מבנה מסכמת רבעון חזק עם עלייה ברווחים

חברת מבנה נדל"ן (כ.ד) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של שנת 2024, המלמדות על המשך שיפור בשיעורי התפוסה בישראל, המשך עלייה ב-NOI ועלייה חדה ברווחים. כמו כן, החברה מאשררת את התחזיות לשנת 2024.

עיקרי התוצאות לרבעון השלישי של שנת 2024:

ה-NOI מנכסים זהים בישראל ברבעון השלישי של שנת 2024 עלה לכ-197 מיליון שקל, בהשוואה לכ-196 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה נבעה בעיקר מעליית דמי השכירות הריאליים, מקיטון בהוצאות תפעול הנכסים, מעליית המדד  ובקיזוז חלקי עם פינוי שטחים, בעיקרם מתחם אחוזת בית בת"א.

ה-NOI הכולל מנכסים מניבים ברבעון השלישי של שנת 2024 עלה בכ-2% לכ-216 מיליון שקל, בהשוואה לכ-212 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה נבעה מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל, בתוספת NOI בגין רכישת מתקנים סולאריים בחודש מרץ השנה ובקיזוז חלקי עם הירידה ב-NOI בפעילות חו"ל, בין היתר, ממימוש הנכס בקנדה בחודש ספטמבר השנה. בתוך כך, מאשררת החברה את תחזית ה-NOI הכולל לשנת 2024 בטווח של 840-860 מיליון שקל.

ה-FFO מנכסים מניבים ברבעון השלישי של שנת 2024 הסתכם בכ-155 מיליון שקל, בהשוואה לכ-157 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ב-FFO נבעה בעיקר מעלייה בהוצאות הריבית הריאלית בשל הגידול בחוב הפיננסי ברוטו, וכן מגידול בהוצאות התפעול בגין עלייה בהוצאות השיווק בפרויקטים בייזום. בתוך כך, מאשררת החברה את תחזית ה-FFO מנכסים מניבים לשנת 2024 בטווח של 615-635 מיליון שקל. 

קבוצת מבנה נדל"ן סיימה את הרבעון השלישי של שנת 2024 עם עלייה של כ-67% ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות לסך של כ-123 מיליון שקל, בהשוואה לרווח בסך של כ-74 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח נבעה בעיקר מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-87 מיליון שקל כתוצאה מעלייה בדמי השכירות הריאליים ועליית המדד ומגידול ברווח הגולמי ממכירת דירות, בעוד שברבעון המקביל אשתקד הכירה החברה בהפסדים משערוך נדל"ן כתוצאה משערוך הנכסים בחו"ל ומעלייה שנרשמה אז בשיעור ההיוון. מנגד, השפעות חיוביות אלה קוזזו חלקית עם העלייה שנרשמה ברבעון השלישי בהוצאות המימון, נטו לכ-148 מיליון שקל, בהשוואה להוצאות מימון, נטו בסך של כ-76 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד – בעיקר כתוצאה מעליית מדד המחירים לצרכן ומעלייה בהוצאות הריבית, נטו בגין גידול בהיקף החוב הפיננסי ברוטו.

עיקרי התוצאות לתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024:

ה-NOI  מנכסים זהים בישראל בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 עלה בכ-2.6% לכ-591 מיליון שקל, בהשוואה לכ-576 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה נבעה מאותן הנסיבות האמורות ברבעון השלישי.

ה-NOI הכולל מנכסים מניבים בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 עלה בכ-3.3% לכ-645 מיליון שקל, בהשוואה לכ-624 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה נבעה מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל, מרכישת מתקנים סולאריים השנה ובקיזוז חלקי עם הירידה ב-NOI מפעילות בחו"ל כתוצאה מכך שבתקופה המקבילה אשתקד הכירה החברה בהכנסה חד פעמית בסך של כ-3 מיליון שקל מנכס מצרפת.

ה-FFO מנכסים מניבים בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 עלה בכ-1.7% לכ-466 מיליון שקל, בהשוואה לכ-459 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. 

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024 הסתכם בכ-413 מיליון שקל, בדומה לרווח בתקופה המקבילה אשתקד שהסתכם בכ-412 מיליון שקל. היציבות ברווחים מיוחסת בצד האחד מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-291 מיליון שקל לעומת סכום מתון יותר של כ-156 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, לצד גידול ברווח הגולמי ממכירת דירות. מנגד, השפעות אלה קוזזו במלואן עם הגידול בהוצאות המימון, נטו כתוצאה מהעלייה בהוצאות המימון נטו בשל גידול בהוצאות הריבית וההצמדה למדד וגידול בהוצאות השיווק של פרויקטי הייזום של החברה. 

במקביל לפרסום הדוחות, אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 50 מיליון שקל. זאת בנוסף, ליישום האמור של המתווה לרכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 180 מיליון שקל.

