בורסה - ירידות מפתיעות למדי

קרנות הנאמנות המקומיות
פתיחת שבוע מסחר חדש והקרנות המקומיות משקפות היטב את מה שקרה: בחיוב היומי, עלייה באג"ח הממשלתי השקלי (כמפלט מסוים מירידות במניות), כאשר החיוב החודשי מציג את הדולר-שקל, עם אותו אג"ח שקלי ל-10 שנים. בחיוב השנתי אנו מציינים את השגרה: קרן עציוני, מניות טכנולוגיה ומניות עם שווי שוק גדול. החלק השלילי היה הבולט וה"מעניין" יותר: נפילה חדה של הבנקים, ות"א 125. השלילה החודשית נמצאת בת"א 125, במניות הבניה, והטכנולוגיה. זאת, כאשר השלילה השנתית נמצאת עדיין בנדל"ן המניב לבדו.

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

שם קרן הנאמנות	מנהל הקרן	תשואה יומית	מתחילת החודש	מתחילת השנה	שנה	חשיפת מטח	חשיפת מניות	דמי ניהול	גודל קרן	תאריך שער	ותק	גיוס אחרון
מור 10/90	מור	0.02%	0.09%	2.20%	6.37%	10%	10%	0.78%	2,184.00	16-יונ	9.05	-7.77
דולפין 10/90	פסגות	0.09%	0.33%	2.43%	7.20%	30%	10%	0.75%	1,902.70	16-יונ	7.79	57.66
FOREST 10/90	פורסט	0%	-0.12%	2.25%	6.23%	30%	10%	0.79%	1,436.40	16-יונ	6.75	-6.94
מיטב אג"ח + 10%	מיטב	0.11%	0.15%	1.72%	4.88%	10%	10%	0.79%	1,074.60	16-יונ	7.51	-11.19
ילין לפידות 10/90	ילין לפידות	0.07%	0.19%	1.06%	4.58%	10%	10%	0.80%	1,061.40	16-יונ	13.48	-11.42
FOREST (!) אג"ח	פורסט	-0.01%	-0.20%	2.61%	6.65%	30%	10%	0.88%	1,012.90	16-יונ	16.68	-32.60
ילין לפידות (!) 10/90 צמיחה	ילין לפידות	0.11%	0.29%	1.49%	5.13%	30%	10%	0.79%	927.80	16-יונ	10.01	-9.06
מגדל תיק 10/90	מגדל	0.05%	0.12%	1.99%	5.52%	30%	10%	0.75%	663.90	16-יונ	8.62	-16.80
אלטשולר שחם 10-90	אלטשולר שחם	0.06%	0.40%	1.81%	4.82%	30%	10%	0.75%	582.70	16-יונ	13.73	-21.96
קבין 10/90	איילון	0.04%	0.04%	2.88%	9.21%	30%	10%	0.79%	528.00	16-יונ	3.26	43.76
ממוצעים		0.05%	0.00%	1.82%	5.66%

שימו לב שכל הקרנות מעודכנות ל-16-06, ולמרות הנפילות הקשות במניות, כמעט כל הקרנות יצאו עם חיוב (או 0%). החריגה היחידה: פורסט (!) אג"ח, עם ירידה זעירה של 0.01%-. ברמה היומית, מיטב וילין לפידות עלו יפה, עם 0.11%. כנראה בזכות האחזקות באג"ח.

מתחילת השנה ושנתית, הקרן האחרונה בגודל (קבין – 528 מיליוני שקלים) מובילה את הקרנות המוצגות כאן עם תשואות של 2.88% ו-9.21% (!) בהתאמה. אין זה פלא שהיא אחת מהמגייסות עם 43.76 מיליוני שקלים שנוספו להון המנוהל שלה.

המגייסת השנייה: דולפין (57.66), כאשר גם היא מציגה ביצועים ממש בסדר (2.43%, 7.20%) מול ממוצעים של 1.82% מתחילת השנה, ו-5.66% בלבד ברמה הנשתית. החשיפות לחו"ל עומדות בין 10-30%, וכאמור, כל הקרנות מעודכנות להיום (16-06).

הבורסה
האמת היא שהירידות בבורסה היום היו מפתיעות למדי. מדוע? כי כל גורמי השלילה שלכאורה גרמו לזה היו ידועים ונטחנו כבר עד דק: המשך תמרון עצים למחצה בדרום, עקב דחיית העסקה על ידי החמאס, והסלמה כבדה בצפון שמאיימת להתפתח למשהו גדול. אבל, חזית הצפון כנראה לא תתלקח לפני נאום ראש הממשלה בקונגרס (24-07) ולא לפני שנסיים את רוב העבודה בגזרת רפיח.

