צילום פאנדר
מערכת פאנדר
21/03/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
יום רביעי (20-03-2024), היה יום שבו חיכינו לפד אבל לא על ידי השבת השמחה בשוק המניות המקומי. זה האחרון עלה מאוד יפה, והוסיף עוד יום מופלא לשבוע די מדהים. החיוב היומי בקרנות מציג את העליות האלו בצורה מודגשת: ת"א 125, ות"א 35. הדולר-שקל, אשר ירד היום בחדות במסחר הבין-בנקאי, עדיין ממלא את החיוב החודשי, כאשר החיוב השנתי לא שינה דבר: קמעונאות, קרן עציוני וצריכה בסיסית. בצד השלילה היומית אנו פוגשים את הדולר-שקל, כאשר השלילה החודשית עדיין מכילה את השורט-דולר, את הבנקים, והאג"ח הסולידי. החלק השנתי גם הוא לא שונה: שורט-דולר, אג"ח ממשלתי ל-10 שנים פלוס, ומניות הבנקים.
הבורסה
סוף סוף, הגענו ליום רביעי המיוחל (20-03-2024) שבו הפדרל רזרב היה אמור לתת לנו את תוצאות הדיונים שלו בנוגע לריבית הפדראלית. עד רגע ההחלטה, השווקים הימרו בכמעט 100% שלא יהיה שינוי ברמת הריבית. אז מה העניין? הכול נמצא בהערות במסמך החלטת הריבית, שינויי הנוסח, ובמיוחד בתחזית של אנשי הפד (Dot-Plot) לגבי הריבית בשנה (שנים..) לבוא.
כמו כן, נגיד הבנק לא תמיד שמר על "תסריט ידוע מראש" והיו מקרים שבו שאלה או הערה שלו היו לברבור שחור (או לבן במיוחד) עבור השווקים. יש לזכור שאנו מגיעים למעמד זה כאשר השווקים פשוט נסקו מעלה. כ-25% תשואה מאז נובמבר 2023, מבלי שהיה תיקון משמעותי בדרך.
כמו כן, אין לשכוח שאנו מגיעים להחלטה הזו כאשר היו סימני "תחיה מחדש" מצד המפלצת האינפלציונית. אגב, מלאי הדלק היום הראו ירידה במלאי גדולה מהצפוי, וזה מעלה את הנפט ומוסיף לאותו חשש במחירים לצרכן. אז מה קרה? למעשה, שום דבר מהותי, כאשר ה"שום דבר הזה" התקבל בתופים ומצלתיים על ידי שוק המניות (עלו שם 0.89% ב-SPX, ו-1.19% בנסדק-100).
אצלנו, השווקים ממשיכים להראות עוצמה אדירה ממש. מאז יום ראשון (17-03) ועד היום (20-03) כל הימים היו חיוביים מאוד והוסיפו המון בריאות לשוק המניות הישראלי. כל זה כאשר הדולר-שקל עומד ואף מוסיף כמה נקודות (עד היום בבוקר – 3.67). מה קרה? בזירה המקומית, ה"שגרה" שבה אנו נמצאים אולי רעה לתושבים של הדרום והצפון, ובמיוחד לחטופים ומשפחותיהם, אבל טובה מאוד לשווקים.
מצב של "שקט אלים" מאפשר למשקיעים לחשוב בשקט על היום שאחרי עבור הכלכלה והחברות. והם בהחלט חושבים שהוא יהיה חיובי מאוד. מדד המניות הבינוניות, ת"א 90, הפטור מעול הנגזרים שיש על גבו של מדד ת"א 35, מראה את מה שתיארנו בצורה הכי טובה בגרף היומי מטה.
מאז השיקום המהיר שלאחר השלב הראשוני של המלחמה, ולמרות הורדת הדירוג וכו... המדד התייצב בין 1950 ו-2040 כאשר אזור ה-2000 היה אזור האיסוף שלו. כאמור, ראינו בימים האחרונים פריצה משם, בדיקה מלמעלה, וחזרה מעלה, מעבר ל-2150 שהייתה השיא הקודם.
כל זה קלאסי ומרמז על מגמה חיובית לטווח בינוני. כרגע, התמיכה שחייבים לעמוד איתן בה היא 2040. ואם המצב הביטחוני אצלנו ימשיך כך, יחד עם החיוב בוול-סטריט, אין סיבה לא לחשוב שאנו בדרך לסגור את פערי הביצועי השליליים שנפתחו מאז המאבק סביב הרפורמה המשפטית.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-19-03-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שלישי (19-03-2024) ראינו המשך למה שתיארנו אתמול: שמירה על רמה סבירה-גבוהה של פעילות כללית, על ידי מחזורים קרובים למיליארד שקל במניות ת"א 35 (921.0). יחד עם זאת, הייתה גם עבודה חיובית מאוד מצד המוסדיים. לא כל כך בכמות, אלא באיכות. הקניות עמדו על 262.1 והמכירות עמדו על 120.5, דהיינו נטו חיובי של 141.5.
