אס.אר. אקורד חברת האשראי החוץ-בנקאי, בשליטת איש העסקים עדי צים, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2023

את שנת 2023 סיימה החברה ברווח נקי של כ- 67.2 מ' ₪.

ההון העצמי הסתכם בכ- 378.7 מ' ₪, יחס הון למאזן כ- 30%.

התשואה על תיק הלקוחות הסתכמה בכ- 17%.

במסגרת תכנית רכישה עצמית - החברה רכשה החל מחודש אפריל ועד מועד פרסום הדוח אג"ח (סדרה א') בהיקף של כ- 25.1 מ' ₪ ומניות בהיקף של כ- 10.5 מ' ₪

עדי צים, בעל השליטה באס.אר. אקורד: "פעילות החברה בשנת 2023 מתאפיינת באסטרטגיה מכוונת של הקטנת תיק האשראי והמשך פעילות בזהירות רבה תוך טיוב מתמיד של תיק האשראי עם קבלת בטוחות מוחשיות מתאימות ברמת חיתום גבוהה וסלקטיבית, וזאת לאור התקופה הנוכחית שהיא קשה למשק בכלל ולחברות הרבות שנתמכות ומתקיימות באמצעות האשראי החוץ-בנקאי בפרט, וזאת בעיקר בשל העלאות הריבית התכופות שביצע בנק ישראל והסביבה הכלכלית המאתגרת בצל המלחמה.

בתקופה מאתגרת זו אנו דואגים לשמור על איתנות פיננסית ורמת נזילות מקסימלית כך שמסגרות האשראי הבנקאיות שאינן מנוצלת נכון להיום עומדות על כ- 260 מ' ₪. 

חוזקה ויציבותה של החברה יאפשרו לנו להמשיך בעשייה להשאת ערך עבור בעלי המניות של החברה, וזאת בתקופה בה שוק האשראי החוץ-בנקאי ממשיך לסבול מסנטימנט שלילי. 

במסגרת תכנית רכישה עצמית, רכשה החברה בשנת 2023 אג"ח (סדרה א') בהיקף של כ- 25.1 מ' ₪ ומניות בהיקף של כ- 10.5 מ' ₪. אנו מאמינים שעת זו מהווה הזדמנות עסקית לרכישת המניות והאג"ח, שתטיב עם החברה ובעלי מניותיה".

חברת האשראי החוץ בנקאי אס.אר. אקורד בע"מ שבשליטת איש העסקים עדי צים ובניהולו של רו"ח גיל הוכבוים, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לשנת 2023.

החברה סיימה את שנת 2023 עם מצבת לקוחות, נטו של כ- 1.15 מיליארד ₪, בהשוואה לכ- 1.39 מיליארד ₪, בתום שנת 2022.

התחייבויות החברה לתום שנת 2023 מורכבות בעיקר מאשראי מתאגידים בנקאיים בהיקף של כ- 633 מ' ₪, בהשוואה לכ- 745 מ' ₪ בתום שנת 2022, מאג"ח (סדרה א') ומאג"ח (סדרה ב') בהיקף של כ- 242 מ' ₪, לעומת כ- 397 מ' ₪ בתום שנת 2022.

הקיטון בהתחייבויות נובע בעיקר מקיטון ביתרת האשראי מתאגידים בנקאיים כפועל יוצא של הקיטון בתיק האשראי של החברה, קיטון באג"ח בהיקף כולל, נטו של כ- 154.8 מ' ₪, בעיקר בשל פירעונות שוטפים של אג"ח ורכישות עצמיות של אגרות חוב (סדרה א') בשנת 2023, אשר התקזזו בכ- 70.6 מ' ₪ בשל תמורת הנפקה, נטו בדרך של הרחבת סדרה של אגרות חוב (סדרה ב'), ומקיטון בהתחייבות מסים שוטפים בסך של כ- 41.5 מ' ₪ בעקבות תשלומי מס במהלך שנת 2023 בעיקר בגין הסכם פשרה עם פשמ"ג.

קווי האשראי הבנקאיים של הקבוצה מסתכמים לכ- 970 מ' ₪, מתוכם כ- 633 מ' ₪ נוצלו בתום שנת 2023.

בחודש פברואר 2023, השלימה החברה הנפקה פרטית של אג"ח (סדרה ב') של החברה, בדרך של הרחבת סדרה למספר משקיעים מסווגים, אשר אינם בעלי עניין בחברה, בהיקף של כ- 75 מיליון שקל ע.נ., בתמורה כוללת של כ- 70.8 מיליון שקל (ברוטו).

ההון העצמי של החברה בתום שנת 2023 הסתכם בכ- 378.7 מ' ₪, עליה של כ- 12% לעומת כ- 338.1 מ' ₪ בתום שנת 2022. הגידול בשנת 2023 נובע בעיקר מהרווח לשנת 2023 בסך של כ- 67.2 מ' ₪, בקיזוז דיבידנדים ששולמו בשנת 2023 בסך כולל של כ- 16 מ' ₪ ורכישה עצמית של מניות החברה בסך של כ- 10.5 מ' ₪.

