השור של וול סטריט / תמונה: Dreamstime, עיבוד: פאנדר
מערכת פאנדר
27/09/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
יום חמישי (26 בספטמבר) סיכם שבוע נהדר בשוקי המניות שלנו. היו כמה ימים טובים השבוע, אך אמש הושגה תשואה נאה במיוחד לקרנות מדד הבנקים, ות"א 125. העליות החודשיות היו בולטות במיוחד במניות האשראי הבין בנקאי, ובמדד הבנקים, כאשר הרמה השנתית עדיין מכילה את אותם דברים שראינו תקופה ארוכה: קרן מניות עציוני, האשראי החוץ בנקאי, עם שינוי קטן: במקום מזון ישראלי קיבלנו הפעם את הבנקים. צד השלילה היומי מצביע על הדולר-שקל והקונצרני הדולרי, כאשר החלק החודשי מערבב בצורה נדירה בין מדד מניות ת"א 35 והדולר-שקל. שנתית, גם כאן השינוי קטן מאוד, ומתבטא בהחלפת התשתיות הלאומיות באג"ח הצמוד הארוך, כאשר נשארו כאן השורט דולר, והאג"ח השקלי הארוך.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
הקטגוריה הזו (מבין השלושה שאנו עוקבים אחריהן – 10-20-30 אחוזי מניות) נהנית הכי הרבה, באופן טבעי, מהעליות בשוקי המניות המקומיים והחיצוניים. לכן, אין זה פלא שכל התשואות ירוקות גם כאשר חצי מהקרנות מעודכנות ל-25-09 והחצי השני להיום (26-09).
מעניין לציין שההובלה בכל טווח נמצאת כמעט בקרן שונה. יומית – מור תיק אג"ח 30% (0.38%), מתחילת החודש – תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי (1.63%), מתחילת השנה – פסטרנק שהם 30/70 (9.39% מול ממוצעים של 7.00% של הטבלה ו-7.24% של הקטגוריה), ושנתית - תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי (11.74% (עדכון 25-09)) ופסטרנק שהם (11.24% (עדכון 26-09) מול ממוצעים של 10.04% ו-10.37% בהתאמה.
כל הקרנות חשופות עד 30% או 50% למט"ח, חוץ משתיים, כאשר הקרן היקרה ביותר עדיין שייכת לאי-בי-אי. הקרן הגדולה היא זו של ילין לפידות, עם 1388.50 מיליוני שקלים כאשר השנייה בגודלה מהווה רק כחצי מהראשונה... ולבסוף, הגיוסים קטנים, אבל שייכים לשתי הקרנות ההגיוניות: תמיר פישמן ופסטרנק שהם,כאשר אושן יצירה מצליחה להביא משהו קטן גם כן.
הבורסה
יום חמישי (26-09) החיובי נלחם קשה. אבל, ניצח את המערכה היומית. נכון שמדדי המניות הישראלים היו ירוקים כל היום, אבל חשבנו שיתממשו לקראת אמצע היום. והנה, רוב נתוני המקרו האמריקאיים (ראו מטה) תמכו בחזרה מהירה מעלה, עד סיום המסחר:
ת"א 35 – 1.35%, ת"א 90 – 1.88%, נדל"ן – 2.15%, בנקים – 2.29%, טכנולוגיה - 1.02%.
כמו כתבנו כאן אתמול, ובכלל בימים האחרונים, יש תחושה מוזרה שככל שהמכות קשות על חיזבאללה כך המדדים מתחזקים בירוק העמוק. ודווקא כאשר מדברים על הפוגה-הפסקה-הסדרה יש שינוי לטובה בדולר ולרעה במניות.
וול-סטריט ממשיכה להיות אופטימית וירוקה במתינות, ולקבוע שיאים חדשים בסנופי. היום, קיבלנו אוסף אדיר של נתונים שיצאו טובים מהצפוי (אבטלה), או לפי הצפי (תמ"ג). כמו כן, היה אוסף ממש אדיר של "מדברים" ודעתנים למיניהם. העניין הוא שהמתח לגבי הסוגיה הבוערת ביותר איננו: הייתה הורדה של הריבית, והיא הפתיעה לטובה.
