פרויקט שיפור דוחות - יוצא לדרך

סגל רשות ניירות ערך (להלן - "סגל הרשות") בוחן כחלק מפרויקט שיפור דוחות היבטים שונים הקשוריםבדיווח על עסקי התאגיד בתשקיף ובדוחות התקופתיים והרבעוניים, ואופן יישומו של מודל הדיווח על ידי התאגידים המדווחים.

דרישות הגילוי בכללותן נועדו לספק למשקיע הסביר מידע הנחוץ לו לצורך קבלת החלטת השקעה. החלטת השקעה מושכלת כרוכה, על פי מודלים כלכליים מקובלים, בין היתר, בניתוח מצב עסקי התאגיד, בהערכת תזרים המזומנים התפעולי העתידי, אומדן עלות ההון ובחינת הסיכונים התפעוליים והאחרים של התאגיד.

עמדת הסגל הינה שעל מנת לפשט את הדוחות, לשפר את הרלוונטיות שלהם וליתן מענה אפקטיבי לצרכי המידע האמורים, מוטב לרכז דרישות גילוי בעלות תכלית זהה או דומה במקום אחד, ולמקד את דרישות הגילוי.

הצורך בריכוז ומיקוד דרישות המידע נובע מכך שהדוח התקופתי כולל כיום ארבעה פרקים עיקריים: דוח הדירקטוריון, פרק תיאור עסקי התאגיד, הדוח הכספי ופרטים נוספים. הפרקים האמורים כוללים לעתים דרישות גילוי חופפות באופן מלא או חלקי.
דוח הדירקטוריון, לדוגמא, כולל פריטי מידע מגוונים מעבר להסברי הדירקטוריון לגבי מצב והתפתחות עסקי התאגיד.

ריכוז ומיקוד דרישות גילוי בעלות תכלית אחת יצמצמו את עלויות האיתור והניתוח של פריטי המידע על ידי משתמשי הדוחות ויובילו לביטול כפילויות מיותרות. בהקשר זה, מוצע לאחד ככל הניתן דוחות בעלי אותה התכלית, לפצל דוחות בעלי תכלית שונה, ולהעביר פריטי מידע קשורים לדוח אחד.
כך, שלאחר השלמת פרויקט שיפור דוחות, יהא מורכב הדוח התקופתי מן הדוחות הכספיים, דוח
הדירקטוריון (בשמו החדש - דוח דיון וניתוח של ההנהלה), דוח תיאור עסקי התאגיד (הכולל פרק מימון ונזילות ופרק סיכונים) ודוח ממשל תאגידי.

כל דוח עם התכלית המוגדרת לו ודרישות הגילוי המותאמות להשגת התכלית, וביחד נועדו הדוחות לאפשר למשתמשי הדוחות לקבל החלטת השקעה מושכלת.

למסמך המלא:

https://www.isa.gov.il/Download/IsaFile_5804.pdf

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.