מה אומר כזה נטו חיובי מול המספרים של הקניות-מכירת הבינוניים? פשוט מאוד: המוסדיים לא מוכנים להיפטר מסחורה במחירים הנוכחיים כי, בעיניהם, הם זולים וטובים, אבל מוכנים בהחלט לקנות סחורה באותם מחירים. כאמור, פסיכולוגיה חיובית ביותר. כזו שאנו גם רואים במדדים.
במכירות הספציפיות נציין את אנרג"קס (2.4-), ואת מניית דיסקונט א (5.8-). מולן, היו קניות במניית פועלים (25.1) ובמזרחי טפחות (27.0). אגב, בקניות המשמעותיות לא היו רק בנקים אלא גם טכנולוגיה, ביטחון, משאבים ונדל"ן מניב.
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
יום רביעי (20-03-2024), היה יום שבו חיכינו לפד אבל לא על ידי השבת השמחה בשוק המניות המקומי. זה האחרון עלה מאוד יפה, והוסיף עוד יום מופלא לשבוע די מדהים. החיוב היומי בקרנות מציג את העליות האלו בצורה מודגשת: ת"א 125, ות"א 35. הדולר-שקל, אשר ירד היום בחדות במסחר הבין-בנקאי, עדיין ממלא את החיוב החודשי, כאשר החיוב השנתי לא שינה דבר: קמעונאות, קרן עציוני וצריכה בסיסית. בצד השלילה היומית אנו פוגשים את הדולר-שקל, כאשר השלילה החודשית עדיין מכילה את השורט-דולר, את הבנקים, והאג"ח הסולידי. החלק השנתי גם הוא לא שונה: שורט-דולר, אג"ח ממשלתי ל-10 שנים פלוס, ומניות הבנקים.
הבורסה
סוף סוף, הגענו ליום רביעי המיוחל (20-03-2024) שבו הפדרל רזרב היה אמור לתת לנו את תוצאות הדיונים שלו בנוגע לריבית הפדראלית. עד רגע ההחלטה, השווקים הימרו בכמעט 100% שלא יהיה שינוי ברמת הריבית. אז מה העניין? הכול נמצא בהערות במסמך החלטת הריבית, שינויי הנוסח, ובמיוחד בתחזית של אנשי הפד (Dot-Plot) לגבי הריבית בשנה (שנים..) לבוא.
כמו כן, נגיד הבנק לא תמיד שמר על "תסריט ידוע מראש" והיו מקרים שבו שאלה או הערה שלו היו לברבור שחור (או לבן במיוחד) עבור השווקים. יש לזכור שאנו מגיעים למעמד זה כאשר השווקים פשוט נסקו מעלה. כ-25% תשואה מאז נובמבר 2023, מבלי שהיה תיקון משמעותי בדרך.
כמו כן, אין לשכוח שאנו מגיעים להחלטה הזו כאשר היו סימני "תחיה מחדש" מצד המפלצת האינפלציונית. אגב, מלאי הדלק היום הראו ירידה במלאי גדולה מהצפוי, וזה מעלה את הנפט ומוסיף לאותו חשש במחירים לצרכן. אז מה קרה? למעשה, שום דבר מהותי, כאשר ה"שום דבר הזה" התקבל בתופים ומצלתיים על ידי שוק המניות (עלו שם 0.89% ב-SPX, ו-1.19% בנסדק-100).
אצלנו, השווקים ממשיכים להראות עוצמה אדירה ממש. מאז יום ראשון (17-03) ועד היום (20-03) כל הימים היו חיוביים מאוד והוסיפו המון בריאות לשוק המניות הישראלי. כל זה כאשר הדולר-שקל עומד ואף מוסיף כמה נקודות (עד היום בבוקר – 3.67). מה קרה? בזירה המקומית, ה"שגרה" שבה אנו נמצאים אולי רעה לתושבים של הדרום והצפון, ובמיוחד לחטופים ומשפחותיהם, אבל טובה מאוד לשווקים.
מצב של "שקט אלים" מאפשר למשקיעים לחשוב בשקט על היום שאחרי עבור הכלכלה והחברות. והם בהחלט חושבים שהוא יהיה חיובי מאוד. מדד המניות הבינוניות, ת"א 90, הפטור מעול הנגזרים שיש על גבו של מדד ת"א 35, מראה את מה שתיארנו בצורה הכי טובה בגרף היומי מטה.