לכן, כל הדיבורים כרגע פחות משמעותיים.... מחר יגיע נתון ה-PCE, שהוא נתון האינפלציה המשמעותי ביותר עבור הפדרל רזרב. האם יש הגיון בשווי של המדדים כרגע? יש האומרים שזו שאלה חסרת הגיון: כל עוד יש מי שמוכן לקנות, המחירים יעלו, ועל פי נתוני הנזילות האחרונים אין מחסור בכלל של כסף פנוי שרוצה השקעה פאסיבית. אז, כמו תמיד, המגמה היא המלכה והמחיר הוא המלך. סיום וול-סטריט:
S&P 500 – 5745 – 0.40%, NASDAQ – 18190 – 0.60%, Russell – 2209 – 0.57%, VIX – 15.37
מה יכול לשנות את מסלול העליות אצלנו? הבלתי צפוי. והתמרון הקרקעי בלבנון כבר צפוי מאוד כך שיהיה צורך במשהו שלילי רציני (חלילה...) כדי לשבש את המהלך שסוגר פערים עם חו"ל. ומה ישנה את המסלול בוול-סטריט? עונתיות + ייבוש הנזילות. הראשונה הפסיקה לתפקד והחלק השני פשוט מנווט היטב עד הבחירות ובכלל.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-25-09-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום רביעי (25-09) היה יום חיובי מאוד בבורסה הישראלית. על פי תורת המגמה, מחזורים אמורים לתמוך במגמה, אבל זה לא מה שקיבלנו ביום רביעי. במקום עלייה מהמיליארד שהיה ביום שלישי, קיבלנו ירידה במחזורים (740.9 עבור כל מניות תא 35). האם זה סימן לרעה? זה בוודאי לא סימן לטובה...
עבור המוסדיים, לא היה שינוי דרמטי: קניות - 179.8, מכירות – 164.3, נטו: 15.5. ממש מצב דומה למה שראינו לאחרונה. יש כאן מוזרות מעניינת בין התחושה החיובית שיש מהמדדים למה שקורה בפעילות... בין המניות הנמכרות נטו נציין את אלביט מערכות (3.8-) ואת אלוני חץ (3.9-). ובין המניות שנקנו הכי הרבה נציין שני בנקים: מזרחי טפחות (4.1) ופועלים (5.2).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
צילום תמונה: אודי אלוני בשבוע שעבר
יום חמישי (26 בספטמבר) סיכם שבוע נהדר בשוקי המניות שלנו. היו כמה ימים טובים השבוע, אך אמש הושגה תשואה נאה במיוחד לקרנות מדד הבנקים, ות"א 125. העליות החודשיות היו בולטות במיוחד במניות האשראי הבין בנקאי, ובמדד הבנקים, כאשר הרמה השנתית עדיין מכילה את אותם דברים שראינו תקופה ארוכה: קרן מניות עציוני, האשראי החוץ בנקאי, עם שינוי קטן: במקום מזון ישראלי קיבלנו הפעם את הבנקים. צד השלילה היומי מצביע על הדולר-שקל והקונצרני הדולרי, כאשר החלק החודשי מערבב בצורה נדירה בין מדד מניות ת"א 35 והדולר-שקל. שנתית, גם כאן השינוי קטן מאוד, ומתבטא בהחלפת התשתיות הלאומיות באג"ח הצמוד הארוך, כאשר נשארו כאן השורט דולר, והאג"ח השקלי הארוך.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| ילין לפידות 30/70 |
ילין לפידות |
0.17% |
0.75% |
6.55% |
9.09% |
120.00% |
30.00% |
0.79% |
1388.50 |
25-ספט |
9.25 |
-28.62 |
| מור 30/70 |
מור |
0.29% |
1.07% |
6.44% |
9.80% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
765.70 |
26-ספט |
5.93 |
-5.04 |
| מור תיק אג"ח + 30% |
מור |
0.38% |
0.75% |
6.15% |
10.00% |
10.00% |
30.00% |
0.72% |
764.80 |
26-ספט |
10.61 |
-4.43 |
| מיטב עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
מיטב |
0.14% |
0.84% |
6.87% |
10.12% |
50.00% |
30.00% |
0.79% |
