קרנות ה-10-90 - סיכום בורסה יומי / תמונה: Dreamstime, עיבוד: פאנדר
מערכת פאנדר
09/09/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
תחילת שבוע לא נעימה כל כך בבורסה התל אביבית, מהלך הגיוני מחסימת הסיכוי לעסקה והירידות ביום שישי בארה"ב. מזל שאתמול (א') היה יום מסחר מקוצר. ברור שנראה את ההשפעה של המהלך השלילי הזה גם בטבלה של הקרנות המקומיות: העליות היומית נראו היטב בדולר-שקל, כאשר זה האחרון תופס גם 2 מתוך 3 המקומות שיש ברמה החודשית. זאת, עם מניות האשראי החוץ בנקאי. רק ברמה השנתית אין זכר לדולר-שקל, כאשר קרן עציוני חוברת לאשראי חוץ בנקאי ולמניות המזון כדי למלא את המקומות של החיוב ארוך הטווח. בצד השלילה נציין יומית את מדדי המניות ת"א 35 ות"א 125, כאשר אלו גולשים גם לחלק החודשי. בצד השנתי אין הרבה חדש: שורט דולר, אג"ח שקלי ארוך, ומניות התשתיות הלאומיות.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
למרות הכמות הקטנה של המניות בתיק קרנות אלו (עד 10%) לא היה מנוס שנראה בהן ירידות בגלל העוצמה של הנפילות שקרו בשוק. הקרן שירדה הכי פחות הייתה פורסט 10/90 עם 0.01%-, וזה התלבש היטב עם הביצועים הטובים של הקרן הזו ברמה החודשית (0.22%) שהם הטובים ביותר מבין הביצועים של הקרנות שבטבלה.
מאז תחילת השנה ושנתית התמונה שונה: הקרן המובילה ללא עוררין הינה זו של קבין 10/90, כאשר היא הניבה 5.46% מול ממוצעים של 4.23% (טבלה מתחילת השנה) ו-4.21% (קטגוריה מתחילת השנה). כמו כן, היא הביאה 9.41% שנתית מול ממוצעים של 6.71% ו-6.67% בהתאמה (כ-40% יותר מהממוצע!). אלו ביצועים מרשימים בתקופה כה מבולגנת.
בין הקרנות המוצגות ישנן 3 חשופות עד 10% למט"ח, כאשר האחרות חשופות עד 30%. פורסט אג"ח (!) הינה הקרן היקרה ביותר (0.88%), כאשר מור 10/90 עדיין הגדולה מכולן (2203.20 מיליונים). נציין את שתי הקרנות שבהן יש גיוסים, ולא פדיונות: דולפין (21.56 מיליוני שקלים), וקבין (לא פלא...) עם 44.63 מיליוני שקלים.
הבורסה
שוק המניות המקומי שיקף ביום ראשון (08-09) את ההיגיון הבריא. וזה קרה בניגוד גמור למה שקרה ביום חמישי שעבר (05-09), כאשר העליות היפות בו נראו כמוזרות במקצת. בכל אופן, יום המסחר המקוצר ביום ראשון (08-09) החזיר, ועוד קצת, את מה שניתן בסוף השבוע שעבר, כאשר מאחורי הירידות האלו נציין את שני האלמנטים המשפיעים תמיד בחוזקה: המלחמה וניו-יורק.
האלמנט הראשון הניב לנו אכזבה נוספת מחתימה על עסקה. בינתיים, זו מתרחקת במהירות ורק נס אמריקאי יוכל לעשות משהו. יש האומרים שהתקרבות תאריך הבחירות גם מזיק, וזאת בגלל שכשלון בהשגת העסקה לא רצוי כל כך ברזומה של ממשל ביידן-האריס.
ומה עם ניו-יורק הפיננסית? עליה נכתב רבות, עקב המגמה השלילית של השבוע שעבר, ובמיוחד לאור נתוני התעסוקה ביום שישי שעבר, שגרמו לזעזוע לא קטן במדדים. ככל שעובר הזמן, העונתיות השלילית מתחילה להיות נבואה שמגשימה עצמה, והמדדים צוללים לכיוון האזור של הבחינה האמיתית של סוף יולי: 5100. הסיבות מתחלפות אבל, המשקיעים מניחים שזה הכיוון, ועושים בהתאם, על ידי הגנות ומכירות בחסר, דברים שמאיצים את השלילה עוד יותר...
