יום עליות נדיר בשוק ההון / תמונה: Dreamstime
מערכת פאנדר
06/09/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
ביום המופלא של סיום שבוע המסחר אמש (חמישי) ועליות יפות כל כך, לא הופתענו לגלות את הבנקים, ואת ת"א 125, בראש הקרנות מקומיות העולות. ההישגים של אתמול קרובים להישגים החודשיים של העליות באשראי החוץ בנקאי, ומדד הבנקים שאנו מוצאים בחלק החודשי של הטבלה. שנתית, זה די דומה, כאשר האשראי החוץ בנקאי והבנקים מובלים על ידי קרן המניות עציוני. החלק היורד היומי נמצא בשורט דולר, ונכסי מדד COCO ישראל-10, כאשר החלק היורד החודשי ממולא על ידי מדד ת"א 35 ומניות טכנולוגיה. אנו מוצאים את השורט דולר שוב, בחלק השנתי השלילי, כאשר הוא בא לפני האג"ח השקלי הארוך, וזה לצורך הכנסה חודשית.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
קשה לתת מבט כולל רציונאלי על הטבלה כמכלול אחד. מדוע? כי חצי מהקרנות בה מעודכנות עד ה-4 בפטמבר והחצי השני עד אתמול ה-5 בספטמבר. אבל לצורך קביעה נקודתית, נעשה מאמץ מחשבתי ונתעלם לרגע מההבדל הזה. כאשר יש לבדוק נקודה זו כל פעם שרוצים לוודא את הייחוס הסביבתי של ביצועי הקרנות.
בקיצור: בגלל היותנו קרובים כל כך לתחילת החודש, קצת מיותר התייחסות ל"מתחילת החודש" וזה מעביר אותנו ישירות ל"מתחילת השנה" ושנה אחורה. ומי נמצאת שם בראש העניינים? נכון מאוד: קרן פסטרנק שהם 30/70 שמביסה בצורה רחבה גם את הממוצעים עם 8.68% מול 5.96% (טבלה) ו-6.30% (קטגוריה), ו-10.72% שנתית מול 8.42% ו-8.84% ממוצעים בהתאמה.
זה פשוט מופלא בהינתן שאלו גם נתונים מעודכנים ל-05-09, ולא בהשהיה. שתי קרנות חשופות בחריגה מט"חית (עד 10% ועד 120%) כאשר רוב הקרנות האחרות יכולות עד 30% ועד 50% חשיפה מט"חית שהיא שם נרדף לחשיפה לחו"ל.
קרן אי-בי-אי 30/70 עדיין היקרה ביותר, עם ביצועים סבירים אבל הנמצאים מתחת לממוצעים... ילין לפידות 30/70 עדיין הקרן הגדולה אבל, שימו לב לפדיון הגדול בה (39.40- מיליוני שקלים) כאשר יש שלוש קרנות שנהנות מגיוסים. הגדולה הינה זו של תמיר פישמן העוקבת אחרי תיק 3 של הבנק הבינלאומי עם 12.22 מיליוני שקלים.
הבורסה
היה זה יום חמישי (05-09) מיוחד במינו. לא כל יום עולים אצלנו, בצורה כה בוטה (ת"א 35 – 1.19%, ת"א 90 – 1.64%, נדלן – 2.58% (!), בנקים – 1.46, וטכנולוגיה – 0.89%) כאשר כל הסיבות היו דווקא לירידות.
ברמה המדינית, המצב מסתבך והולך לכיוון "דרך ללא מוצא" בעניין העסקה. יש האומרים שארה"ב, הבלתי נלאית, עושה סימנים של ייאוש, וכבר לא בטוח שהיא תגיש את הטיוטא של "ההזדמנות האחרונה". לראש הממשלה נתניהו חלק גדול בזה אבל, גם חלק נכבד מזה נמצא בהתנהלות החמאס, המחפש בכל רגע מוצא אחר לשרידות (האחרון היה התלקחות מלחמה אזורית..). כל אלו חוררו כבר כל אופטימיות שנותרה.
בנוסף, וול-סטריט ממשיכה לרדת (05-09):
S&P500 – -0.30%, Nasdaq – 0.25%, Russell2000 – -0.61% ובמיוחד תשואת האג"ח הממשלתי שיורדת ל-3.733%, דהיינו, ירידה של 0.69%- (סימן למיתון מתקרב...). כל זה בגיבוי נתוני מקרו שליליים מה-ADP (99 אלף משרות חדשות בסקטור הפרטי, מול צפי ל-144 אלף...). אגב, זכרו שנתוני התעסוקה הרשמיים מתפרסמים מחר, יום שישי (06-09).
