בנק ירושלים מפתיע עם הצעה לרכישת ישראכרט

בנק ירושלים, שנחשב לבנק קטן עם נתח שוק של פחות מ-3%, ונסחר לפי שווי שוק של כ-1.09 מיליארד שקלים, רוצה לרכוש את חברת כרטיסי האשראי הגדולה בישראל ששוויה כ-2.9 מיליארד שקלים.

הצעה מפתיעה, אבל כך עולה מדיווחי בנק ירושלים וישראכרט. הבנק הודיע לישראכרט על כוונתו להגיש לחברה בתוך 21 יום הצעה לרכישת מלוא המניות של ישראכרט, וזאת באמצעות מיזוג משולש הופכי עם הבנק. הכוונה היא למזג את ישראכרט לתוך בנק ירושלים ולמחוק אותה מהמסחר בבורסה.  

על פי הדיווח, עיקר התמורה בעסקה תשולם בדרך של החלפת מניות. כמו כן, העסקה המוצעת תכלול רכיב משמעותי של חלוקת דיווידנד או תשלום מזומן. לאחר העסקה תישמר דבוקת שליטה בבנק. בהודעת בנק ירושלים אין התייחסות לשווי שהוא מייחס לחברת ישראכרט לטובת העסקה. לטענתו:"בהצעה לעסקה בין הבנק לישראכרט יש מימד שיתרום רבות לתחרות בשוק, וטמון בה פוטנציאל עסקי נרחב, על רקע הצפי להתפתחויות בשוק — שעשוי לבוא לידי ביטוי במגוון רחב של סינרגיות ותחומי פעולה משלימים".

בישראכרט אישר הדירקטוריון לאחרונה את הצעת של מנורה מבטחים החזקות, הצעה ממשית יחידה עד כה, לרכוש 33% ממניות החברה תמורת כ-1.05 מיליארד שקלים, וזאת לפי שווי שהציעה מנורה, של כ-3.15 מיליארד שקל לישראכרט. בנוסף, הצעת מנורה כוללת חלוקת דיבידנד בידי ישראכרט בסך 700 מיליון שקל טרם ביצוע העסקה. 

ב-17 בדצמבר תכונס אסיפה כללית של בעלי מניות ישראכרט כדי לאשר את הצעת מנורה. ואולם, על פי ההסכם בין דירקטוריון החברה למנורה מבטחים, רשאית ישראכרט לנהל מגעים ואף לחתום על עסקה אחרת עד למועד האישור הסופי של העסקה. על פי ההסכם, במקרה שישראכרט תבטל את ההסכם עם מנורה, היא תחויב לשלם למנורה פיצוי בסך 4% משווי העסקה, שהם  יותר מ-40 מיליון שקלים.