סיכום בורסה יומי; בניין הבורסה בתל-אביב / צילום: פאנדר
מערכת פאנדר
12/07/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
ביום של עליות, אנו יודעים שהקרנות המקומיות ישקפו את הטוב שבמדדי ישראל. וזה בדיוק מה שקרה היום, כאשר החלק החיובי היומי מכיל שוב בנקים, ות"א 125. התמונה זהה למדי בחלק החודשי של העליות, כאשר הבנקים ות"א ממלאים גם שם את המקומות בטבלה. שנתית, קרן עציוני מתחלקת עם ת"א 35 בכבוד. בצד השלילה אנו ממשיכים להיות עדים לקריסתו של הדולר-שקל. הן ברמה היומית והן ברמה החודשית. מה נותר לחלק השנתי? התשתיות, בין האג"ח הממשלתי הצמוד וזה השקלי.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
ככל שהבורסה שלנו ממשיכה להתלהב מהאפשרות להצלחת דיוני העסקה לשחרור החטופים, אנו מקבלים עלייה בכל מה שקשור למניות, וזה כולל את הקטגוריות המדמות תיקים על פי אחוזים. כאן, מוצגות אלו של ה-30-70, כאשר הקרן של פסטרנק ממשיכה להוביל בצורה חדה, מתחילת השנה (7.73%), וברמה השנתית (11.18%) מול ממוצעים של 5.27% ו-8.87% בהתאמה.
הקרן הגרועה הייתה ונשארה זו של אי-בי-אי (שנתית – 6.46%, ומתחילת השנה – 3.32%). שימו לב שיש בקטגוריה הזו הרבה יותר קרנות שהעדכון שלהן מפגר בימים, בגלל אופי הנכסים. למעשה, 5 מעודכנות ל-10-07 מול 5 המעודכנות להיום (11-07).
מעניין לציין שוב שהקרן היקרה ביותר היא זו של אי-בי-אי, אשר לא הלהיבה במיוחד בביצועיה. הקרן של ילין לפידות 30/70 יכולה להיות חשופה עד 120% לחו"ל, והקרן של מור תיק אג"ח + 30% יכלה להיות חשופה רק עד 10%. כל שאר הקרנות נמצאות בין 30%-50%. לבסוף, נזכיר את הגיוסים בקרן של תמיר פישמן העוקבת אחרי תיק 3 של הבינלאומי (19.18 מיליוני שקלים), ובקרן של אושן יצירה 30/70 (15.63).
הבורסה
חייבים לציין שהיום, יום חמישי (11-07) שהוא יום המסחר האחרון של השבוע, היה יום מעניין מהרבה בחינות. נתחיל בשוק שלנו: אחרי יום של מימושים קלים, ראינו יום חדש של עליות לא מעטות. ת"א 35 – 1.42%, ת"א 90 – 1.99% כאשר בלטו הנדל"ן – 3.39%, הבנקים – 2.38%, ומהכיוון ההפוך, הטכנולוגיה – 0.53%-, אשר הייתה הסקטור היחיד שהיה בירידה היום.
היה כאן חידוש האופטימיות סביב העסקה (יודעים זאת בגלל המשך הקריסה של הדולר-שקל) יחד עם ה-Shift של טעם המשקיעים מחוץ למניות הטכנולוגיה. אותו שינוי שהתבטא בצורה דרמטית בוול-סטריט, לאחר מכן.... שם, ההרפתקה היומית החלה עם פרסום מדד המחירים לצרכן, שהראה ירידה של האינפלציה ב-0.1%- במקום הצפי של הוספה של 0.1%. כמו כן, ה-Core וה-CPI השנתי ירדו גם הם ממה שהיה צפוי. בקיצור חגיגה למבקשי הורדות ריבית.