נציין שלמקרו יש עדיין חשיבות בכך שהוא מספק את הטריגרים לפעילות. לכן, נציין את הצפוי לשבוע הזה, והוא שבוע די עמוס: יום שני – אשראי צרכנים, יום שלישי – מדד עסקים קטנים, יום רביעי – מדד המחירים לצרכן (חשוב במיוחד), יום חמישי – מדד המחירים ליצרנים (חשוב גם כן), יום שישי – אמון הצרכנים.
כמו כן, מעניינות מאוד תוצאות המכרזים של האג"ח הממשלתי ל-10 שנים (יום רביעי), ואלו של ה-30 שנה (יום חמישי). כשלון של אחת מהן יכניס ויבראציות מטלטלות לכל המערכת הפיננסית האמריקאית והגלובלית.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-05-09-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): יום חמישי שעבר (05-09) היה חיובי מכמה בחינות: המדדים עלו חזק, למרות שהסביבה הייתה שלילית מכל הבחינות, והמחזורים תמכו היטב באותה אסרטיביות חיובית. לא משהו דרמטי מאוד אבל עדיין. במקום החולשה הגדולה בפעילות של הימים האחרונים, ביום חמישי (05-09) קיבלנו את המיליארד שקל שאנו מבקשים ליום עבור כל מניות ת"א 35 (1.021).
וגם המוסדיים עשו מאמץ לא קטן, והביאו את מה שמתבקש מהם: קניות – 275.0, מכירות – 215.8, נטו: 59.2 מיליוני שקלים. לאור מה שקרה היום, ביום ראשון, (08-09) כל זה נראה די תמוה אבל זה מה שקרה לפני סוף שבוע שהיה אמור להיות תנודתי גם כך בגלל נתוני התעסוקה בארה"ב... בין המניות שנמכרו נטו הכי הרבה נציין: מניית לאומי (15.1-), ומניית טבע (39.7-), כאשר המניות שנקנו נטו הכי הרבה היו מניית פועלים (15.4), ומניית שטראוס (78.9 !!).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
תחילת שבוע לא נעימה כל כך בבורסה התל אביבית, מהלך הגיוני מחסימת הסיכוי לעסקה והירידות ביום שישי בארה"ב. מזל שאתמול (א') היה יום מסחר מקוצר. ברור שנראה את ההשפעה של המהלך השלילי הזה גם בטבלה של הקרנות המקומיות: העליות היומית נראו היטב בדולר-שקל, כאשר זה האחרון תופס גם 2 מתוך 3 המקומות שיש ברמה החודשית. זאת, עם מניות האשראי החוץ בנקאי. רק ברמה השנתית אין זכר לדולר-שקל, כאשר קרן עציוני חוברת לאשראי חוץ בנקאי ולמניות המזון כדי למלא את המקומות של החיוב ארוך הטווח. בצד השלילה נציין יומית את מדדי המניות ת"א 35 ות"א 125, כאשר אלו גולשים גם לחלק החודשי. בצד השנתי אין הרבה חדש: שורט דולר, אג"ח שקלי ארוך, ומניות התשתיות הלאומיות.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| מור 10/90 |
מור |
-0.12% |
-0.04% |
4.08% |
6.42% |
10.00% |
10.00% |
0.78% |
2203.20 |
08-ספט |
9.28 |
-3.65 |
| דולפין 10/90 |
פסגות |
-0.03% |
0.14% |
4.85% |
7.47% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
1962.90 |
08-ספט |
8.02 |
21.56 |
| FOREST 10/90 |
פורסט |
-0.01% |
0.22% |
4.80% |
7.28% |
30.00% |
10.00% |
0.79% |
1430.00 |
08-ספט |
6.98 |
-10.75 |
| מיטב אג"ח + 10% |
מיטב |
-0.10% |
-0.01% |
3.51% |
5.59% |
10.00% |
10.00% |
0.79% |
1052.30 |
08-ספט |
7.74 |
-18.96 |
| ילין לפידות 10/90 |
ילין לפידות |
-0.07% |
0.13% |
3.28% |
5.42% |
10.00% |
10.00% |
0.80% |
1032.80 |
08-ספט |
13.71 |