609.60 |
26-ספט |
14.98 |
-5.22 |
| אי.בי.אי. 30/70 |
אי.בי.אי |
0.18% |
0.93% |
6.67% |
8.77% |
50.00% |
30.00% |
0.89% |
571.10 |
25-ספט |
8.77 |
-17.55 |
| מיטב 30/70 |
מיטב |
0.17% |
0.45% |
6.75% |
9.62% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
510.30 |
25-ספט |
10.76 |
-5.10 |
| תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי |
תמיר פישמן |
0.21% |
1.63% |
7.05% |
11.74% |
50.00% |
30.00% |
0.69% |
481.80 |
25-ספט |
6.59 |
1.34 |
| פסטרנק שהם 30/70 |
איילון |
0.35% |
0.63% |
9.39% |
11.24% |
30.00% |
30.00% |
0.78% |
410.90 |
26-ספט |
4.53 |
5.38 |
| מיטב תיק השקעות + 30% |
מיטב |
0.31% |
0.73% |
7.21% |
10.39% |
30.00% |
30.00% |
0.79% |
410.00 |
26-ספט |
7.79 |
-3.81 |
| אושן יצירה 30/70 |
סיגמא |
0.07% |
0.74% |
6.96% |
9.62% |
30.00% |
30.00% |
0.83% |
365.50 |
25-ספט |
7.56 |
1.18 |
| ממוצעים |
|
0.23% |
0.85% |
7.00% |
10.04% |
|
|
|
|
|
|
|
| ממוצעים של הקטגוריה |
|
0.32% |
0.81% |
7.24% |
10.37% |
|
|
|
|
|
|
|
הקטגוריה הזו (מבין השלושה שאנו עוקבים אחריהן – 10-20-30 אחוזי מניות) נהנית הכי הרבה, באופן טבעי, מהעליות בשוקי המניות המקומיים והחיצוניים. לכן, אין זה פלא שכל התשואות ירוקות גם כאשר חצי מהקרנות מעודכנות ל-25-09 והחצי השני להיום (26-09).
מעניין לציין שההובלה בכל טווח נמצאת כמעט בקרן שונה. יומית – מור תיק אג"ח 30% (0.38%), מתחילת החודש – תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי (1.63%), מתחילת השנה – פסטרנק שהם 30/70 (9.39% מול ממוצעים של 7.00% של הטבלה ו-7.24% של הקטגוריה), ושנתית - תמיר פישמן עוקבת תיק 3 הבנק הבינלאומי (11.74% (עדכון 25-09)) ופסטרנק שהם (11.24% (עדכון 26-09) מול ממוצעים של 10.04% ו-10.37% בהתאמה.
כל הקרנות חשופות עד 30% או 50% למט"ח, חוץ משתיים, כאשר הקרן היקרה ביותר עדיין שייכת לאי-בי-אי. הקרן הגדולה היא זו של ילין לפידות, עם 1388.50 מיליוני שקלים כאשר השנייה בגודלה מהווה רק כחצי מהראשונה... ולבסוף, הגיוסים קטנים, אבל שייכים לשתי הקרנות ההגיוניות: תמיר פישמן ופסטרנק שהם,כאשר אושן יצירה מצליחה להביא משהו קטן גם כן.
הבורסה
יום חמישי (26-09) החיובי נלחם קשה. אבל, ניצח את המערכה היומית. נכון שמדדי המניות הישראלים היו ירוקים כל היום, אבל חשבנו שיתממשו לקראת אמצע היום. והנה, רוב נתוני המקרו האמריקאיים (ראו מטה) תמכו בחזרה מהירה מעלה, עד סיום המסחר:
ת"א 35 – 1.35%, ת"א 90 – 1.88%, נדל"ן – 2.15%, בנקים – 2.29%, טכנולוגיה - 1.02%.
כמו כתבנו כאן אתמול, ובכלל בימים האחרונים, יש תחושה מוזרה שככל שהמכות קשות על חיזבאללה כך המדדים מתחזקים בירוק העמוק. ודווקא כאשר מדברים על הפוגה-הפסקה-הסדרה יש שינוי לטובה בדולר ולרעה במניות.
וול-סטריט ממשיכה להיות אופטימית וירוקה במתינות, ולקבוע שיאים חדשים בסנופי. היום, קיבלנו אוסף אדיר של נתונים שיצאו טובים מהצפוי (אבטלה), או לפי הצפי (תמ"ג). כמו כן, היה אוסף ממש אדיר של "מדברים" ודעתנים למיניהם. העניין הוא שהמתח לגבי הסוגיה הבוערת ביותר איננו: הייתה הורדה של הריבית, והיא הפתיעה לטובה.