נתוני מאזן ליום ה-30 בספטמבר 2024 ודגשים עיקריים:

ההון העצמי עלה לכ-8.4 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-8.1 מיליארד שקל בסוף שנת 2023, כתוצאה מהגידול האמור ברווחים ובקיזוז חלקי עם חלוקת דיבידנד בסך של כ-65 מיליון שקל ורכישה עצמית של מניות החברה בסך של כ-100 מיליון שקל.

לחברה קופת מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לזמן קצר בסכום כולל של כ-1 מיליארד שקל. 

שיעור התשואה המשוקלל של הנדל"ן להשקעה בישראל (Cap Rate) ברבעון השלישי ירד לכ-7.0%, בהשוואה לכ-7.14% בסוף שנת 2023. 

שיעור התפוסה בנכסים בישראל – נכון לסוף רבעון שלישי 2024, שיעור התפוסה בנכסי הקבוצה בישראל עלה לכ-93.4%, השוואה לכ-92.7% בסוף שנת 2023.

התקדמות הקמת מתקנים סולאריים על גגות הנכסים - נכון למועד פרסום הדוח, לחברה 400 מתקנים סולאריים מתוכם הוסדרה התכנית להתקנת כ-95%. להערכת החברה, המתקנים הסולאריים צפויים להניב בשנה הכנסות בהיקף של כ-42 מיליון שקל (חלק החברה בהפעלה מלאה). 

פוטנציאל הייזום של החברה:

לקבוצה קרקעות וזכויות בנייה בישראל ובחו"ל בסכום כולל של כ-1.4 מיליארד שקל. 

ייזום נדל"ן מניב בטווח הקצר - לחברה 5 פרויקטים בייזום בטווח הקצר בהיקף של כ-136 אלף מ"ר הצפויים להניב לחברה תוספת NOI בטווח של 177-189 מיליון שקל. הבולט שבהם הוא פרויקט 'הסוללים' בת"א, אשר יכלול שטח בנוי כולל של כ-68 אלף מ"ר משרדים ומסחר הצפוי להניב NOI שנתי באכלוס מלא בטווח של 109-115 מיליון שקל; בחודש ספטמבר האחרון חתמה החברה על הסכם עם שוכר עוגן בפרויקט הסוללים בהיקף של כ-25 אלף מ"ר (כ-37% מהשטח להשכרה) בעסקה הנאמדת בהיקף של כחצי מיליארד שקל למשך כ-11 שנים.

ייזום נדל"ן למגורים בטווח הקצר – לחברה מלאי זמין למכירה בהיקף של כ-380 יחידות דיור. נכון לסוף רבעון שלישי 2024 מכרה החברה 154 יחידות דיור בהיקף כספי של כ-515 מיליון שקל. החברה צפויה להכיר ברווח גולמי ממכירת דירות בסך של כ-330 מיליון שקל עם מכירת כל יחידות הדיור והשלמת ביצוע הקמת הפרויקטים.

ייזום נדל"ן מניב בטווח הבינוני-ארוך – לחברה 12 פרויקטים בתכנון לקראת קידום היתרי בניה הצפויים למנות כ-485 אלף מ"ר שטח בנוי ורשומים בספרי החברה בשווי של כ-1.4 מיליארד שקל. בנוסף, לחברה 5 פרויקטים נוספים בשלבי תכנון במסגרת קידום תב"ע בהיקף של כ-102 אלף מ"ר ורשומים בספרי החברה בשווי של כ-194 מיליון שקל.

בחודש ספטמבר 2024, חתמה החברה על הסכם עם שוכר עוגן, החברות ROOMS ו- Switchupמקבוצת פתאל, בפרויקט הסוללים בת"א, בשטח של כ-25 אלף מ"ר ברמת מעטפת ובתוספת 210 מקומות חניה. על פי הסכם השכירות בין החברות תקופת השכירות תהינה למשך של 129 חודשים (כ-11 שנים), ולשוכרים תעמודנה 3 תקופות אופציה שתסתכמנה יחד בכ-170 חודשים. בתקופת השכירות הראשונה, התמורה השנתית הממוצעת בגין דמי שכירות וניהול תעמוד על סך של כ-45 מיליון שקל. העסקה נאמדת בכ-500 מיליון שקל לכ-11 שנים.

בחודש ספטמבר 2024, קבוצת מבנה השלימה את מכירת הנכס במחוז נובה סקוטיה בקנדה בשטח של כ-29 אלף מ"ר משרדים ומסחר, בתמורה לכ-108 מיליון שקל. כמו כן, החברה הכירה ברבעון השלישי בתזרים נטו ממימוש המכירה בסך של כ-103 מיליון שקל.