הכנסות המימון לשנת 2023 עלו בכ- 5.3% לכ- 191.2 מ' ₪, לעומת כ- 181.5 מ' ₪ בשנת 2022. עיקר הגידול נובע מתרומתו של תחום פעילות האשראי היזמי שפעילותו החלה בסוף הרבעון השני של שנת 2022, בקיזוז ירידה בהכנסות בתחום ניכיון המחאות בשל קיטון יזום של תיק האשראי כפועל יוצא מהליכי חיתום קפדניים וטיוב לקוחות. 

הוצאות המימון ועלות ההכנסות לשנת 2023 גדלו בכ- 35.9% לכ- 61.1 מ' ₪, לעומת כ- 44.9 מ' ₪ בשנת 2022. הגידול מיוחס בעיקר להתייקרות עלויות החוב של החברה, כתוצאה מהעלייה בשיעור ריבית הפריים ועליית מדד המחירים לצרכן בתקופת הדוח.

חלקן של הוצאות המימון ועלות ההכנסות בשנת 2023 הסתכמו בכ- 31.9% מהכנסות המימון, לעומת כ- 24.7% בשנת 2022.

הכנסות המימון נטו לשנת 2023 ירדו בכ- 4.7% לכ- 130.1 מ' ₪, לעומת כ- 136.6 מ' ₪ בשנת 2022. הקיטון הינו פועל יוצא של הגידול בעלויות המימון.

שיעור הכנסות המימון נטו מסך הכנסות המימון הסתכם לכ- 68.1%, לעומת כ- 75.3% בשנת 2022. 

הפסדי אשראי והפסדים מירידת ערך לקוחות וחייבים, ההוצאה בגין הפסדי אשראי לשנת 2023 עלתה לכ- 24.1 מ' ₪ לעומת כ- 17.8 מ' ₪ בשנת 2022, כתוצאה משינויים בהערכות הנהלת החברה לגבי יכולת הגביה של חובות מסוימים ומהרעה כללית בדירוג האשראי של חייבים במשק. 

שיעור ההוצאה בגין הפסדי אשראי וחובות אבודים בשנת 2023 עומד על כ- 12.6% מהכנסות המימון, לעומת כ- 9.8% בשנת 2022. בהקשר זה, יצוין כי סך ההוצאה בגין הפסדי אשראי מושפעת במידה רבה מגובה הבטוחות שמחזיקה החברה להבטחת פירעון התחייבויות של לקוחות, כאשר בשנתיים האחרונות החברה פועלת באופן מתמשך להגדלת היקף הבטוחות, ביחס לגובה האשראי, בהתאם מקטינה את חשיפתה להפסדי אשראי.

הוצאות הנהלה וכלליות לשנת 2023 הסתכמו בכ- 18.9 מ' ₪ בדומה לשנת 2022 (כ- 18.6 מ' ₪) וזאת על אף שבשנת 2022 לא נכללה פעילות החברה הבת ארנו. הגידול מיוחס בעיקר לתחום פעילות האשראי היזמי (חברות ארנו) שהחלה ברבעון השני של שנת 2022 ואילך, כאשר הוצאות ההנהלה וכלליות של החברה עצמה קטנו בשנת 2023 ביחס לשנת 2022, בעיקר בשל קיטון בעלויות ייעוץ מקצועי ועלויות פרסום ושיווק. חלקן של הוצאות הנהלה וכלליות בתקופת הדוח הסתכמו לכ- 9.9% מהכנסות המימון, בדומה לשנת 2022 (כ- 10.3% מהכנסות המימון).

החברה סיימה את שנת 2023 עם רווח נקי של כ- 67.2 מ' ₪, ירידה של כ- 15%, בהשוואה לכ- 79.0 מ' ₪ בשנת 2022.

בתום חודש מרס 2023 אישר דירקטוריון החברה תכנית רכישה עצמית נוספת למניות החברה בסכום כולל של עד 10 מ' ₪, כאשר בחודש אוקטובר 2023 דירקטוריון החברה אישר תכנית רכישה עצמית נוספת למניות החברה בסכום כולל של עד 3 מ' ₪. כך שבשנת 2023, רכשה החברה כ- 327 א' מניות, בתמורה כוללת של כ- 10.5 מ' ₪.

בחודשים מאי ונובמבר 2023 הכריזה החברה על דיבידנד ביניים לרבעון הראשון והשלישי לשנת 2023 בהיקף כולל של 5 מ' ₪ וכ- 6 מ' ₪, בהתאמה (כ- 11 מ' ₪ במצטבר). 

סה"כ היקף החלוקה לשנת 2023 הסתכם בכ- 21.5 מ' ₪ המהווים כ- 32% מהרווח הנקי לשנת 2023 וזאת בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה של חלוקת לפחות 30% מהרווח הנקי של החברה בשנת 2023 (כולל רכישות עצמיות של מניות החברה).

בנוסף, בחודש מרס 2023 אישר דירקטוריון החברה תכנית רכישה עצמית של אג"ח (סדרות א' ו-ב') בסכום כולל של עד 50 מ' ₪. בהתאם לכך ברבעון השלישי ועד למועד זה, רכשה החברה אג"ח (סדרה א') כ- 25.6 מ' ע.נ., בתמורה כוללת של כ- 24.6 מ' ₪.

לגרף אסאר אקורד לחצו כאן