ומה קרה בסוף? קריסה של ממש בתשואות של אגרות החוב הממשלתיות (אג"ח 10 שנים – 4.214), וירידה של הדולר אינדקס – 104.46. עד כאן, הכול נורמאלי. הייתם מצפים לעלייה דרמטית במניות לאור כל זה... והנה, הסנופי ירד ב-0.88%- (!), הנסדק-100 ב-2.15%-, ובכלל, חלק גדול מה"מופלאות" פשוט נחתכו: טסלה – 8.44%-, אנווידיה – 5.57%-, מטא – 4.11%-, וכו...
לעומת זאת, מדד המניות הקטנות (ראסל-2000) עלה סביב 3.59% (!). מהתגובה הזו של וול-סטריט אנו מבינים עכשיו משהו חדש: הורדות ריבית יהיו אולי טובות למשק הכלכלי המקומי והקטן (מניות קטנות) אבל יפגעו קשה בחברות הענק, שנהנות מאוד מהריביות הגבוהות שהן מקבלות על רזרבות המזומנים במאזיניהן. פגיעות עד כדי כך? היה קשה להאמין כשראינו את המספרים אבל עובדות הן עובדות, והבדל של 0.2%, בין מה שיצא ומה שהיה צפוי במדד, הצית חיתוך שווי דרמטי מעין כמוהו.
כלכלני הבורסה הגדירו את יום המסחר 'מטורף' וזאת כשציינו ש"פעם אחרונה שפער כזה בביצועים קרה זה היה בשנת 2002.
ללא ספק כשמדברים על הרוטציה זו דוגמא מאוד אגרסיבית."
לדבריהם, סביר להניח שהמשקיעים חושבים על 2 התרחישים הבאים:
1: פער עצום בביצועים במניות הקטנות לעומת הביצועים המרשימים של מניות הצמיחה בשנים האחרונות.
2: היסטוריה מלמדת שהחברות הקטנות משיגות ביצועים טובים יותר אחרי הורדת הריבית הראשונה.
הנתון הנמוך מהצפוי במדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש יוני שימש כטריגר לרוטציה ( שוק מתמחר כבר כמעט 3הורדות עד סוף שנה ).
לדברי אודי אלוני מנכ"ל ועורך מגזין פאנדר: "אתמול היה יום אחד של היגיון כלכלי בוול סטריט, כאשר החברות היקרות יורדות והחברות הזולות עולות. זה אולי לא מעיד על שינוי מגמה, אבל בכל זאת מכניס אופטימיות שאולי ההיגיון הכלכלי יחזור לשחק תפקיד יותר גדול בוול סטריט."
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-10-07-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): אחרי שביום שלישי (09-07) ראינו עלייה במחזורים, יום רביעי החזיר אותנו לקרקע יבשה של מחזור קטן ומדכא. כל מניות ת"א 35 הניבו רק 697.8 מיליוני שקלים כאשר חזרנו למצב של מינוס בנטו של המוסדיים: קניות – 197.3, מכירות – 202.7, נטו – 5.3-. מה קרה? אכזבה מהאיטיות ומהקשיים שיש בהגעה לעסקה? חשש מהעתיד בוול-סטריט? משהו אחר? לא ברור, אבל התוצאה ממש מאכזבת ומצביעה על כך שיש עוד הרבה עבודה כדי לומר שהגענו לתפקוד מלא של הבורסה ומשקיעיה. בין המניות הנמכרות נציין את אנרג"קס (5.6-) ואת מניית אלביט מערכות (5.7-) כאשר בין הקניות נזכיר את מניית שופרסל (13.2) ואת מניית טבע (17.3) שהייתה בצד השני עד לא מזמן...
