הגיעה עת המימושים והתיקון הטכני בניו-יורק ות"א ?

קרנות הנאמנות המקומיות
ביום שלילי זה, יום שלישי (02-04-2024), החיוב היומי הופיע בקרן ת"א 90 של ברק, ובדולר שקל. (בגלל שהיה לנו מוזר שקרן של ת"א 90 תעלה היום, בדקנו, והיא אכן מעודכנת ל-02-04, עם העלייה היומית הזו, למרות שהמדד עצמו ירד היום ב-1.09%-. אגב, ת"א 90 ירד אתמול גם ב-0.29%-).

בצד החיוב החודשי אנו מוצאים את אותם רכיבים: הדולר-שקל והקרן של ת"א 90. בצד של החיוב השנתי חזרנו לימים ישנים נושנים: קמעונאות, קרן עציוני, ומשהו חדש: אשראי חוץ-בנקאי. בצד השלילה נמצא בחלק היומי והחודשי: בנקים ות"א 35, ובחלק השנתי, שורט דולר, עם אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים+ יחד עם נדל"ן מניב.

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 20% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

שם קרן הנאמנות	מנהל הקרן	תשואה יומית	מתחילת החודש	מתחילת השנה	שנה	חשיפת מטח	חשיפת מניות	דמי ניהול	גודל קרן	תאריך שער	ותק	גיוס אחרון
מיטב 20/80	מיטב	-0.20%	-0.21%	2.38%	9.08%	30%	30%	0.84%	1189.7	02-אפר	8.3	-30.28
אילים 20/80	אילים	-0.38%	-0.36%	3.41%	12.02%	10%	30%	0.59%	1164.6	02-אפר	5.32	109.65
ילין לפידות 20/80	ילין לפידות	-0.23%	-0.25%	2.57%	9.17%	30%	30%	0.95%	1141.9	02-אפר	12.33	-8.74
FORES 20\80	פורסט	-0.18%	-0.10%	2.92%	9.78%	30%	30%	0.95%	1038.5	02-אפר	10.34	-7.5
אושן יצירה 20/80	סיגמא	-0.02%	-0.06%	3.11%	11.49%	30%	30%	0.82%	960.6	02-אפר	7.29	73.13
מגדל תיק 20/80	מגדל	-0.23%	-0.24%	2.91%	9.49%	30%	30%	0.79%	824.3	02-אפר	8.36	-17.32
מור 20/80 מניות חו"ל	מור	0.06%	0.06%	3.08%	11.44%	30%	30%	0.75%	755.9	01-אפר	2.43	110.27
מור 20/80	מור	-0.26%	-0.23%	2.84%	10.71%	30%	30%	0.79%	650.9	02-אפר	8.15	6.03
ילין לפידות 20/80 צמיחה	ילין לפידות	0.19%	0.19%	3.16%	10.59%	30%	30%	0.84%	575	01-אפר	8.36	0.51
פוקוס 20/80	איילון	-0.26%	-0.25%	1.91%	7.98%	30%	30%	0.85%	520.8	02-אפר	6.3	-11.29
ממוצע קטגוריה		-0.18%	-0.18%	3.13%	10.66%

הירידות של אתמול (01-04-2024) והיום (02-04-2024) מעיבות על הביצועים של הקרנות האלו כאשר ברובן ראינו היום (ומתחילת החודש...) תשואות שליליות, חוץ מאשר בקרן של מור 20/80 מניות חו"ל והקרן של ילין לפידות 20/80 צמיחה. שימו לב ששתי קרנות אלו מעודכנות ל-01-04 ועוסקות עם חו"ל בעיקר.

כאמור, יש כרסום בביצועים שנה אחורה כאשר הקרן של אילים 20/80 עדיין בראש הקרנות הגדולות שלפניכם (12.02%), והקרן של פוקוס 20/80 עדיין אחרונה עם 7.98% בלבד. למעשה, רק ארבע קרנות מצליחות להיות טובות יותר מהממוצע השנתי (10.66%): אילים, אושן יצירה, מור –חו"ל, ומור 20/80.

כל הקרנות חשופות לעד 30% מט"ח, חוץ מהקרן של אילים, ודמי הניהול נשארו כשהיו כאשר הזולה ביותר היא הטובה ביותר: אילים. בקרן של מור 20/80 חו"ל יש את הגיוס האחרון הטוב ביותר (110.27) כאשר נציין לטובה את הקרן של אילים (109.65) והקרן של אושן יצירה (73.13) גם כן. לבסוף, שימו לב שההפרשים בגודל אינו משמעותיים כל כך כאשר ארבעתן מעל מיליארד שקלים.

הבורסה
אין מה להתכחש לעובדה הפשוטה: הימים שבהם הבורסה עולה ברציפות נעצרו להם. הגענו לימים של מימוש רווחים ותיקון מטה. היום, יום שלישי (02-04) היה זה הגיוני שנקבל מכה קצת יותר גדולה בגלל ההכוונה שקיבלנו מניו-יורק. וכך, הבורסה שלנו ירדה לכל אורך החזית כאשר הבנקים חזרו שוב להיות הכוכבים עם ירידה של 2.16%.