בחודש יולי 2024, חלה התקדמות משמעותית לקראת הקמת פרויקט הדגל 'מבנה יגאל אלון' בת"א - וועדת הערר המחוזית במחוז ת"א, דחתה את העררים שהוגשו כנגד אישורה של הוועדה המקומית לפני כשנה להקמת פרויקט 'מבנה יגאל אלון' שלב ב'. בהתאם לכך, החברה פועלת בימים אלה לפרסום התכנית ברשומות ובמקביל צפויה להתחיל בהכנת תכנית עיצוב אדריכלי וקידום היתר בניה.  הפרויקט יכלול הקמת שלושה בניינים, בניין מגורים בן 47 קומות הכולל 400 יח"ד וכן שני בנייני תעסוקה בני 47 קומות בהיקף של כ-125 אלף מ"ר שטחי מסחר ותעסוקה. שווי הנכס בספרי החברה נאמד בסך של כ-715 מיליון שקל.

בחודש מאי 2024, אישר דירקטוריון החברה תכנית אסטרטגית לשנים 2024-2028 המורכבת משלושה נדבכים מרכזיים: הנדבך הראשון, מיצוי הערך בתיק הנכסים הקיים – קידום והשלמת צבר הפרויקטים היזמיים הקיימים, מימוש נכסים שמיצו את פוטנציאל ההשבחה, השבחה ושדרוג תיק הנכסים הקיים ומימוש יתרת ההשקעות בחו"ל לצורך התמקדות הפעילות בישראל. הנדבך השני, ביצוע מהלכי צמיחה מבוססי רכישות התואמים את תחומי ליבת הפעילות של החברה, בדגש על תחום המרכזים המסחריים (פתוחים ושכונתיים) ובתחום חוות השרתים תוך העמקת שיתוף הפעולה עם Digital Realty שהינו אחד מהשחקנים המובילים בעולם בתחום זה. הנדבך השלישי, קפיצת מדרגה בתשתיות הניהוליות הן בשינויים פנים-ארגוניים להתמודדות לקיצור זמני תגובה להזדמנויות עסקיות והן בשדרוג מערכות המחשוב המידע בחברה. להערכת החברה, יישום התכנית האסטרטגית ישפר את מעמדה התחרותי, ימקסם את יתרונותיה היחסיים, יגדיל את היקפי פעילותה ויביא לשיפור בתוצאותיה הכספיים.

בחודש אפריל 2024, דירקטוריון קבוצת מבנה נדל"ן אישר מתווה לרכישה עצמית של מניות החברה בסכום כולל של עד 180 מיליון שקל בשני שלבים: שלב הראשון של תכנית רכישה עצמית בהיקף של עד 90 מיליון שקל שיישומה החל בחודש יוני והושלם בחודש ספטמבר האחרון. לאחר מכן, החלה החברה בהוצאתו אל הפועל של השלב השני במתווה, בהיקף של עד 90 מיליון שקל נוספים. בהתאם לכך, עד למועד פרסום הדוחות רכשה החברה מניות בסכום כולל של כ-161 מיליון שקל – קרי, החברה השלימה כ-89% מתכנית הרכישה במסגרת שני השלבים האמורים.

בחודש מרץ 2024, השלימה החברה עסקה עם חברת בת (80%) של סאנפלאואר השקעות מתחדשות, לרכישת 101 מתקנים פוטו-וולטאיים אשר מותקנים על גגות נכסי הקבוצה בהספק קיים כולל של כ-5 מגה ואט, לרבות מלוא הזכויות בקשר אליהם, בתמורה לסך של כ-78 מיליון שקל (בתוספת מע"מ). בכוונת החברה לבצע שדרוג של המערכות הקיימות ולהוסיף מערכות נוספות כאשר עלות השדרוגים מוערכת בכ-30 מיליון שקל. 

עוזי לוי, מנכ"ל קבוצת מבנה נדל"ן: "מבנה נדל"ן ממשיכה לפעול באינטנסיביות להרחבה והשבחה של פורטפוליו הנכסים של החברה, בהתאם לתכנית האסטרטגית שהצגנו, ואנו מסכמים רבעון עם זינוק חד ברווחי החברה. בחודשים האחרונים התקדמנו בהשכרת שטחים רבים בנכסינו השונים ברחבי הארץ ודיווחנו לאחרונה על הסכם עם חברת פתאל כשוכר עוגן אסטרטגי בבניין המשרדים האיכותי שאנו מקימים בפרויקט הסוללים בתל אביב. הסכם זה מדגיש את יכולותינו להוציא לפועל מהלכים עסקיים משמעותיים גם בתקופה מאתגרת זו. בהתאם לתכנית האסטרטגית השלמנו לאחרונה מכירת נכס בקנדה תוך הכרה בתזרים משמעותי ואנו ממשיכים לפעול למימוש נכסינו בחו"ל. מהלכים אלו הינם תוצאה של עבודה מאומצת אשר נותנת את אותותיה, גם בתקופה מורכבת זו. נמשיך לפעול ליישום מטרות החברה, להשבחת נכסיה וליצירת ערך מכל אחת מזרועות הפעילות שלנו. בימים אלה אנו שולחים חיזוק לכוחות הביטחון ומייחלים לחזרת החטופים בשלום".

לגרף מבנה לחצו כאן

44 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 55.42 מיליון במבנה 1 ש׳ח
קרנות נאמנות שמחזיקות את מבנה 1 ש׳ח. לרשימה המלאה