אלפבית היכתה את התחזיות האנליסטים, אך עדיין יורדת

יותר מחצי מהכסף של אלפבית מגיע מחיפוש גוגל, כך שמאז שהבינה המלאכותית נכנסה בסערה פנימה, המשקיעים עצבניים לגבי שיבושים שעלולים להתעורר בתחומים השוטפים והבטוחים יותר של החברה כגון תחום החיפוש ועסקי הענן. אבל לאור התוצאות אפשר לראות שהחברה אולי מצליחה מעט להרגיע חלק מהחששות הללו: 

ההכנסות של אלפבית עלו ב-14% בהשוואה לשנה, כשמה שמניע זאת זה פלח החיפוש כמו גם עסקי הענן, אשר עלו לראשונה על 10 מיליארד דולר בהכנסות רבעוניות ומיליארד דולר ברווח תפעולי. בענן גוגל נרשמה עלייה במכירות בשיעור טוב יותר מההערכות שעומד על 29%.

החברה דיווחה על הכנסות מפרסומות של 64.62 מיליארד דולר - עלייה מ-58.14 מיליארד דולר בשנה שעברה, מה שמראה שעסקי הפרסום של גוגל ממשיך לצמוח לאחר עליית אינפלציה וריביות שדיי הקשו על תקציבי השיווק ב-2022 ו-2023.

לאוהבי המספרים, כך עשתה החברה, בהשוואה להערכות של אנליסטים:

רווח: 1.89 דולר למניה לעומת 1.84 דולר למניה צפוי. הכנסות: 84.74 מיליארד דולר לעומת 84.19 מיליארד דולר צפוי. 

אמנם ההכנסות מפרסום ביוטיוב פספסו את ההערכות, הן עדיין צמחו ל-8.66 מיליארד דולר בהשוואה ל-7.66 מיליארד דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. למרות שזו פלטפורמת הווידאו הגדולה בעולם, היא בהחלט מתמודדת עם תחרות מוגברת מאתרי וידאו חברתיים כמו טיק טוק.

והחברה? יחסית אופטימית ואמרה שהביצועים החזקים של החברה ברבעון הזה מדגישים את החוזק המתמשך של פלח החיפוש ואת המומנטום בתחום הענן. 

הכול טוב, אז למה המניה יורדת?

אבל הבעיה הגדולה יותר למשקיעים עשויה להיות משהו שהופיע במהלך שיחת הרווחים של החברה, שכן בכירי אלפבית הצביעו על כמה מגמות שעלולות להשפיע על הרחבת השוליים ברבעון השלישי. למשל, מספר העובדים עשוי לעלות ברבעון השלישי כאשר החברה שוכרת בוגרי מכללות. בנוסף, אלפבית עומדת גם בפני סיכוי לפחת והוצאות גבוהות יותר הקשורות לרמות גבוהות יותר של ההשקעה של החברה בתשתיות טכניות. כך שהמשקיעים עשויים להיות מודאגים ובצדק מהקצב שבו אלפבית תוכל להרחיב את השוליים בעתיד הקרוב.

מניית אלפבית ירדו בכ-2% במסחר המאוחר בשלישי והיא ממשיכה לרדת גם בטרום המסחר של יום רביעי. אז תעקבו.

מניית GOOG באינטרוול תוך יומי. גרף מאת TradingView

Wiz - לא מעוניין

זה לא סוד שאמזון ומיקרוסופט השאירו את עסקי הענן של אלפבית באבק. וכדי להתעדכן, החברה חיפשה להוסיף תכונות נוספות. זו הסיבה שבגללה היא כל כך רצתה לרכוש את חברת אבטחת הסייבר בענן Wiz תמורת סכום נכבד של 23 מיליארד דולר, במה שיכול היה להיות הרכישה הגדולה ביותר של אלפבית אי פעם. אבל כידוע, לבסוף הסטארט-אפ דחה את ההצעה, הגיש לחברה כתף קרה וכרגע בכלל מתכנן הנפקה לציבור במקום זאת.

התמונה הרחבה יותר: מניות גדולות מול קטנות

אלפבית וחברות ענק אחרות ראו את מחירי המניות שלהן בעליות במהלך השנים האחרונות, בעוד שמניות הקטנות הניבו ביצועים נמוכים. אבל הפער הזה התחיל להצטמצם מעט החודש לאחר שהמשקיעים החלו לעשות הערכות מחודשות על רקע הורדות ריבית פוטנציאלית השנה. זה משהו שעשוי לשנות את המשחק, כי חברות קטנות נוטות לשאת הרבה חובות לטווח קצר או בריבית משתנה, כך שהן צפויות להפיק תועלת רבה מעלויות אשראי נמוכות יותר. מצד השני, החברות הגדולות במיוחד ענקיות טכנולוגיה, יכולות לצפות לראות את ההכנסות מהריבית שהן עושות יורדות.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.