מנצלת את ההסכם: ישראכרט דוחה את האספה הכללית לאישור מכירתה פעם נוספת

ישראכרט הודיעה על דחיית האספה הכללית לאישור מכירת השליטה בה, ל-15 בינואר 2025. ב-16 בדצמבר הודיעה החברה על דחיית האספה מה-17 בדצמבר עד ל-31 בחודש. בכך מנצלת חברת כרטיסי האשראי את תיקון ההסכם בינה לבין מנורה מבטחים, לפיו ישראכרט תהא רשאית להוסיף ולדחות את מועד כינוס האסיפה הכללית לאישור הסכם ההשקעה, ובלבד שדחיות כאמור תהיינה, לכל המאוחר, עד ליום 15.1.2025.

במסגרת הצעת מנורה שכבר אושרה בדירקטוריון ישראכרט, היא תרכוש כ-33% ממניות ישראכרט תמורת כ-1.05 מיליארד שקלים, המשקפים שווי של כ-3.15 מיליארד שקל לישראכרט. בנוסף כוללת ההצעה חלוקת דיבידנד לבעלי מניות ישראכרט בסך 700 מיליון שקל ערב העסקה.

לפני פחות משבועיים הגישו בנק ירושלים וקבוצת דלק הצעות משלהן לרכישת השליטה בישראכרט, מה שהביא להחלטת ישראכרט על דחיית אספת בעלי המניות. הדחייה נועדה, לדברי ישראכרט, לבחון את שתי ההצעות הנוספות.

ישראכרט תשלם פיצוי למנורה אם הצעתה תידחה

על פי ההסכם בין מנורה לישראכרט, במקרה שתישלח למנורה הודעת שינוי ההסכם, מנורה תודיע לחברה בתוך 2 ימי עסקים, אם ברצונה לנהל משא ומתן עם החברה למשך תקופה שלא תעלה על 3 ימי עסקים, כאשר בתקופה זו תוכל מנורה לתקן את תנאי הסכם ההשקעה. אם מנורה לא תמסור הודעה, או שתודיע כי אין בכוונתה לקיים משא-ומתן, תודיע ישראכרט למנורה בתוך 2 ימי עסקים, אם היא מקבלת את הצעת מנורה והיא תובא לדיון האספה הכללית, או שיבוטל ההסכם עם מנורה. במקרה של ביטול ההסכם, תשלם ישראכרט פיצוי מוסכם למנורה בסך כ-60 מיליון שקלים.

התחרות תהיה בעיקר בין דלק ומנורה

שתי ההצעות האחרות לרכישת ישראכרט, הן של קבוצת דלק ובנק ירושלים, כאמור.

קבוצת דלק של יצחק תשובה, הציעה לרכוש גרעין שליטה של כ-37% ממניות ישראכרט לפי שווי של כ-3.36 מיליארד שקל, לפני הכסף. דלק מחזיקה כיום ב-4.9% מישראכרט, כך שאם העסקה תתממש, היא תחזיק בישראכרט יותר מ-40% מהון המניות המונפק והנפרע בישראכרט.

הצעת דלק מייחסת לישראכרט שווי של 3.36 מיליארד שקלים, לפני הכסף. דלק גם מציעה חלוקת דיבידנד מיוחד במזומן, של בין 1 ל-1.3 מיליארד שקלים, לבעלי המניות בישראכרט ערב השלמת העסקה (כך שקבוצת דלק לא תהיה זכאית לדיבידנד המיוחד לגבי המניות המוקצות).

בנק ירושלים מציע לרכוש 100% ממניות ישראכרט בדרך של מיזוג משולש הופכי ולפי שווי של  3.2-3.2 מיליארד שקל. בעקבות העסקה, אם תיחתם, בעלי המניות בישראכרט יחזיקו כ- 58% בבנק ירושלים, שתחזיק בבעלות מלאה בישראכרט שתהפוך לחברה פרטית. גם הצעת בנק ירושלים כוללת תשלום דיבידנד מיוחד לבעלי המניות של ישראכרט, וזאת ערב העסקה, בסך כ-1 מיליארד שקלים.

בשוק מעריכים כי התחרות תהיה בין קבוצת דלק למנורה מבטחים, ששתיהן מבטיחות להשאיר את ישראכרט כחברה ציבורית, אך מנורה תצטרך לשפר את הצעתה, כי הדיבידנד ושווי חברה בהצעת דלק גבוהים יותר.