טופ גאם רוכשת פעילות עסקית מובילה בצפון אמריקה

טופ גאם חתמה על הסכם לרכישת כל פעילותה העסקית של Island Abbey הקנדית •• החברה צופה קצב הכנסות שנתי של מעל 100 מיליון דולר •• מניית טופ גאם עולה ב-6.15%+

 

 
אייל שוחט, מנכ״ל טופ גאם, צילום: גבריאל בהרליהאייל שוחט, מנכ״ל טופ גאם, צילום: גבריאל בהרליה
 

מיכאל לוי
LinkedinFacebookTwitter Whatsapp
26/01/2025

טופ גאם, העוסקת בשוק תוספי התזונה בצורת מתן של סוכריות גומי, חתמה על הסכם לרכישת כל פעילותה העסקית של חברת Island Abbey Nutritionals הקנדית, תמורת סכום של 20 מיליון דולר, ועוד תשלום מותנה ביצועים שמוערך בכ-21 מיליון דולר, בהתאם למודל Earn Out מוסכם.

הרכישה מהווה וקטור מרכזי במימוש החזון של טופ גאם והיעדים האסטרטגיים שהציבה –  להגדיל באופן משמעותי את היקף פעילותהּ בתחום תוספי התזונה בצורת מתן של סוכריות גומי, ולהפוך לחברה בינלאומית מובילה בתחום. הרכישה צפויה להגדיל את קצב ההכנסות השנתי של טופ גאם מעל רף ה-100 מיליון דולר, כ-80% מהם בתחום תוספי התזונה. מניית טופ גאם עולה ב-6.15%+ (14:22).

חברת Island Abbey נוסדה בשנת 2004 בקנדה והיא מהחברות המובילות בצפון אמריקה בתחום פיתוח וייצור של תוספי תזונה בצורת מתן של סוכריות גומי. לחברה מפעל חדש ומתקדם, המשתרע על פני שטח של כ-6,000 מ"ר. הטכנולוגיות בהן נעשה שימוש במפעל, אשר בהקמתו הושקעו עשרות מיליוני דולרים, הן מהמתקדמות והחדשניות בתעשייה, לרבות ייצור סוכריות גומי בתבניות ללא עמילן (Starchless), טכנולוגיית Center-fill, סוכריות קשות (lozenges) וכן יכולות ייצור ואריזה אוטומטית. המפעל עומד בכל התקנים המחמירים הנדרשים לייצור תוספי תזונה.

Island Abbey מפתחת, מייצרת ומשווקת מגוון רחב של תוספי תזונה ללקוחות אסטרטגיים Tier-1 בצפון אמריקה. עם השלמת הרכישה, טופ גאם תגדיל משמעותית את דריסת הרגל שלה בצפון אמריקה, שהינו שוק יעד מרכזי עבורה. בנוסף, הרכישה חושפת את החברה ללקוחות אסטרטגיים מובילים איתם עובדת Island Abbey, ותאפשר עוד לייעל את המערך התפעולי ולתת מענה לצרכי הבּיקבּוק ושרשרת האספקה של לקוחות טופ גאם בצפון אמריקה.

מכירות Island Abbey צמחו בשנת 2024 בשיעור של כ-47% לסך של כ-20 מליון דולר, וצפויות להמשיך ולצמוח בשיעורים גבוהים אף יותר בשנת 2025. רווחיותה הגולמית של Island Abbey הסתכמה בשנת 2024 ב כ-20%, ואף היא צפויה לגדול משמעותית בשנת 2025. בהתאם, גם ה-EBITDA המתואם צמח בשיעור ניכר של כפי 5, והוא צפוי להמשיך ולצמוח בשיעור דומה גם בשנת 2025. 

נכון למועד החתימה, מעסיקה Island Abbey כ-95 עובדים הצפויים כולם להמשיך ולעבוד בחברה. צוות ההנהלה המיומן והוותיק, לרבות המנכ"ל, מחזיקים בניסיון ניהולי רב שנים בתעשיית מוצרי הצריכה בכלל, ותוספי התזונה בפרט, והם ימשיכו להוביל את הפעילות הנרכשת ויהוו חלק מהצוות הניהולי של טופ גאם.

