מבנה נדל"ן מסכמת את שנת 2023 עם המשך צמיחה בפרמטרים התפעוליים

ה-NOI מנכסים זהים בישראל בשנת 2023 עלה בכ-9% לכ-745 מיליון שקל – הודות לעליית דמי השכירות הריאלית, השפעת עליית המדד ומפעולות שנקטה החברה להפחתת הוצאות תפעול הנכסים למרות עליית התשומות במשק.

 החברה קבעה תחזית FFO מנכסים מניבים לשנת 2024 בטווח של 610-630 מיליון שקל.

הרווח הנקי לבעלי המניות בשנת 2023 הסתכם בכ-333 מיליון שקל.

פעילות הייזום בנדל"ן המניב בטווח הבינוני צפויה להניב לחברה NOI שנתי בטווח של 180-195 מיליון שקל; במקביל, פעילות הייזום בנדל"ן למגורים בטווח הקצר צפויה להניב לחברה רווח גולמי שטרם הוכר בסך של כ-434 מיליון שקל.

בחודש הנוכחי, השלימה החברה עסקה לרכישת 101 מתקנים פוטו-וולטאיים המותקנים על גגות נכסי הקבוצה בתמורה לכ-78 מיליון שקל. החברה תשדרג את המערכות כך שיתרמו תוספת FFO שנתי של 15-17 מיליון שקל.

במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של 65 מיליון שקל והחליט על מדיניות דיבידנד, לפיה בכוונת החברה לחלק מדי שנה עד 50% מה- FFO השנתי של החברה, בהתחשב בכך שיחס החוב הפיננסי נטו ל- CAP הרצוי בחברה לא יעלה על 50%. 

עוזי לוי, מנכ"ל קבוצת מבנה נדל"ן: "מבנה מסכמת את שנת 2023 עם צמיחה ב-NOI ועלייה דו-ספרתית ב-FFO מנכסים מניבים, תוך התקדמות בכל הפרויקטים הנמצאים כיום בשלבים שונים של ביצוע. לחברה נזילות פיננסית גבוהה עם יתרות מזומנים ומסגרות אשראי בלתי מנוצלות בהיקף כולל של כ-2.4 מיליארד שקל שיאפשרו לנו לנצל הזדמנויות עסקיות לרכישת נכסים ופעילויות. במקביל, בימים אלה אנו שוקדים על פיתוח ותכנון של למעלה מ-20 פרויקטים בייזום, כשמרביתם בלב אזורי ביקוש. נמשיך לפעול ליישום תוכניתנו  האסטרטגית. אנו מאמינים שהפורטפוליו של החברה, הכולל למעלה מ-560 נכסים מניבים פעילים רק בישראל, הוא בעל פוטנציאל משמעותי להשבחה על ידי נקיטת פעולות יזומות והוספת זכויות בנייה. כל אלה יאפשרו לנו להשיא ערך לכל בעלי העניין בעקביות ולאורך זמן״. 

חברת מבנה נדל"ן (כ.ד) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לשנת 2023, המלמדות על המשך עלייה ב-NOI וב-FFO, וכן מפרסמת תחזית לשנת 2024 עם צפי לשיפור נוסף ב-FFO השנתי.

ה-NOI  מנכסים זהים בישראל בשנת 2023 עלה בכ-9% לכ-745 מיליון שקל, בהשוואה לכ-684 מיליון שקל בשנת 2022. העלייה נבעה בעיקר מעליית דמי השכירות הריאליים, מקיטון בהוצאות תפעול הנכסים ומגידול בהכנסות בגין עליית המדד. 

ה-NOI הכולל מנכסים מניבים בשנת 2023 עלה בכ-9% לכ-825 מיליון שקל, בהשוואה לכ-760 מיליון שקל בשנת 2022. העלייה נבעה בעיקר מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל, מגידול ב-NOI מפעילות בחו"ל, וכן מהנבה מנכסים חדשים שנרכשו ושנבנו, לרבות הגידול בפעילות האנרגיה הסולארית. בתוך כך, קבעה החברה תחזית NOI כולל לשנת 2024 בטווח של 825-850 מיליון שקל.

ה-FFO מנכסים מניבים בשנת 2023 עלה בכ-11% לכ-603 מיליון שקל, בהשוואה לכ-544 מיליון שקל בשנת 2022. הגידול ב-FFO מיוחס בעיקר לגידול האמור ב-NOI. בתוך כך, קבעה החברה תחזית FFO מנכסים מניבים לשנת 2024 בטווח של 610-630 מיליון שקל – תחזית הגבוהה מנתון ה-FFO לשנת 2023.

