התבטאות נגיד בנק ישראל בנוגע לאינפלציה - נתנה דחיפה נוספת לפסימיים

קרנות הנאמנות המקומיות
היה זה עוד יום שבו ראינו את השלילה של השוק שלנו בקרנות המקומיות. אין זה פלא שבראש העניינים נראה בחיוב היומי את הדולר-שקל במלוא עוצמתו. אבל, כאשר אנו רואים את כיבוש החיוב החודשי על ידי אותו דולר אמריקאי, העניינים מתחילים להריח קצת לא טוב...

החיוב החודשי נשאר כשהיה, כאשר קרן עציוני ירדה אבל נשארה בראש, יחד עם מניות טכנולוגיה וצריכה בסיסית. השלילה עצמה מצביעה על המדדים: ביומי ובחודשי אנו פוגשים את מדד ת"א 125, כאשר ביומי מצטרפים הבנקים ובחודשי מצטרף סקטור הטכנולוגיה. השלילה השנתית נמצאת עדיין בבלעדיות בנדל"ן המניב.

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

שם קרן הנאמנות	מנהל הקרן	תשואה יומית	מתחילת החודש	מתחילת השנה	שנה	חשיפת מטח	חשיפת מניות	דמי ניהול	גודל קרן	תאריך שער	ותק	גיוס אחרון
ילין לפידות 30/70	ילין לפידות	-0.28%	0.23%	3.19%	7.57%	120%	30%	0.79%	1466.4	05-יונ	8.94	-6.28
מור 30/70	מור	-0.18%	-0.44%	2.74%	8.49%	30%	30%	0.79%	768.2	06-יונ	5.62	-0.8
מור תיק אג"ח + 30%	מור	-0.22%	-0.13%	2.37%	8%	10%	30%	0.72%	763	06-יונ	10.3	-3.78
אי.בי.אי. 30/70	אי.בי.אי	-0.42%	-0.33%	2.36%	7.37%	50%	30%	0.89%	610.7	05-יונ	8.46	-2.54
מיטב עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי	מיטב	0.05%	0.19%	3.38%	8.87%	50%	30%	0.79%	596	06-יונ	14.67	1.58
מיטב 30/70	מיטב	-0.21%	0.15%	3.64%	8.78%	30%	30%	0.79%	508.6	05-יונ	10.45	-4.19
תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי	תמיר פישמן	0.14%	0.28%	2.83%	10.56%	50%	30%	0.69%	426.1	05-יונ	6.28	20.87
מיטב תיק השקעות + 30%	מיטב	-0.07%	-0.21%	4.01%	8.77%	30%	30%	0.79%	413.9	06-יונ	7.48	-3.46
פסטרנק שהם 30/70	איילון	-0.17%	0.17%	6.51%	12.06%	30%	30%	0.78%	374.7	06-יונ	4.22	10.38
ילין לפידות עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי	ילין לפידות	0.17%	0.33%	3.69%	9.01%	30%	30%	0.74%	331.5	06-יונ	6.77	4.41
ממוצעים		-0.15%	-0.11%	3.48%	8.90%

הירידות בשוק המניות המקומי עושות כאן נזק לא מעט בגלל שזהו סוג הקרנות המדמות תיקים עם המרכיב המנייתי הגדול ביותר. למרות זאת, נציין עובדה מעניינת: שלושת הקרנות העוקבות אחרי תיק 3 של הבינלאומי (מיטב, תמיר פישמן, ילין לפידות) הינן הקרנות עם התשואה היומית החיובית. וזאת, בלי קשר ליום העדכון שלהן (2 מהן 06-06).

כל שאר הקרנות בשלילה יומית. כמו כן, העוקבת מצד ילין לפידות הינה הטובה גם חודשית... עם 0.33% כאשר הממוצע החודשי עומד על 0.11%-. מעניין... שנתית, אין על פסטרנק עם תשואה של 12.06% מול ממוצע של 8.90%, כאשר הגרועה הינה זו של אי-בי-אי עם 7.37% בלבד.

כל הקרנות חשופות בין 10-50 אחוז למט"ח חוץ מזו של ילין לפידות 30/70, וזה מסביר גם למה היא מעודכנת ל-05-06 כמו עוד 3 קרנות נוספות המוטות לנכסים בחו"ל. כל האחרות מעודכנות להיום (06-06). לבסוף: גיוסים: תמיר פישמן מהעוקבות עם 20.87, ופסטרנק שאינה עוקבת עם 10.38 מיליוני שקלים.

הבורסה
את זה שהיו ירידות היום כולם יודעים. הסיבה העיקרית: הלחימה המתחממת בצפון, והאכזבה מאי ביצוע העסקה. נוסיף גם את התבטאות נגיד בנק ישראל בנוגע לאינפלציה, וקיבלנו אדום כהה. כל זה על רקע של עליות מדהימות אתמול (05-06) בוול-סטריט שממשיכה לעוף על כנפי ה-AI הקיים והחזוי.

נדגיש גם: ככל שהימים עוברים, אנו מקבלים דיכוטומיה מתרחבת בין השוק למשק האמריקאי. נתוני המקרו האחרונים (כולל של היום – עלייה בבקשות האבטלה, ירידה במחיר העבודה) מצביעים על בנייה איטית של אותו מיתון שאמרו שלא יגיע כבר. ועל בסיס זה, התשואות של האג"ח יורדות (האג"ח עולה).