-21.24 |
| FOREST (!) אג"ח |
פורסט |
-0.03% |
0.21% |
5.35% |
7.75% |
30.00% |
10.00% |
0.88% |
991.50 |
08-ספט |
16.91 |
-2.70 |
| ילין לפידות (!) 10/90 צמיחה |
ילין לפידות |
-0.05% |
0.10% |
3.28% |
5.46% |
30.00% |
10.00% |
0.79% |
910.30 |
08-ספט |
10.24 |
-6.37 |
| מגדל תיק 10/90 |
מגדל |
-0.13% |
-0.01% |
4.12% |
6.17% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
641.50 |
08-ספט |
8.85 |
-14.28 |
| קבין 10/90 |
איילון |
-0.05% |
0.08% |
5.46% |
9.41% |
30.00% |
10.00% |
0.79% |
607.50 |
08-ספט |
3.49 |
44.63 |
| אלטשולר שחם 10-90 |
אלטשולר שחם |
-0.17% |
-0.16% |
3.55% |
6.08% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
561.80 |
08-ספט |
13.96 |
-11.13 |
| ממוצעים |
|
-0.08% |
0.07% |
4.23% |
6.71% |
|
|
|
|
|
|
|
| ממוצעים של הקטגוריה |
|
-0.05% |
0.06% |
4.21% |
6.67% |
|
|
|
|
|
|
|
למרות הכמות הקטנה של המניות בתיק קרנות אלו (עד 10%) לא היה מנוס שנראה בהן ירידות בגלל העוצמה של הנפילות שקרו בשוק. הקרן שירדה הכי פחות הייתה פורסט 10/90 עם 0.01%-, וזה התלבש היטב עם הביצועים הטובים של הקרן הזו ברמה החודשית (0.22%) שהם הטובים ביותר מבין הביצועים של הקרנות שבטבלה.
מאז תחילת השנה ושנתית התמונה שונה: הקרן המובילה ללא עוררין הינה זו של קבין 10/90, כאשר היא הניבה 5.46% מול ממוצעים של 4.23% (טבלה מתחילת השנה) ו-4.21% (קטגוריה מתחילת השנה). כמו כן, היא הביאה 9.41% שנתית מול ממוצעים של 6.71% ו-6.67% בהתאמה (כ-40% יותר מהממוצע!). אלו ביצועים מרשימים בתקופה כה מבולגנת.
בין הקרנות המוצגות ישנן 3 חשופות עד 10% למט"ח, כאשר האחרות חשופות עד 30%. פורסט אג"ח (!) הינה הקרן היקרה ביותר (0.88%), כאשר מור 10/90 עדיין הגדולה מכולן (2203.20 מיליונים). נציין את שתי הקרנות שבהן יש גיוסים, ולא פדיונות: דולפין (21.56 מיליוני שקלים), וקבין (לא פלא...) עם 44.63 מיליוני שקלים.
הבורסה
שוק המניות המקומי שיקף ביום ראשון (08-09) את ההיגיון הבריא. וזה קרה בניגוד גמור למה שקרה ביום חמישי שעבר (05-09), כאשר העליות היפות בו נראו כמוזרות במקצת. בכל אופן, יום המסחר המקוצר ביום ראשון (08-09) החזיר, ועוד קצת, את מה שניתן בסוף השבוע שעבר, כאשר מאחורי הירידות האלו נציין את שני האלמנטים המשפיעים תמיד בחוזקה: המלחמה וניו-יורק.
האלמנט הראשון הניב לנו אכזבה נוספת מחתימה על עסקה. בינתיים, זו מתרחקת במהירות ורק נס אמריקאי יוכל לעשות משהו. יש האומרים שהתקרבות תאריך הבחירות גם מזיק, וזאת בגלל שכשלון בהשגת העסקה לא רצוי כל כך ברזומה של ממשל ביידן-האריס.
ומה עם ניו-יורק הפיננסית? עליה נכתב רבות, עקב המגמה השלילית של השבוע שעבר, ובמיוחד לאור נתוני התעסוקה ביום שישי שעבר, שגרמו לזעזוע לא קטן במדדים. ככל שעובר הזמן, העונתיות השלילית מתחילה להיות נבואה שמגשימה עצמה, והמדדים צוללים לכיוון האזור של הבחינה האמיתית של סוף יולי: 5100. הסיבות מתחלפות אבל, המשקיעים מניחים שזה הכיוון, ועושים בהתאם, על ידי הגנות ומכירות בחסר, דברים שמאיצים את השלילה עוד יותר...
