור המדיניות המוניטרית האולטרא מרחיבה שנקט הבנק המרכזי היפני בשנים האחרונות ובמקביל בשל רפורמות ייעודיות לשוק ההון עליהן החליט הממשל. הצפי הוא כי בקרוב תצומצם המדיניות המוניטרית והמטבע המקומי יתחזק מה שיקשה יותר על תפקודו. ב- IBI קרנות השקענו במדדים היפנים והסטנו את הכספים משם. ההשקעות שהותרנו שם הן פחות רגישות לעלייה בריבית, כמו למשל השקעות בבנקים מקומיים.

"השוק האירופאי גם הוא בביצועים חיוביים לאחרונה, אם כי פחות ביחס למקבילו האמריקני. השוק האירופאי בחלקו במיתון ועל רקע הירידה באינפלציה, השוק מצפה ובצדק להורדות ריבית, אך מוקדם יהיה להעריך את השפעתן ולכן בשלב זה אנחנו לא מסיטים לשם כספים".

 

נתוני תעשיית קרנות הנאמנות

מבחינת היקף הנכסים, על פי נתוני הרשות לניירות ערך, היקף הנכסים בקרנות מנוהלות עומד על 265 מיליארד שקלים, בסך הכל גידול של כ-4.5 מיליארד שקלים החודש. היקף הנכסים בקרנות מחקות עומד על כ-79 מיליארד שקלים, גידול של 2.8 מיליארד שקלים החודש. בקרנות סל היקף הנכסים עומד על כ-133 מיליארד שקלים, עלייה של כ-6.5 מיליארד שקלים החודש. סה"כ נכסי הקרנות עומד על 478 מיליארד שקלים, וסך הגידול החודש עומד על כ-14 מיליארד שקלים.

בחלוקה לקטגוריות, הגידול הגדול ביותר נרשם במניות חו"ל עם גידול של כ-5.7 מיליארד שקלים, לאחר מכן גידול של כ-4 מיליארד שקלים במניות בארץ. היקף נכסי הכספיות גדל החודש בעוד כ-1.6 מיליארד שקלים.

סיכום שלוש קטגוריות האג"ח – מדינה, חברות והמרה ומשולבות, מציג החודש גידול של כ-2 מיליארד שקלים.