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
ביום של עליות, אנו יודעים שהקרנות המקומיות ישקפו את הטוב שבמדדי ישראל. וזה בדיוק מה שקרה היום, כאשר החלק החיובי היומי מכיל שוב בנקים, ות"א 125. התמונה זהה למדי בחלק החודשי של העליות, כאשר הבנקים ות"א ממלאים גם שם את המקומות בטבלה. שנתית, קרן עציוני מתחלקת עם ת"א 35 בכבוד. בצד השלילה אנו ממשיכים להיות עדים לקריסתו של הדולר-שקל. הן ברמה היומית והן ברמה החודשית. מה נותר לחלק השנתי? התשתיות, בין האג"ח הממשלתי הצמוד וזה השקלי.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| ילין לפידות 30/70 |
ילין לפידות |
-0.02% |
0.94% |
4.21% |
6.98% |
120.00% |
30.00% |
0.79% |
1,444.90 |
10-יול |
9.04 |
-22.86 |
| מור 30/70 |
מור |
0.42% |
1.30% |
4.55% |
8.45% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
772.30 |
11-יול |
5.72 |
1.38 |
| מור תיק אג"ח + 30% |
מור |
0.72% |
1.79% |
4.44% |
8.76% |
10.00% |
30.00% |
0.72% |
762.70 |
11-יול |
10.40 |
-3.29 |
| אי.בי.אי. 30/70 |
אי.בי.אי |
0.01% |
1.45% |
3.32% |
6.46% |
50.00% |
30.00% |
0.89% |
602.10 |
10-יול |
8.56 |
-4.98 |
| מיטב עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
מיטב |
0.44% |
0.87% |
4.88% |
8.58% |
50.00% |
30.00% |
0.79% |
599.60 |
11-יול |
14.77 |
1.31 |
| מיטב 30/70 |
מיטב |
-0.02% |
1.09% |
4.90% |
8.27% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
507.80 |
10-יול |
10.55 |
-2.42 |
| תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
תמיר פישמן |
0.07% |
1.00% |
4.63% |
10.48% |
50.00% |
30.00% |
0.69% |
447.30 |
10-יול |
6.38 |
19.18 |
| מיטב תיק השקעות + 30% |
מיטב |
0.33% |
1.09% |
5.56% |
8.92% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
414.40 |
11-יול |
7.58 |
-2.87 |
| פסטרנק שהם 30/70 |
איילון |
0.68% |
1.66% |
7.73% |
11.18% |
30.00% |
30.00% |
0.78% |
385.00 |
11-יול |
4.32 |
7.97 |
| אושן יצירה 30/70 |
סיגמא |
0.09% |
0.61% |
5.25% |
9.36% |
30.00% |
30.00% |
0.83% |
342.20 |
10-יול |
7.35 |
15.63 |
| ממוצעים |
|
0.37% |
1.41% |
5.27% |
8.87% |
|
|
|
|
|
|
|
ככל שהבורסה שלנו ממשיכה להתלהב מהאפשרות להצלחת דיוני העסקה לשחרור החטופים, אנו מקבלים עלייה בכל מה שקשור למניות, וזה כולל את הקטגוריות המדמות תיקים על פי אחוזים. כאן, מוצגות אלו של ה-30-70, כאשר הקרן של פסטרנק ממשיכה להוביל בצורה חדה, מתחילת השנה (7.73%), וברמה השנתית (11.18%) מול ממוצעים של 5.27% ו-8.87% בהתאמה.
הקרן הגרועה הייתה ונשארה זו של אי-בי-אי (שנתית – 6.46%, ומתחילת השנה – 3.32%). שימו לב שיש בקטגוריה הזו הרבה יותר קרנות שהעדכון שלהן מפגר בימים, בגלל אופי הנכסים. למעשה, 5 מעודכנות ל-10-07 מול 5 המעודכנות להיום (11-07).
מעניין לציין שוב שהקרן היקרה ביותר היא זו של אי-בי-אי, אשר לא הלהיבה במיוחד בביצועיה. הקרן של ילין לפידות 30/70 יכולה להיות חשופה עד 120% לחו"ל, והקרן של מור תיק אג"ח + 30% יכלה להיות חשופה רק עד 10%. כל שאר הקרנות נמצאות בין 30%-50%. לבסוף, נזכיר את הגיוסים בקרן של תמיר פישמן העוקבת אחרי תיק 3 של הבינלאומי (19.18 מיליוני שקלים), ובקרן של אושן יצירה 30/70 (15.63).