נציין שלמקרו יש עדיין חשיבות בכך שהוא מספק את הטריגרים לפעילות. לכן, נציין את הצפוי לשבוע הזה, והוא שבוע די עמוס: יום שני – אשראי צרכנים, יום שלישי – מדד עסקים קטנים, יום רביעי – מדד המחירים לצרכן (חשוב במיוחד), יום חמישי – מדד המחירים ליצרנים (חשוב גם כן), יום שישי – אמון הצרכנים.
כמו כן, מעניינות מאוד תוצאות המכרזים של האג"ח הממשלתי ל-10 שנים (יום רביעי), ואלו של ה-30 שנה (יום חמישי). כשלון של אחת מהן יכניס ויבראציות מטלטלות לכל המערכת הפיננסית האמריקאית והגלובלית.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-05-09-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): יום חמישי שעבר (05-09) היה חיובי מכמה בחינות: המדדים עלו חזק, למרות שהסביבה הייתה שלילית מכל הבחינות, והמחזורים תמכו היטב באותה אסרטיביות חיובית. לא משהו דרמטי מאוד אבל עדיין. במקום החולשה הגדולה בפעילות של הימים האחרונים, ביום חמישי (05-09) קיבלנו את המיליארד שקל שאנו מבקשים ליום עבור כל מניות ת"א 35 (1.021).
וגם המוסדיים עשו מאמץ לא קטן, והביאו את מה שמתבקש מהם: קניות – 275.0, מכירות – 215.8, נטו: 59.2 מיליוני שקלים. לאור מה שקרה היום, ביום ראשון, (08-09) כל זה נראה די תמוה אבל זה מה שקרה לפני סוף שבוע שהיה אמור להיות תנודתי גם כך בגלל נתוני התעסוקה בארה"ב... בין המניות שנמכרו נטו הכי הרבה נציין: מניית לאומי (15.1-), ומניית טבע (39.7-), כאשר המניות שנקנו נטו הכי הרבה היו מניית פועלים (15.4), ומניית שטראוס (78.9 !!).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
3.21% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
3.19% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
2.43% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל |
6.38% |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
5.95% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
5.76% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
34.40% |
| אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל |
28.04% |
| קסם KTF אינדקס מזון ישראלי |
23.14% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
-4.47% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
-4.41% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
-4.29% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
-7.85% |
| איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 |
-7.66% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
-6.06% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
-9.35% |
| הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+ |
-5.16% |
| MTF מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל |
-4.68% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
-1.54% |
| ת"א-35 |
-1.56% |
| ת"א-90 |
-1.55% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
-1.58% |
| ת"א-SME60 |
-0.98% |
| ת"א-פיננסים |
-0.88% |
| ת"א-נדל"ן |
-1.63% |
| ת"א-מעלה |
-1.02% |
| ת"א-צמיחה |
-0.46% |
| ת"א בנקים-5 |
-1.16% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| הבורסה לניע בתא |
2.72% |
| אל על |
1.42% |
| או פי סי אנרגיה |
1.29% |
| מספנות ישראל |
0.83% |
| בזן |
0.66% |
| שטראוס |
0.58% |
| פיבי |
0.26% |
| |
|
| קמטק |
-6.19% |
| פריורטק |
-5.34% |
| שיכון ובינוי |
-4.95% |
| ורידיס |
-4.56% |
| נובה |
-3.78% |
| אודיוקודס |
-3.61% |
| מגדלי תיכון |
-3.56% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| מור גמל פנסיה |
2.31% |
| זפירוס |
2.25% |
| ארי נדלן |
1.73% |
| דיפלומט אחזקות |
0.97% |
| טופ גאם |
0.74% |
| מניף |
0.61% |
| פולירם |
0.54% |
| |
|
| קומפיוגן |
-3.93% |
| הייפר גלובל |
-3.50% |
| אפקון החזקות |
-3.39% |
| אטראו שוקי הון |
-2.76% |
| ערד |
-2.67% |
| מגוריט |
-2.59% |
| ליניאג תרפיוטיק |
-2.54% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| קווליטאו |
6.56% |
| לוינסקי עופר |
2.74% |
| הבורסה לניע בתא |
2.72% |
| אפי נכסים |
2.72% |
| רותם שני |
2.68% |
| אלקטרה פאוור |
2.67% |
| מור גמל פנסיה |
2.31% |
| |
|
| אלארום |
-10.22% |
| פוםוום |
-8.73% |
| לייבפרסון |
-6.88% |
| קמטק |
-6.19% |
| פרופדו |
-5.54% |
| פריורטק |
-5.34% |
| פרידנזון |
-5.03% |