אז למה עלו כל כך יפה ביום חמישי? ההשערות שנשמעו מעניינות: מבט קדימה כלכלי-פיננסי, מעבר לאופק המידי, כאשר מחירי המניות שלנו עדיין אטרקטיביים, יחד עם היפוך הגיון מדיני: בהינתן שלא תהיה עסקה, ארה"ב תעשה הכול, אבל הכול, כדי לשמור על שקט יחסי עד הבחירות. המאמץ המיוחד הזה יאפשר לישראל להמשיך במשימה העיקרית של חיסול תשתיות החמאס (כולל חיסול ההנהגה) עם סיכוי אפסי של התלקחות צפונית. מעין שגרה של עצימות נמוכה בכל הגזרות העיקריות. אגב, מצב שבו בנק ישראל יכול לנצל כדי להוריד במקצת את הריבית ולהתנהל קצת יותר כמו אחיו הגדול מארה"ב. ואולי הסיבה נעוצה בדיווח שרון דרמר הודה שישראל כן תפנה את ציר פילדלפי!
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-04-09-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): המצב הקשה במחזורים ממשיך להכות בשוק המניות הישראלי. לפחות ביום רביעי (04-09). במקום המיליארד שקלים הרגילים שצפויים ביום מסחר מסורתי, קיבלנו רק 683.7 מיליונים (!). יש הרגשה כבר כמה ימים שהמשקיעים עלו על הגדר, ומסרבים לרדת ממנה, למרות התנודתיות הגדולה במחיר המניות והמדדים. החלק המוסדי אינו שונה בהרבה בשממה שלו: קניות – 179.3, מכירות – 202.4, דהינו, נטו של 23.1-. משהו שנראה בדרך כלל בימי ראשון של יום מסחר מקוצר... בין המניות הנמכרות ביותר נמצא את פועלים (14.9-) ואת לאומי (16.9-) כאשר המניות הנקנות היו: שופרסל (3.8), שטראוס (56.7).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
ביום המופלא של סיום שבוע המסחר אמש (חמישי) ועליות יפות כל כך, לא הופתענו לגלות את הבנקים, ואת ת"א 125, בראש הקרנות מקומיות העולות. ההישגים של אתמול קרובים להישגים החודשיים של העליות באשראי החוץ בנקאי, ומדד הבנקים שאנו מוצאים בחלק החודשי של הטבלה. שנתית, זה די דומה, כאשר האשראי החוץ בנקאי והבנקים מובלים על ידי קרן המניות עציוני. החלק היורד היומי נמצא בשורט דולר, ונכסי מדד COCO ישראל-10, כאשר החלק היורד החודשי ממולא על ידי מדד ת"א 35 ומניות טכנולוגיה. אנו מוצאים את השורט דולר שוב, בחלק השנתי השלילי, כאשר הוא בא לפני האג"ח השקלי הארוך, וזה לצורך הכנסה חודשית.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| ילין לפידות 30/70 |
ילין לפידות |
-0.06% |
-0.24% |
5.49% |
7.44% |
120.00% |
30.00% |
0.79% |
1,396.20 |
04-ספט |
9.19 |
-39.40 |
| מור 30/70 |
מור |
0.25% |
0.08% |
5.40% |
8.14% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
759.40 |
05-ספט |
5.87 |
-7.72 |
| מור תיק אג"ח + 30% |
מור |
0.44% |
0.07% |
5.44% |
8.95% |
10.00% |
30.00% |
0.72% |
756.60 |
05-ספט |
10.55 |
-7.72 |
| מיטב עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
מיטב |
0.23% |
0.02% |
6.00% |
8.10% |
50.00% |
30.00% |
0.79% |
607.90 |
05-ספט |
14.92 |
-2.74 |
| אי.בי.אי. 30/70 |
אי.בי.אי |
-0.06% |
-0.20% |
5.48% |
7.68% |
50.00% |
30.00% |
0.89% |
580.60 |
04-ספט |
8.71 |
-17.74 |
| מיטב 30/70 |
מיטב |
-0.11% |
-0.32% |
5.93% |
8.04% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
509.90 |
04-ספט |
10.70 |
-2.07 |
| תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
תמיר פישמן |
-0.06% |
-0.42% |
4.88% |
8.27% |
50.00% |
30.00% |
0.69% |
477.30 |
04-ספט |
6.53 |
12.22 |
| מיטב תיק השקעות + 30% |
מיטב |
0.32% |
0.01% |
6.44% |
8.81% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
407.90 |
05-ספט |
7.73 |
-4.79 |
| פסטרנק שהם 30/70 |
איילון |
0.39% |
-0.03% |
8.68% |
10.72% |
30.00% |
30.00% |
0.78% |
400.90 |
05-ספט |
4.47 |
4.49 |
| אושן יצירה 30/70 |
סיגמא |
0.01% |
-0.28% |
5.88% |
8.04% |
30.00% |
30.00% |
0.83% |
361.90 |
04-ספט |
7.50 |
8.01 |
| ממוצעים |
|
0.14% |
-0.13% |
5.96% |
8.42% |
|
|
|
|
|
|
|
| ממוצעים של הקטגוריה |
|
0.26% |
-0.08% |
6.30% |
8.84% |
|
|
|
|
|
|
|
קשה לתת מבט כולל רציונאלי על הטבלה כמכלול אחד. מדוע? כי חצי מהקרנות בה מעודכנות עד ה-4 בפטמבר והחצי השני עד אתמול ה-5 בספטמבר. אבל לצורך קביעה נקודתית, נעשה מאמץ מחשבתי ונתעלם לרגע מההבדל הזה. כאשר יש לבדוק נקודה זו כל פעם שרוצים לוודא את הייחוס הסביבתי של ביצועי הקרנות.