רכישת פעילותה העסקית של Island Abbey יוצרת סינרגיות משמעותיות לפעילותה של טופ גאם במספר תחומים עיקריים: 1. הגדלת מאגר הלקוחות וקרבה גיאוגרפית ללקוחות אסטרטגיים – הרכישה מייצרת אפשרויות מכירה צולבות ("Cross-Selling") במסגרתן תמכור טופ גאם את מוצריה ללקוחותיה האסטרטגיים של Island Abbey, ו-Island Abbey תמכור את מוצריה ללקוחותיה האסטרטגיים של טופ גאם; 2. חיזוק צוות המכירות – צוות המכירות המיומן של Island Abbey בצפון אמריקה יצטרף לצוות המכירות הקיים של החברה, יפתח את הדלת ללקוחות חדשים עימם החברה לא עובדת כיום ויעמיק את קשרי החברה עם לקוחותיה; 3. טכנולוגיות ייצור ופיתוח מתקדמות – במפעלה של Island Abbey הושקעו בשנים האחרונות עשרות מיליוני דולרים בהטמעתן של טכנולוגיות חדשניות ומתקדמות אשר אינן קיימות כיום בטופ גאם; 4. יכולות ביקבוק ואריזה –  ל-Island Abbey יכולות ביקבוק ואריזה מתקדמות שתאפשרנה לבקבק בצפון אמריקה את מוצרי החברה המיועדים ללקחותיה שם, ובכך לשמור על שולי הרווח הקיימים בבקבוק ואריזת מוצרים סופיים. 

תמורת הרכישה תשלם טופ גאם סך של 20 מיליון דולר, מתוכם 15 מיליון ישולמו בעת השלמת העסקה וסך נוסף של 5 מיליון ישולם בחלוף שנה ממועד השלמת העסקה. בנוסף, העסקה כוללת תשלום מותנה ביצועים שישולם בתחילת שנת 2026 בגין ביצועי שנת 2025, ועשוי להגיע על פי תחזית המכירות הנוכחית, לסך של כ-21 מיליון דולר. הרכישה תמומן ממקורותיה העצמיים של החברה, ומקווי האשראי הקיימים הבלתי מנוצלים שלה.

העסקה צפויה להיות מושלמת במהלך הרבעון הראשון של שנת 2025, בכפוף לקבלת כל האישורים הרגולטוריים והעסקיים הנדרשים מצדדים שלישיים. על רקע חוסר הבהירות הקיים כיום ביחס לאפשרות להטלת מכסים על מוצרים המיובאים מקנדה לארה"ב, ניתנה לטופ גאם האפשרות להודיע למוכרים עד ליום 5.2.2025 כי אין בכוונתה להשלים את העסקה, ולאחר מכן, לטופ גאם קיימת הזכות לחזור בה מהעסקה עד ליום 31.3.2025, ככל שיוטלו מכסים על מוצריה של Island Abbey המיועדים לשוק האמריקאי, וזאת בכפוף לפיצוי מוסכם בין הצדדים של 1 מיליון דולר.

בד בבד עם רכישת Island Abbey, מבצעת החברה הערכה של צרכי הייצור הנדרשים במפעלה החדש בעיר שדרות, אשר נמצא בשלבי הקמה מתקדמים. לאור העובדה כי טכנולוגיית הייצור של Island Abbey היא Starchless (ללא עמילן), המהווה קו ייצור תחליפי לקו הייצור ללא עמילן אותו רכשה החברה למפעל החדש, ועל רקע התפתחויות השוק, החברה בוחנת התאמות לקו הייצור ללא עמילן כך שישמש רק לטובת ייצור מוצרי פארמה. בהתאם, החברה שוקלת לבצע הפרשה לירידת ערך שמוערכת בכ-7 מיליון עד 10 מיליון דולר ארה"ב, לאחר שתנתח לעומק את צרכי הצמיחה בארץ ובצפון אמריקה.

לגרף טופ גאם לחצו כאן

45 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 20.92 מיליון בטופ גאם
קרנות נאמנות שמחזיקות את טופ גאם. לרשימה המלאה

x