ותאמרו: המדד ביום שישי! הדבר היחיד שלא נראה סביר בו ובלט כחריג היה עניין הדיור. העלייה של כמעט אחוז הינה מעל המצופה בהרבה למרות שגורמי היסוד עדיין לטובת הנדל"ן: דמוגרפיה, חוסר בקרקע, צמצום בבנייה, ולסיום, הקטנה בנכסים למסירה בגלל חוסר בעובדים. אבל, דווקא בגלל כל אלו, דירות יד שנייה כנראה עשו את רוב העלייה באזורי הביקוש.

ומה כל זה אומר: עוד השהייה מצד בנק ישראל להוריד את הריבית. לכל הדעות, בנק ישראל לא יוריד גם בגלל שהפד לא מוריד בינתיים. לכן, המצב די קשה: הדירות עולות, הריבית גבוהה, אבל אין ברירה אלא לקנות ביוקר ולהתחייב להמון שנים של צמצום. ומה עם פרישת גנץ? בסופו של דבר, קשה להחליט על בסיס יום אחד, במיוחד יום ראשון. לכן, נחכה.

מה שעוד ניתן לומר הוא: הדולר-שקל עדיין לא מראה סימני בהלה. לכן, שוב, קצת קשה לשים את האצבע על הסיבה למימוש ותיקון כה חריף.

בשבוע הבא אנו צופים שבוע של הרבה דברים מעניינים בארה"ב: יום שני: ייצור במדינת ניו-יורק, יום שלישי: מכירות קמעונאיות, ביום רביעי: יום חופש (Juneteenth National Independence Day), ביום חמישי: נתוני בנייה, וביום שישי: נתוני ייצור ושירותים יחד עם מכירות בתים יד שנייה.

פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-13-06-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום חמישי (13-06) היה זה יום שגרתי: 1.027 מיליארדי שקלים מחזור עבור כל מניות ת"א 35. הבעיה הקטנה היא שהמוסדיים קצת נסוגו: קניות – 181.5 ומכירות – 235.5, דהיינו נטו של 54.0-. כפי שכבר אמרנו כאן, נטו שלילי הוא בעייתי, אבל רק כאשר הוא מלווה בפעילות ענפה. וזה לא המקרה כאן, במיוחד כאשר שתי המניות עם המכירות הגדולות ביותר הינן בנקים: לאומי (19.0-) ופועלים (20.8-) וכאשר בחלק הקנייה, הכמויות הרבה פחות משמעותיות: מליסרון (5.9), אי סי אל (6.6).

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	0.47%
אי.בי.אי. מחקה‏ תל גוב-שקלי 5+	0.45%
MTF מחקה תל גוב-שקלי 5+	0.45%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב דולר פי 3	1.63%
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	1.49%
סיגמא לונג דולר פי 3	1.39%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
עציוני מניות ישראל	21.55%
א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta	14.53%
א.ש מחקה SmartBeta משולבת ת"א Large Cap חודשי	12.80%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-3.83%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-3.48%
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	-3.30%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-8.14%
קסם KTF ת"א- בנייה	-7.71%
א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta	-7.71%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל	-12.22%
אי.בי.אי. מחקה ת"א-נדל"ן	-11.17%
קסם KTF ת"א -מניב ישראל	-10.95%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-0.87%
ת"א-35	-0.67%
ת"א-90	-1.61%
ת"א גלובל-בלוטק	-1.44%
ת"א-SME60	-0.49%
ת"א-פיננסים	-1.20%
ת"א-נדל"ן	-1.52%
ת"א-מעלה	-0.91%
ת"א-צמיחה	-0.95%
ת"א בנקים-5	-1.20%
ת"א-125
נפטא	6.21%
דלק קבוצה	3.39%
אפולו פאוור	3.23%
נובה	2.23%
תמר פטרוליום	1.37%
או פי סי אנרגיה	1.37%
אקויטל	1.28%
אופקו הלת'	-5.34%
וואן טכנולוגיות	-4.56%
מנורה מב החז	-4.39%
אפריקה מגורים	-3.60%
נאייקס	-3.60%
בזן	-3.52%
אזורים	-3.47%
ת"א-SME60
אל על	11.83%
אוריין	5.56%
חנן מור	4.23%
אקונרג'י	3.98%
לוזון קבוצה	2.22%
מיחשוב ישר קב	1.69%
בית שמש	1.62%
אימאג'סט	-5.01%
אלקטריאון	-4.51%
אינטרקיור	-4.04%
קליל	-3.93%
פנינסולה	-3.37%
נקסט ויז'ן	-3.11%
אמת	-2.68%
ת"א All-Share
אל על	11.83%
אנלייבקס	6.89%
גיידליין	6.32%
נפטא	6.21%
הייקון מערכות	5.57%
פרפל ביוטק	5.56%
אוריין	5.56%
ביו ויו	-10.00%
פוורפליט	-9.58%
פסגות קבוצה	-7.65%
אירודרום קבוצה	-6.16%
אופקו הלת'	-5.34%
אימאג'סט	-5.01%
פלסאנמור	-4.88%