אגב, גם בארה"ב, החוזים העתידיים ולאחר מכן המדדים ירדו. האם היה קטליזאטור מצד המקרן? לא ממש: דווקא ההזמנות החדשות עלו יותר מהצפוי. מה שקרה היום היה אוסף של נאומי נגידי פד (5 במספר) אשר לא האירו אלא העירו.

המסר החדש היה: אם האינפלציה לא תתייצב עד יוני, אולי תידחה הורדת הריבית עד אחרי הבחירות. לא ממש במילים אלו אלא בצורה קצת יותר דיפלומטית. אצלנו, חברת הדירוג פיץ" השאירה את הדירוג שלנו ב-+A אבל הכניסה אותנו למעקב שלילי. נשאר לראות מה יקרה עם S&P...

האם הכלכלה הישראלית עדיין יציבה? כן. האם היא תיפגע מהמלחמה בטווח הבינוני? כנראה שכן. האם היא תיפגע קשות משילוב של גורמים מקומיים ומיתון עולמי? בוודאות ובחוזקה. לכן, חייבים להיות ערים למה שיקרה בייצוא שעדיין מתפקד.

עליית הדולר-שקל אמנם מזיקה לאינפלציה אבל עוזרת לייצוא לעזור ביציבות המשק. בסיום וול-סטריט נציין: דולר-שקל: 3.7152, סנופי: 5205 (0.72%-), נסדק (0.95%-), ויקס ("מדד הפחד"): עלייה של 6.88%, וזהב עם עליה של 1.48%. שימו לב שהזהב עולה יחד עם הדולר אינדקס, וזה מצב חריג ודי מיוחד.

פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-01-04-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שני (01-04-2024) הצטמצם משמעותית מחזור הפעילות של מניות ת"א 35. עם מחזור של 414.3 (ביום מסחר מלא) חזרנו לזמנים שבהם שאלנו אם הבורסה בתרדמת או לא... פעילות המוסדיים לא עזרה וגם היא הצטיינה בכמויות קטנות במיוחד כאשר הנטו יצא שלילי.

בקיצור, די פסימי כל העניין... קניות מוסדיים: 95.0, מכירות מוסדיים: 107.9, נטו: 12.9-. בין המכירות נציין את מניית שיכון ובינוי (6.1-) ומימוש רווחים במניית טבע (9.2-). בצד הקניות נציין את מניית פועלים (7.9) ומניית הפניקס (8.9). מה שקרה היום (02-04) בוודאי לא עוזר להחזיר את החיוב.

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 90 כפליים	3.66%
סיגמא לונג דולר פי 3	2.84%
פסגות דולר פי 3	2.82%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	1.76%
ברק אולטרה ת"א 90 כפליים	1.75%
פסגות דולר פי 3	1.73%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה אינדקס קמעונאות ומסחר ישראל	20.64%
עציוני מניות ישראל	19.66%
אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל	17.71%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-6.71%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	-5.07%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	-5.01%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-10.18%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	-5.61%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	-5.58%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
פקסם אקטיב שורט דולר פי 2	-5.65%
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	-3.71%
אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל	-3.52%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-1.53%
ת"א-35	-1.69%
ת"א-90	-1.09%
ת"א גלובל-בלוטק	-0.45%
ת"א-SME60	-0.91%
ת"א-פיננסים	-1.24%
ת"א-נדל"ן	-1.90%
ת"א-מעלה	-1.16%
ת"א-צמיחה	-0.42%
ת"א בנקים-5	-2.16%
ת"א-125
תורפז	4.69%
רבוע נדלן	3.17%
אופקו הלת'	3.01%
נטו מלינדה	2.63%
גילת	2.50%
הראל השקעות	2.22%
דנאל	1.99%
זפירוס	-5.15%
אקויטל	-4.69%
אקרו	-4.27%
אייאיאס	-4.00%
אפולו פאוור	-3.98%
ורידיס	-3.79%
משק אנרגיה	-3.76%
ת"א-SME60
חנן מור	13.98%
אלקטריאון	4.74%
תורפז	4.69%
אינטרקיור	2.73%
נטו מלינדה	2.63%
נטו אחזקות	2.37%
טופ גאם	2.31%
נורסטאר	-6.92%
מגוריט	-4.27%
באטמ	-3.98%
אל על	-3.76%
נובולוג	-3.36%
חג'ג'	-3.13%
בכורי שדה	-3.05%
ת"א All-Share
חנן מור	13.98%
אלארום	10.44%
פרקומט	6.27%
דיסקונט השקעות	5.88%
גן שמואל	5.01%
רציו פטרול יהש	4.94%
אנלייבקס	4.93%
פלורי	-10.55%
פוטומיין	-7.80%
מדיפאואר	-7.32%
נורסטאר	-6.92%
אקסיליון	-6.26%
זוז פאוור	-5.87%
ג'נסל	-5.83%