בקיצור: בגלל היותנו קרובים כל כך לתחילת החודש, קצת מיותר התייחסות ל"מתחילת החודש" וזה מעביר אותנו ישירות ל"מתחילת השנה" ושנה אחורה. ומי נמצאת שם בראש העניינים? נכון מאוד: קרן פסטרנק שהם 30/70 שמביסה בצורה רחבה גם את הממוצעים עם 8.68% מול 5.96% (טבלה) ו-6.30% (קטגוריה), ו-10.72% שנתית מול 8.42% ו-8.84% ממוצעים בהתאמה.
זה פשוט מופלא בהינתן שאלו גם נתונים מעודכנים ל-05-09, ולא בהשהיה. שתי קרנות חשופות בחריגה מט"חית (עד 10% ועד 120%) כאשר רוב הקרנות האחרות יכולות עד 30% ועד 50% חשיפה מט"חית שהיא שם נרדף לחשיפה לחו"ל.
קרן אי-בי-אי 30/70 עדיין היקרה ביותר, עם ביצועים סבירים אבל הנמצאים מתחת לממוצעים... ילין לפידות 30/70 עדיין הקרן הגדולה אבל, שימו לב לפדיון הגדול בה (39.40- מיליוני שקלים) כאשר יש שלוש קרנות שנהנות מגיוסים. הגדולה הינה זו של תמיר פישמן העוקבת אחרי תיק 3 של הבנק הבינלאומי עם 12.22 מיליוני שקלים.
הבורסה
היה זה יום חמישי (05-09) מיוחד במינו. לא כל יום עולים אצלנו, בצורה כה בוטה (ת"א 35 – 1.19%, ת"א 90 – 1.64%, נדלן – 2.58% (!), בנקים – 1.46, וטכנולוגיה – 0.89%) כאשר כל הסיבות היו דווקא לירידות.
ברמה המדינית, המצב מסתבך והולך לכיוון "דרך ללא מוצא" בעניין העסקה. יש האומרים שארה"ב, הבלתי נלאית, עושה סימנים של ייאוש, וכבר לא בטוח שהיא תגיש את הטיוטא של "ההזדמנות האחרונה". לראש הממשלה נתניהו חלק גדול בזה אבל, גם חלק נכבד מזה נמצא בהתנהלות החמאס, המחפש בכל רגע מוצא אחר לשרידות (האחרון היה התלקחות מלחמה אזורית..). כל אלו חוררו כבר כל אופטימיות שנותרה.
בנוסף, וול-סטריט ממשיכה לרדת (05-09):
S&P500 – -0.30%, Nasdaq – 0.25%, Russell2000 – -0.61% ובמיוחד תשואת האג"ח הממשלתי שיורדת ל-3.733%, דהיינו, ירידה של 0.69%- (סימן למיתון מתקרב...). כל זה בגיבוי נתוני מקרו שליליים מה-ADP (99 אלף משרות חדשות בסקטור הפרטי, מול צפי ל-144 אלף...). אגב, זכרו שנתוני התעסוקה הרשמיים מתפרסמים מחר, יום שישי (06-09).