הבורסה
חייבים לציין שהיום, יום חמישי (11-07) שהוא יום המסחר האחרון של השבוע, היה יום מעניין מהרבה בחינות. נתחיל בשוק שלנו: אחרי יום של מימושים קלים, ראינו יום חדש של עליות לא מעטות. ת"א 35 – 1.42%, ת"א 90 – 1.99% כאשר בלטו הנדל"ן – 3.39%, הבנקים – 2.38%, ומהכיוון ההפוך, הטכנולוגיה – 0.53%-, אשר הייתה הסקטור היחיד שהיה בירידה היום.
היה כאן חידוש האופטימיות סביב העסקה (יודעים זאת בגלל המשך הקריסה של הדולר-שקל) יחד עם ה-Shift של טעם המשקיעים מחוץ למניות הטכנולוגיה. אותו שינוי שהתבטא בצורה דרמטית בוול-סטריט, לאחר מכן.... שם, ההרפתקה היומית החלה עם פרסום מדד המחירים לצרכן, שהראה ירידה של האינפלציה ב-0.1%- במקום הצפי של הוספה של 0.1%. כמו כן, ה-Core וה-CPI השנתי ירדו גם הם ממה שהיה צפוי. בקיצור חגיגה למבקשי הורדות ריבית.
ומה קרה בסוף? קריסה של ממש בתשואות של אגרות החוב הממשלתיות (אג"ח 10 שנים – 4.214), וירידה של הדולר אינדקס – 104.46. עד כאן, הכול נורמאלי. הייתם מצפים לעלייה דרמטית במניות לאור כל זה... והנה, הסנופי ירד ב-0.88%- (!), הנסדק-100 ב-2.15%-, ובכלל, חלק גדול מה"מופלאות" פשוט נחתכו: טסלה – 8.44%-, אנווידיה – 5.57%-, מטא – 4.11%-, וכו...
לעומת זאת, מדד המניות הקטנות (ראסל-2000) עלה סביב 3.59% (!). מהתגובה הזו של וול-סטריט אנו מבינים עכשיו משהו חדש: הורדות ריבית יהיו אולי טובות למשק הכלכלי המקומי והקטן (מניות קטנות) אבל יפגעו קשה בחברות הענק, שנהנות מאוד מהריביות הגבוהות שהן מקבלות על רזרבות המזומנים במאזיניהן. פגיעות עד כדי כך? היה קשה להאמין כשראינו את המספרים אבל עובדות הן עובדות, והבדל של 0.2%, בין מה שיצא ומה שהיה צפוי במדד, הצית חיתוך שווי דרמטי מעין כמוהו.
כלכלני הבורסה הגדירו את יום המסחר 'מטורף' וזאת כשציינו ש"פעם אחרונה שפער כזה בביצועים קרה זה היה בשנת 2002.
ללא ספק כשמדברים על הרוטציה זו דוגמא מאוד אגרסיבית."
לדבריהם, סביר להניח שהמשקיעים חושבים על 2 התרחישים הבאים:
1: פער עצום בביצועים במניות הקטנות לעומת הביצועים המרשימים של מניות הצמיחה בשנים האחרונות.
2: היסטוריה מלמדת שהחברות הקטנות משיגות ביצועים טובים יותר אחרי הורדת הריבית הראשונה.
הנתון הנמוך מהצפוי במדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש יוני שימש כטריגר לרוטציה ( שוק מתמחר כבר כמעט 3הורדות עד סוף שנה ).