לכן, כל הדיבורים כרגע פחות משמעותיים.... מחר יגיע נתון ה-PCE, שהוא נתון האינפלציה המשמעותי ביותר עבור הפדרל רזרב. האם יש הגיון בשווי של המדדים כרגע? יש האומרים שזו שאלה חסרת הגיון: כל עוד יש מי שמוכן לקנות, המחירים יעלו, ועל פי נתוני הנזילות האחרונים אין מחסור בכלל של כסף פנוי שרוצה השקעה פאסיבית. אז, כמו תמיד, המגמה היא המלכה והמחיר הוא המלך. סיום וול-סטריט:
S&P 500 – 5745 – 0.40%, NASDAQ – 18190 – 0.60%, Russell – 2209 – 0.57%, VIX – 15.37
מה יכול לשנות את מסלול העליות אצלנו? הבלתי צפוי. והתמרון הקרקעי בלבנון כבר צפוי מאוד כך שיהיה צורך במשהו שלילי רציני (חלילה...) כדי לשבש את המהלך שסוגר פערים עם חו"ל. ומה ישנה את המסלול בוול-סטריט? עונתיות + ייבוש הנזילות. הראשונה הפסיקה לתפקד והחלק השני פשוט מנווט היטב עד הבחירות ובכלל.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-25-09-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום רביעי (25-09) היה יום חיובי מאוד בבורסה הישראלית. על פי תורת המגמה, מחזורים אמורים לתמוך במגמה, אבל זה לא מה שקיבלנו ביום רביעי. במקום עלייה מהמיליארד שהיה ביום שלישי, קיבלנו ירידה במחזורים (740.9 עבור כל מניות תא 35). האם זה סימן לרעה? זה בוודאי לא סימן לטובה...
עבור המוסדיים, לא היה שינוי דרמטי: קניות - 179.8, מכירות – 164.3, נטו: 15.5. ממש מצב דומה למה שראינו לאחרונה. יש כאן מוזרות מעניינת בין התחושה החיובית שיש מהמדדים למה שקורה בפעילות... בין המניות הנמכרות נטו נציין את אלביט מערכות (3.8-) ואת אלוני חץ (3.9-). ובין המניות שנקנו הכי הרבה נציין שני בנקים: מזרחי טפחות (4.1) ופועלים (5.2).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
7.16% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
4.58% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
4.26% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל |
8.34% |
| איילון מימון ואשראי חוץ בנקאי |
6.88% |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
5.94% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
37.80% |
| אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל |
30.39% |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
27.93% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
-3.57% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
-3.56% |
| הראל קונצרני דולרי |
-1.06% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
-2.15% |
| קסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
-1.81% |
| איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 |
-1.74% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
-7.64% |
| הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+ |
-5.84% |
| הראל מחקה תל גוב-צמודות 10+ |
-4.22% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
1.50% |
| ת"א-35 |
1.35% |
| ת"א-90 |
1.88% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
0.75% |
| ת"א-SME60 |
0.97% |
| ת"א-פיננסים |
2.59% |
| ת"א-נדל"ן |
2.15% |
| ת"א-מעלה |
1.51% |
| ת"א-צמיחה |
0.40% |
| ת"א בנקים-5 |
2.29% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| קמטק |
8.30% |
| פריורטק |
7.69% |
| לפידות קפיטל |
6.81% |
| איסתא |
5.37% |
| ישרס אחזקות |
4.80% |
| שוב אנרגיה |
4.53% |
| הראל השקעות |
4.52% |
| |
|
| נייס |
-2.79% |
| אלקטריאון |
-2.66% |
| טבע |
-2.14% |
| אל על |
-1.48% |
| פריון נטוורק |
-1.21% |
| נאייקס |
-1.19% |
| מיטרוניקס |
-1.16% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| טופ גאם |
4.68% |
| אלטשולר שחם פנ |
3.81% |
| ויקטורי |
3.69% |
| אספן גרופ |
3.49% |
| גילת |
3.31% |
| רימון |
2.92% |
| צמח המרמן |
2.84% |
| |
|
| ליניאג תרפיוטיק |
-3.34% |
| קומפיוגן |
-1.90% |
| רוטשטיין |
-1.34% |
| ארגו פרופרטיז |
-0.97% |
| ארי נדלן |
-0.88% |
| מור השקעות |
-0.76% |
| להב |
-0.67% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| קמטק |
8.30% |
| פריורטק |
7.69% |
| לפידות קפיטל |
6.81% |
| פרופדו |
6.48% |
| אוגווינד |
5.89% |
| פיימנט |
5.64% |
| ג'נסל |
5.64% |
| |
|
| עשות |
-9.65% |
| ספידווליו |
-6.61% |
| אפיטומי מדיקל |
-5.67% |
| גלאסבוקס |
-4.95% |
| ארית תעשיות |
-4.84% |
| אירודרום קבוצה |
-4.11% |
| וילק |
-3.93% |
צילום תמונה: אודי אלוני בשבוע שעבר