אז למה עלו כל כך יפה ביום חמישי? ההשערות שנשמעו מעניינות: מבט קדימה כלכלי-פיננסי, מעבר לאופק המידי, כאשר מחירי המניות שלנו עדיין אטרקטיביים, יחד עם היפוך הגיון מדיני: בהינתן שלא תהיה עסקה, ארה"ב תעשה הכול, אבל הכול, כדי לשמור על שקט יחסי עד הבחירות. המאמץ המיוחד הזה יאפשר לישראל להמשיך במשימה העיקרית של חיסול תשתיות החמאס (כולל חיסול ההנהגה) עם סיכוי אפסי של התלקחות צפונית. מעין שגרה של עצימות נמוכה בכל הגזרות העיקריות. אגב, מצב שבו בנק ישראל יכול לנצל כדי להוריד במקצת את הריבית ולהתנהל קצת יותר כמו אחיו הגדול מארה"ב. ואולי הסיבה נעוצה בדיווח שרון דרמר הודה שישראל כן תפנה את ציר פילדלפי!
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-04-09-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): המצב הקשה במחזורים ממשיך להכות בשוק המניות הישראלי. לפחות ביום רביעי (04-09). במקום המיליארד שקלים הרגילים שצפויים ביום מסחר מסורתי, קיבלנו רק 683.7 מיליונים (!). יש הרגשה כבר כמה ימים שהמשקיעים עלו על הגדר, ומסרבים לרדת ממנה, למרות התנודתיות הגדולה במחיר המניות והמדדים. החלק המוסדי אינו שונה בהרבה בשממה שלו: קניות – 179.3, מכירות – 202.4, דהינו, נטו של 23.1-. משהו שנראה בדרך כלל בימי ראשון של יום מסחר מקוצר... בין המניות הנמכרות ביותר נמצא את פועלים (14.9-) ואת לאומי (16.9-) כאשר המניות הנקנות היו: שופרסל (3.8), שטראוס (56.7).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
4.38% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
3.75% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
3.63% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל |
6.45% |
| איילון מימון ואשראי חוץ בנקאי |
5.55% |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
2.82% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
35.19% |
| אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל |
28.12% |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
24.16% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
-0.44% |
| תכלית TTF אינדקס CoCo ישראל-10 |
-0.07% |
| MTF מחקה אינדקס CoCo ישראל-10 |
-0.07% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 |
-3.58% |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
-3.54% |
| MTF מחקה ת"א-טכנולוגיה |
-2.46% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
-7.45% |
| הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+ |
-5.05% |
| מגדל תיק אג"ח - הכנסה חודשית |
-4.41% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
1.33% |
| ת"א-35 |
1.19% |
| ת"א-90 |
1.64% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
0.56% |
| ת"א-SME60 |
1.00% |
| ת"א-פיננסים |
1.42% |
| ת"א-נדל"ן |
2.58% |
| ת"א-מעלה |
1.31% |
| ת"א-צמיחה |
0.35% |
| ת"א בנקים-5 |
1.46% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| איסתא |
6.06% |
| סאמיט |
5.51% |
| פרשקובסקי |
5.47% |
| סקופ |
5.21% |
| אלוני חץ |
5.06% |
| עזריאלי קבוצה |
5.04% |
| נכסים ובנין |
5.00% |
| |
|
| מיטרוניקס |
-6.54% |
| נקסט ויז'ן |
-5.00% |
| אופקו הלת' |
-3.49% |
| משק אנרגיה |
-2.56% |
| שוב אנרגיה |
-2.50% |
| פלסאון תעשיות |
-1.66% |
| דלק רכב |
-1.48% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| נורסטאר |
4.58% |
| אלטשולר שחם פנ |
3.78% |
| מגוריט |
3.33% |
| בזא |
2.65% |
| גילת |
2.63% |
| ויתניה |
2.50% |
| מור גמל פנסיה |
2.35% |
| |
|
| ארד |
-2.40% |
| אילקס מדיקל |
-1.29% |
| נובולוג |
-1.22% |
| פמס |
-1.12% |
| כהן פיתוח |
-0.98% |
| ליניאג תרפיוטיק |
-0.66% |
| ערד |
-0.54% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| אלמוגים |
7.84% |
| איסתא |
6.06% |
| סאמיט |
5.51% |
| פרשקובסקי |
5.47% |
| סקופ |
5.21% |
| אלוני חץ |
5.06% |
| עזריאלי קבוצה |
5.04% |
| |
|
| מיטרוניקס |
-6.54% |
| בית הזהב |
-6.02% |
| פסגות קבוצה |
-5.65% |
| טופ מערכות |
-5.02% |
| נקסט ויז'ן |
-5.00% |
| בירמן |
-4.98% |
| חג'ג' אירופה |
-4.57% |