מאז השיקום המהיר שלאחר השלב הראשוני של המלחמה, ולמרות הורדת הדירוג וכו... המדד התייצב בין 1950 ו-2040 כאשר אזור ה-2000 היה אזור האיסוף שלו. כאמור, ראינו בימים האחרונים פריצה משם, בדיקה מלמעלה, וחזרה מעלה, מעבר ל-2150 שהייתה השיא הקודם.
כל זה קלאסי ומרמז על מגמה חיובית לטווח בינוני. כרגע, התמיכה שחייבים לעמוד איתן בה היא 2040. ואם המצב הביטחוני אצלנו ימשיך כך, יחד עם החיוב בוול-סטריט, אין סיבה לא לחשוב שאנו בדרך לסגור את פערי הביצועי השליליים שנפתחו מאז המאבק סביב הרפורמה המשפטית.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-19-03-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שלישי (19-03-2024) ראינו המשך למה שתיארנו אתמול: שמירה על רמה סבירה-גבוהה של פעילות כללית, על ידי מחזורים קרובים למיליארד שקל במניות ת"א 35 (921.0). יחד עם זאת, הייתה גם עבודה חיובית מאוד מצד המוסדיים. לא כל כך בכמות, אלא באיכות. הקניות עמדו על 262.1 והמכירות עמדו על 120.5, דהיינו נטו חיובי של 141.5.
מה אומר כזה נטו חיובי מול המספרים של הקניות-מכירת הבינוניים? פשוט מאוד: המוסדיים לא מוכנים להיפטר מסחורה במחירים הנוכחיים כי, בעיניהם, הם זולים וטובים, אבל מוכנים בהחלט לקנות סחורה באותם מחירים. כאמור, פסיכולוגיה חיובית ביותר. כזו שאנו גם רואים במדדים.
במכירות הספציפיות נציין את אנרג"קס (2.4-), ואת מניית דיסקונט א (5.8-). מולן, היו קניות במניית פועלים (25.1) ובמזרחי טפחות (27.0). אגב, בקניות המשמעותיות לא היו רק בנקים אלא גם טכנולוגיה, ביטחון, משאבים ונדל"ן מניב.
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
4.35% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
4.06% |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
3.90% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
7.93% |
| פסגות דולר פי 3 |
7.90% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
7.64% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| הראל מחקה אינדקס קמעונאות ומסחר ישראל |
21.39% |
| עציוני מניות ישראל |
17.84% |
| קסם DJ Israel Consumer KTF |
17.71% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
-1.09% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
-0.83% |
| פסגות דולר פי 3 |
-0.83% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| פסגות שורט דולר פי 2 |
-5.09% |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
-2.89% |
| הראל אג"ח סולידית מחלקת |
-1.40% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| פסגות שורט דולר פי 2 |
-2.90% |
| הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+ |
-2.42% |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
-2.17% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
1.37% |
| ת"א-35 |
1.23% |
| ת"א-90 |
1.75% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
1.66% |
| ת"א-SME60 |
1.49% |
| ת"א-פיננסים |
0.66% |
| ת"א-נדל"ן |
2.19% |
| ת"א-מעלה |
0.93% |
| ת"א-צמיחה |
0.74% |
| ת"א בנקים-5 |
0.90% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| ערד |
8.91% |
| לייבפרסון |
8.34% |
| אלקטרה נדלן |
7.47% |
| שוב אנרגיה |
7.16% |
| ביג |
6.14% |
| קבוצת אקרשטיין |
6.07% |
| אפולו פאוור |
11.83% |
| |
|
| תורפז |
-1.97% |
| אאורה |
-1.62% |
| בי קומיונקיישנס |
-0.87% |
| דנאל |
-0.65% |
| בזק |
-0.60% |
| דלתא גליל |
-0.60% |
| אנרג'יאן |
-0.56% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| לייבפרסון |
8.34% |
| אינטרקיור |
8.00% |
| נורסטאר |
6.68% |
| קבוצת אקרשטיין |
6.07% |
| בית שמש |
5.95% |
| אקונרג'י |
5.43% |
| מיחשוב ישר קב |
5.29% |
| |
|
| טרמינל איקס |
-13.22% |
| אלוט |
-3.54% |
| הייפר גלובל |
-2.83% |
| אל על |
-2.64% |
| באטמ |
-2.13% |
| תורפז |
-1.97% |
| אלומיי |
-1.62% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| בול מסחר |
98.81% |
| אפולו פאוור |
11.83% |
| פוורפליט |
9.63% |
| אלארום |
9.19% |
| יעקב פיננסים |
9.03% |
| ערד |
8.91% |
| לייבפרסון |
8.34% |
| |
|
| טרמינל איקס |
-13.22% |
| בית הזהב |
-7.96% |
| לפידות חלץ יהש |
-7.24% |
| פרפל ביוטק |
-5.36% |
| סופווייב |
-5.35% |
| אנרג'ין |
-5.33% |
| זוז פאוור |
-5.12% |