הרווח הנקי לבעלי המניות של קבוצת מבנה נדל"ן בשנת 2023 הסתכם בכ-333 מיליון שקל, בהשוואה לכ-1.28 מיליארד שקל בשנת 2022. הירידה ברווח נבעה בעיקר מכך שבשנת 2022 הכירה החברה ברווחי שיערוך, נטו גבוהים במיוחד ובהיקף של כ-1.35 מיליארד שקל, בעוד שבשנת 2023 נרשמו הפסדי שיערוך, נטו, בסך של כ-62 מיליון שקל, וזאת  בעיקר מירידת ערך המיוחסת לשלושה נכסים ספציפיים בתל אביב ובהרצליה, בין היתר בשל ירידה בשווי זכויות הבנייה ועלייה בשיעור ההיוון, וכן מירידת שווי בנכס מניב באוקראינה. מנגד, השפעה זו קוזזה חלקית עם הקיטון בהוצאות המימון, נטו בעיקר בגין הפרשי שער ומשינוי במדד המחירים לצרכן שעלה בשיעור מתון יותר ביחס לשנת 2022.

ה-NOI  מנכסים זהים בישראל ברבעון הרביעי של שנת 2023 עלה בכ-2% לכ-182 מיליון שקל, בהשוואה לכ-178 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2022, והושפע ממתן הקלות לשוכרים בסך של כ-4 מיליון שקל בגין מלחמת חרבות ברזל. ה-NOI מנכסים זהים בישראל בנטרול ההקלות לשוכרים עלה ברבעון בכ-4.5% לכ-186 מיליון שקל, בהשוואה לכ-178 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2022. 

ה-NOI הכולל מנכסים מניבים ברבעון הרביעי של שנת 2023 עלה והסתכם בכ-201 מיליון שקל, בהשוואה לכ-200 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2022. 

ה-FFO מנכסים מניבים ברבעון הרביעי של שנת 2023 הסתכם בכ-144 מיליון שקל, בהשוואה לכ-148 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. 

קבוצת מבנה נדל"ן סיימה את הרבעון הרביעי של שנת 2023 עם הפסד לבעלי המניות בסך של כ-80 מיליון שקל, בהשוואה לרווח מיוחס לבעלי המניות בסך של כ-301 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2022. המעבר להפסד נבע בעיקר מכך שברבעון הרביעי של שנת 2023 הכירה החברה בהפסדי שיערוך, נטו בסך של כ-218 מיליון שקל בעיקר בגין השערוך של שלושת הנכסים האמורים בישראל ושערוך הנכס כאמור באוקראינה, בעוד שברבעון המקביל בשנת 2022 הכירה החברה ברווחי שערוך, נטו של כ-319 מיליון שקל. 

ההון העצמי עלה לכ-8.11 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-8.03 מיליארד שקל בסוף שנת 2022, וזאת לאחר חלוקת דיבידנד בסך של כ-287 מיליון שקל בשנת 2023.

נכון לסוף שנת 2023, לחברה קופת מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לזמן קצר בסכום כולל של כ-955 מיליון שקל. 

שיעור התשואה המשוקלל של הנדל"ן להשקעה בישראל (Cap Rate) לסוף שנת 2023 עלה לכ-7.14%, בהשוואה לכ-6.95% בסוף שנת 2022 ובהשוואה לכ-7.05% בסוף שנת 2021.

שיעור התפוסה בנכסים בישראל – בסוף שנת 2023, שיעור התפוסה של נכסי הקבוצה בישראל עמד על כ-92.7%.

התקדמות הקמת מתקנים סולאריים על גגות הנכסים - נכון למועד פרסום הדוח, לחברה 402 מתקנים סולאריים מתוכם הוסדרה התכנית להתקנת כ-93%. להערכת החברה, המתקנים הסולאריים צפויים להניב בשנה הכנסות בהיקף של כ-42 מיליון שקל (חלק החברה בהפעלה מלאה). זאת לאחר שבחודש מרץ 2024 השלימה החברה עסקה לרכישת 101 מתקנים פוט-וולטאיים אשר היו מותקנים על גגות של נכסי החברה ובהספק קיים כולל של כ-5 מגה ואט.

לקבוצה קרקעות וזכויות בנייה בישראל ובחו"ל בסכום כולל של כ-1.38 מיליארד שקל. 

ייזום נדל"ן מניב בטווח הקצר - לחברה 6 פרויקטים בייזום בטווח הקצר בהיקף של כ-141 אלף מ"ר הצפויים להניב לחברה תוספת NOI בטווח של 180-195 מיליון שקל. הבולט שבהם הוא פרויקט 'הסוללים' בת"א, אשר יכלול שטח בנוי כולל של כ-68 אלף מ"ר משרדים ומסחר הצפוי להניב NOI שנתי באכלוס מלא בטווח של 109-117 מיליון שקל, וכן פרויקט נוסף בהרצליה, הכולל משרדים, מסחר ומגורים להשכרה, הצפוי להניב NOI שנתי באכלוס מלא בטווח של 35-39 מיליון שקל. 

