תיק השקעות 2025: מי ינצח, האקטיבי או הפסיבי?

שני תיקי השקעות גלובליים - פסיבי ואקטיבי  

לרגל השנה האזרחית החדשה אנו מתחילים בפרויקט חדש: ניהול ופרסום באתר פאנדר,  שני תיקי השקעות שמבוססים על קרנות סל מנייתיות.

בכל תיק יושקע סכום התחלתי של 100 אלף דולר.

תיק אחד יהיה תיק פאסיבי. השקעה בו תתבצע פעם אחת, ב-1 בינואר 2025. הדיבידנדים שיצטברו בגינו יתווספו ליתרת המזומן. ניתן יהיה להשקיע אותם בחזרה בתחילת השנה הבאה. 

התיק השני יהיה תיק אקטיבי. גם הוא יהיה מבוסס על קרנות סל, אבל ניתן יהיה לשנות את הרכבו עם הזמן. על מנת שלקוראים יהיה קל יותר לעקוב אחר השינויים החלטנו שבשלב ראשון ניתן יהיה לבצע בו פעולות רק פעם בחודש. עם זאת, אנחנו שומרים לעצמנו את האפשרות לבצע פעולות גם במהלך החודש, ובתנאי שנדווח עליהן בזמן אמת באתר.

שני התיקים מושקעים בשווקים הגלובליים אבל הם מיועדים לחוסכים ישראליים. מסיבה זו, יש בהם הטיה ביתית חזקה ומשקל גבוה יחסית לישראל.

כל הקרנות שנבחרו נסחרות בשוק האמריקאי ומחירן נקוב בדולרים. 

מטרת הפרויקט היא לעודד אנשים להתעניין בשוק ההון ולהבין כיצד ניתן לנצל אותו לטובת החסכונות ארוכי הטווח שלהם. אין לנו עניין מיוחד "לנצח" את התיק הפאסיבי. ידוע לנו שזו משימה מאתגרת מאוד גם למנהלי ההשקעות מקצועיים. 

המטרה המרכזית היא להראות שלאורך זמן ניתן להשיג בשוק ההון תשואות סבירות, ובתנאי ששומרים על כמה כללים ברורים: פיזור מירבי, גם גיאוגרפי, גם מטבעי וגם ענפי, מיעוט פעולות מסחר, ובעיקר הימנעות משגיאות נפוצות, כמו פעולות על סמך תחושות פאניקה או אופוריה.

במהלך השנה ננסה להסביר כאן אלו החלטות לקחנו בתיק האקטיבי על מנת לשפר את התשואה שלו ולמזער את הסיכון בו. 

בתיק הגלובלי הפסיבי מקבלת ארה"ב משקל גבוה של כ-35%. המשקל הגבוה נובע מחשיבותה הגדולה של ארה"ב לתיקי השקעות בכלל, ובמיוחד בעידן שבו חברות טכנולוגיה יכולות לשגשג ולצמוח לאורך זמן. ישראל מקבלת 30% בגלל הרצון ליישם הטיה ביתית. קרן הסל שמשקיעה בישראל מתבססת על מדד שכולל גם חברות טכנולוגיה שלא נסחרות בתל אביב כגון צ'קפוינט, וויקס וסייברארק. רמת המזומן בתיק הפאסיבי תהיה מינימלית.

בתיק המנוהל ישנם כמה שינויים לעומת התיק הפסיבי. ראשית, משקלה של ארה"ב הופחת ל-25%. הסיבה לכך נובעת מתחושה שהשוק האמריקאי התנפח קצת יותר מדי בשנה האחרונה. המחירים בו נראים גבוהים וקיים בו סיכוי לתיקון מסויים, במיוחד אם נתוני האינפלציה בחודשים הקרובים יפתיעו לרעה. תחת זאת הוגדל רכיב המזומן בתיק ל-10%.  

לצד 5 קרנות הסל שנמצאות גם בתיק הפסיבי, הוספנו לתיק האקטיבי עוד 3 קרנות. שתיים הן קרנות ענפיות שמתמקדות במניות אנרגיה ומניות של חברות פארמה. השלישית היא מעין קרן כספית של חברת הקרנות ואנגארד.

הקרן הכספית מייצגת את המזומן שאנחנו רוצים להשאיר פנוי בתיק בהנחה שבקרוב עשויות להיווצר בשווקים הזדמנויות השקעה חדשות. 

התיקים הללו יתפרסמו גם באתר הפייסבוק של פאנדר, שם תוכלו להגיב עליהם, להעיר הערות ולתת לנו עצות מועילות. כאמור, אנחנו מגבילים גם את התיק האקטיבי לקרנות סל בלבד, ורק כאלו שנסחרות בארה"ב ומחירן נקוב בדולרים. 

הערה: שני התיקים הללו אמורים לרוץ לאורך זמן ארוך. המדידה החודשית נועדה בעיקר כדי לעורר סביבם דיון פורה ומפרה. זה לא באמת חשוב לנו מי מהתיקים ישיג תשואה גבוהה יותר דווקא ב-2025.   

להתראות בעדכון הבא של התיק בתחילת פברואר, ושיהיה לכולנו בהצלחה!