ושוק המניות? הוא ממשיך להרהיב עוז וללעוג על ידי המשך עולה של כמות קטנה של מניות (אנ-וידיה) לרמות מכפילים שמזכירות כבר ימים נושנים של בועה (2000,2007, 2021). מחירי האנרגיה חזרו לעלות היום (נפט – 1.98%, גז – 2.07%) כך שהאינפלציה תהיה כנראה דביקה גם בעתיד הקרוב. ומכל אלו נשאר לשאול: האם הפד יישבר ויעשה כמו הקנדים (אתמול) ואירופה (היום) ויוריד את הריבית, כאשר האינפלציה עדיין מעל 3% והשוק בשמיים?

משקיעי המניות אומרים שכן, על בסיס תחזית של ספטמבר כנקודה אחיזה ראשונית לאותו שינוי מקווה. אגב, זה יהיה חודש לפני הבחירות.... מחר (07-06) נקבל את נתוני התעסוקה הממשלתיים ואז נדע כמה דברים: אם הם יהיו טובים מדיי, נדע שהמניפולציה במספרים ממשיכה, והרוויזיות יאמרו את האמת הרבה יותר מאוחר. אם הן יהיו כצפוי, זה ידחוף את השוק על בסיס העבר הקרוב. אבל, רק אם הם ייצאו הרבה פחות טוב מהצפוי, יהיה מעניין לראות את תגובת שוק המניות: האם  Bad News יביאו לירידות? סופ"ש שקט ונעים לכולם.

פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-05-06-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): למרות הגידול במתח הביטחוני (המובע בדולר ובירידות במניות) לא ראינו עדיין נסיגה משמעותית בפעילות בשוק. תגידו: מוכרים! אוקי, אבל לכל מוכר יש גם קונה... ההיקף מצביע על עניין, וזה לא טריוויאלי. לא בהיקף של מחזור מניות ת"א 35 (1.061 מיליארד) ולא בפעילות המוסדית: 196.7 – קניות, 318.0 – מכירות. נטו: 121.3- ! נטו שלילי גדול מהרגיל...וזה רע.

אבל שוב, מעניין לראות שהיקף העיסוק לא ירד כפי שהיינו עדים פעמים רבות מאז תחילת המלחמה. הייתה אתמול (05-06) חריגה אחת, במכירות: נייס, עם מכירה של 76.1- (!) וזה הרבה...לאומי הייתה השנייה (16.2-) עם כמות רגילה. בצד הקניות, אי-סי-אל בולטת עם 13.9 יחד עם אמות (נדל"ן) עם 6.8 מיליוני שקלים.

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
סיגמא לונג דולר פי 3	1.79%
קסם אקטיב דולר פי 3	1.74%
איילון אקסטרים דולר פי 3	1.53%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב דולר פי 3	2.75%
סיגמא לונג דולר פי 3	2.53%
איילון אקסטרים דולר פי 3	2.29%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
עציוני מניות ישראל	22.96%
א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta	14.39%
MTF מחקה אינדקס צריכה בסיסית ישראל	12.43%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-6.35%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-3.61%
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	-3.35%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-8.67%
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	-7.97%
א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta	-7.82%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל	-12.56%
קסם KTF ת"א -מניב ישראל	-11.15%
אי.בי.אי. מחקה ת"א-נדל"ן	-11.00%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-0.99%
ת"א-35	-0.72%
ת"א-90	-1.93%
ת"א גלובל-בלוטק	-0.27%
ת"א-SME60	-1.51%
ת"א-פיננסים	-2.06%
ת"א-נדל"ן	-2.03%
ת"א-מעלה	-1.50%
ת"א-צמיחה	-0.67%
ת"א בנקים-5	-2.01%
ת"א-125
אודיוקודס	5.53%
לייבפרסון	5.50%
נובה	5.02%
אורמד פארמ	3.80%
טאואר	2.41%
פריורטק	2.24%
נייס	2.09%
מספנות ישראל	-5.15%
פרטנר	-4.77%
נקסט ויז'ן	-4.77%
בזן	-4.72%
מניבים ריט	-4.52%
ריטיילורס	-4.51%
אשטרום קבוצה	-4.19%
ת"א-SME60
לייבפרסון	5.50%
אמת	5.09%
חנן מור	3.17%
פריורטק	2.24%
אקונרג'י	1.54%
נטו אחזקות	1.15%
אימאג'סט	1.09%
אינטרקיור	-5.45%
צמח המרמן	-4.77%
נקסט ויז'ן	-4.77%
רני צים	-4.76%
תמר פטרוליום	-4.00%
אל על	-3.82%
אלקטריאון	-3.81%
ת"א All-Share
בירמן	17.95%
הייקון מערכות	14.41%
אלארום	6.47%
פורסייט	6.43%
אודיוקודס	5.53%
לייבפרסון	5.50%
קנבוטק	5.50%
טריא	-7.35%
אינטר תעשיות	-7.29%
תעוזה	-6.78%
זוז פאוור	-6.43%
ביו דבש	-6.15%
אב-גד	-6.08%
ברימאג	-5.71%