ייזום נדל"ן למגורים בטווח הקצר - נכון למועד פרסום הדוחות, החברה מבצעת ומשווקת פרויקטים למגורים בהיקף כולל של 574 יחידות דיור, מתוכן נמכרו 140 יחידות דיור (למועד פרסום הדוח). החברה צפויה להכיר ברווח גולמי עתידי בסך של כ-434 מיליון שקל עם מכירת כל יחידות הדיור והשלמת ביצוע הקמת הפרויקטים.

ייזום נדל"ן מניב בטווח הבינוני-ארוך – לחברה 17 פרויקטים בשלבי תכנון שטרם נקבעו בגינם אומדני עלות ומועדי הקמה, כאשר הפרויקטים במצרפי צפויים למנות כ-685 אלף מ"ר שטח בנוי ורשומים בספרי החברה בשווי של כ-1.3 מיליארד שקל. הבולט שבהם הינו פרויקט הדגל 'מגדלי מבנה יגאל אלון' ('המיטב') בת"א לאחר שהתוכנית אושרה למתן תוקף.

במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 65 מיליון שקל ובכך הסתכם הדיבידנד שיחולק מרווחי שנת 2023 לסך של 260 מיליון שקל, וזאת בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד לשנת 2023, לפיה תחלק החברה דיבידנד בסכום כולל של 260 מיליון שקל אך לא יותר מ-50% מסך ה FFO- השנתי של החברה. 

בנוסף, במקביל לפרסום הדוחות, החליט דירקטוריון החברה על מדיניות דיבידנד, לפיה בכוונת החברה לחלק מדי שנה עד 50% מה- FFO השנתי של החברה, בהתחשב בכך שיחס החוב הפיננסי נטו ל- CAP הרצוי בחברה לא יעלה על 50%. 

בחודש מרץ 2024, השלימה החברה עסקה עם חברת בת (80%) של סאנפלאואר השקעות מתחדשות, לרכישת 101 מתקנים פוטו-וולטאיים אשר מותקנים על גגות נכסי הקבוצה בהספק קיים כולל של כ-5 מגה ואט, לרבות מלוא הזכויות בקשר אליהם, בתמורה לסך של כ-78 מיליון שקל (בתוספת מע"מ). בכוונת החברה לבצע שדרוג של המערכות הקיימות ולהוסיף מערכות נוספות כאשר עלות השדרוגים מוערכת בכ-30 מיליון שקל. להערכת החברה כתוצאה מהרכישה והשדרוגים, ההספק הכולל צפוי לגדול לכ-10 מגה ואט וה-FFO השנתי של החברה צפוי לגדול בשנים הקרובות בכ-15-17 מיליון שקל בשנה.

בחודש ינואר 2024, הנפיקה החברה אגרות חוב, בדרך של הרחבת שתי סדרות כ' ו-כה', בסכום כולל של כ-668 מיליון שקל. זאת, בהמשך להנפקת אגרות חוב, בדרך של הרחבת אותן הסדרות, בחודש יוני האחרון ובהיקף של כ-1.2 מיליארד שקל.

בחודש יולי 2023, החל מר עוזי לוי  לכהן כמנכ"ל החברה. לוי כיהן בשורה ארוכה של תפקידים בכירים בתחום הנדל"ן בישראל ובחו"ל, שהאחרון שבהם היה מנכ"ל מנורה מבטחים נדל"ן.

בחודש יוני 2023, נרשם ציון דרך משמעותי לקראת הקמת פרויקט מגדלי "מבנה" יגאל אלון ת"א (המיטב) - אושר פרוטוקול הוועדה המקומית לתכנון ובניה תל אביב יפו בדבר מתן תוקף לפרויקט המיטב שלב ב' (פרויקט מתחם אלון), הממוקם על ציר יגאל אלון בעיר. הפרויקט יכלול הקמת שלושה בניינים, בניין מגורים בן 47 קומות הכולל 400 יח"ד וכן שני בנייני תעסוקה בני 47 קומות, זאת בנוסף למבנה תעסוקה של בניין "המשביר המרכזי" אותו התוכנית הגדירה כבניין לשימור. התוכנית כוללת כ-18 דונם ובמסגרתו זכויות בניה של כ-41 אלף מ"ר למגורים וכ-125 אלף מ"ר שטחי מסחר ותעסוקה. שווי הפרויקט בספרי החברה נאמד בסך של כ-714 מיליון ש"ח. בהמשך לאישור התכנית, בכוונת החברה לפעול בתקופה הקרובה לקידום התחלת תהליכי ההקמה והבניה של הפרויקט.

לגרף מבנה לחצו כאן