לדברי אודי אלוני מנכ"ל ועורך מגזין פאנדר: "אתמול היה יום אחד של היגיון כלכלי בוול סטריט, כאשר החברות היקרות יורדות והחברות הזולות עולות. זה אולי לא מעיד על שינוי מגמה, אבל בכל זאת מכניס אופטימיות שאולי ההיגיון הכלכלי יחזור לשחק תפקיד יותר גדול בוול סטריט."
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-10-07-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): אחרי שביום שלישי (09-07) ראינו עלייה במחזורים, יום רביעי החזיר אותנו לקרקע יבשה של מחזור קטן ומדכא. כל מניות ת"א 35 הניבו רק 697.8 מיליוני שקלים כאשר חזרנו למצב של מינוס בנטו של המוסדיים: קניות – 197.3, מכירות – 202.7, נטו – 5.3-. מה קרה? אכזבה מהאיטיות ומהקשיים שיש בהגעה לעסקה? חשש מהעתיד בוול-סטריט? משהו אחר? לא ברור, אבל התוצאה ממש מאכזבת ומצביעה על כך שיש עוד הרבה עבודה כדי לומר שהגענו לתפקוד מלא של הבורסה ומשקיעיה. בין המניות הנמכרות נציין את אנרג"קס (5.6-) ואת מניית אלביט מערכות (5.7-) כאשר בין הקניות נזכיר את מניית שופרסל (13.2) ואת מניית טבע (17.3) שהייתה בצד השני עד לא מזמן...
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
7.13% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
4.66% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
4.47% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
19.82% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
16.62% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
16.05% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
26.25% |
| איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 |
24.87% |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
24.55% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
-0.99% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
-0.99% |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
-0.91% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
-9.42% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
-9.25% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
-9.11% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| הראל מחקה תל גוב-צמודות 10+ |
-5.41% |
| MTF מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל |
-5.07% |
| הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+ |
-4.85% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
1.54% |
| ת"א-35 |
1.42% |
| ת"א-90 |
1.99% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
0.68% |
| ת"א-SME60 |
1.66% |
| ת"א-פיננסים |
1.66% |
| ת"א-נדל"ן |
3.39% |
| ת"א-מעלה |
1.82% |
| ת"א-צמיחה |
1.04% |
| ת"א בנקים-5 |
2.38% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| לייבפרסון |
7.10% |
| נכסים ובנין |
6.65% |
| ג'י סיטי |
5.96% |
| שיכון ובינוי |
5.90% |
| אשטרום קבוצה |
5.74% |
| אקרו |
5.56% |
| אלוני חץ |
5.06% |
| |
|
| קמטק |
-5.24% |
| נקסט ויז'ן |
-4.19% |
| פריורטק |
-3.41% |
| נובה |
-3.23% |
| פריון נטוורק |
-2.29% |
| מיטרוניקס |
-1.85% |
| טאואר |
-0.94% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| לייבפרסון |
7.10% |
| לוינשטין הנדסה |
4.87% |
| ארגו פרופרטיז |
4.69% |
| נורסטאר |
4.30% |
| קבוצת אקרשטיין |
4.22% |
| אינטרקיור |
4.16% |
| טרמינל איקס |
4.13% |
| |
|
| חנן מור |
-5.49% |
| נקסט ויז'ן |
-4.19% |
| פריורטק |
-3.41% |
| מיחשוב ישר קב |
-1.33% |
| בית שמש |
-0.97% |
| אילקס מדיקל |
-0.93% |
| מקס סטוק |
-0.75% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| ביוליין |
9.87% |
| מאסיבית |
7.54% |
| לייבפרסון |
7.10% |
| נכסים ובנין |
6.65% |
| פריים אנרג'י |
6.59% |
| אורון קבוצה |
6.57% |
| פיסיבי טכנ |
6.36% |
| |
|
| פינרג'י |
-7.29% |
| זוז פאוור |
-6.11% |
| פרידנזון |
-5.84% |
| חלל תקשורת |
-5.80% |
| חנן מור |
-5.49% |
| קמטק |
-5.24% |
| בול מסחר |
-5.24% |
