נתון אמון הצרכנים בארה"ב אכזב קשות - סקירת וול סטריט, ת"א

קרנות הנאמנות המקומיות

קשה לומר שהיה היום (25-02) כיוון ממשי לשוק. וכך, הקרנות המקומיות משקפות את הערבוביה הזו: בחלק החיובי היומי אנו מוצאים את הנפט והגז, כאשר הבנקים עולים לשם במפתיע (סקטור עולה ביום של ירידות קטנות...). הקרנות העולות מתחילת החודש זהות לגמרי לחיוב היומי הזה כאשר החיוב השנתי מכיל גם הוא בעיקר בנקים, עם קמצוץ מדד ת"א 90. בצד השלילה מדד ת"א 90 מוצג לראווה, יחד עם מניות טכנולוגיה. חוץ מזה, אין הרבה שינויים לעומת אתמול (24-02): בשלילה החודשית יש לנו את מניות הבנייה ובשלילה השנתית נמצא את הדולר, יחד עם אותן מניות בנייה.

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 20% מניות

לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

כבר עברו הימים שבהם התפעלנו מן הירוק בכל הטווחים. יותר ויותר מגיעים ימים עם אדום ברמה היומית. והיום (25-02) היה יום כזה. והאמת היא שיש הבדלים גדולים מאוד בין הקרן הטובה ביותר (0.05%- של אושן יצירה) ובין הקרן הגרועה ביותר של היום (0.17%- של הורייזן)  או (0.34%- של מור 20/80 מניות חו"ל המעודכנת ל-24-02). כל זה מול ממוצע טבלה של 0.12%- ו-0.16%- ממוצע קטגוריה. כמו כן, מעניין לציין שכל טווח מובל על ידי קרן אחרת:

מתחילת החודש אנו מקבלים את קסם אקטיב, עם 0.95% מול 0.77%-0.79%, מתחילת השנה ההובלה אצל מור 20/80, עם 2.28% מול 1.81% ו-1.84% ושנתית הטובה ביותר הינה זו של פורסט 20/80, עם 12.82% מול 10.87%-11.15% בהתאמה. הקרן של אילים ממשיכה להיות החשופה היחידה עד 10% למט"ח, מול ה-30% הרגילים, והיא עדיין הקרן הגדולה בקטגוריה. פורסט וילין לפידות מובילות ביוקר שלהן עם 0.95% דמי ניהול שנתיים, כאשר אילים חוזרת ובולטת בגיוס הענק שלה, של 121.80 מיליוני שקלים.

הבורסה

תל-אביב: אם מסתכלים על התנועה התוך יומית של המדדים, ועל רוחב השוק של העולות והיורדות, לא ניתן לתת אפיון ממשי למה שקרה היום (25-02). בסופו של דבר, הרבה מדדים היו אדומים אבל מניות הבנקים עלו במקצת (0.37%) כאשר המדד העיקרי ירד במעט מאוד (0.11%). כמו כן, היו מניות שעלו בצורה חדה למדי: שטראוס וחברת חשמל בין הגדולות וגם אלוט (13.12%) בין הקטנות יותר...

האמת היא שלולא הפתיחה השלילית הנוספת בוול-סטריט, הכול היה בנוי לסיום את היום (25-02) בצורה חיובית. תחושת השוק היא של המתנה דרוכה לגבי ההמשך המדיני-ביטחוני. והפעם, באמת, יש חוסר וודאות מוחלט עטוף בחושך עבה. בימים כאלו, השפעת השוק האמריקאי גדלה, וכאשר זה מגמגם מטה, במיוחד בתחום הטכנולוגיה, קשה לתל-אביב לעמוד איתן.

ארה"ב: יום שלישי די מוזר: הכול ירד חוץ מהאג"ח הממשלתי. המניות, הביטקוין, הזהב, והדולר, כולם היו אדומים ולא מעט... מה קורה כאן? זו הייתה התגובה האחרונה לנתוני המקרו המשתנים כל פעם מחדש... היום (25-02) קיבלנו גם עלייה במחירי הבתים (S&P Case Shiller) אבל ירידה די דרמטית באמון הצרכנים (98.3 מול צפי של 102.7 כאשר 100 מהווה גבול של כיווץ או הרחבה). וכאן נכנסה שוב התגובה המידית, שמשנה את דעתם של האנליסטים:

עד כה, חששו מסטגפלציה כאשר המרכיב האינפלציוני שלה היה הדומיננטי וגרם לעלייה בתשואות, ובדולר, יחד עם ירידה במניות. עכשיו, אחרי המכה מצד הצרכנים, החלק של המיתון בסטגפלציה הפך להיות הדומיננטי יותר. וכך: המניות יורדות, יחד עם הדולר והתשואות, כאשר האג"ח הממשלתי נהנה מאוד מכל זה. מה יקרה מחר שישנה את המשקל היחסי של שני חלקי המשוואה של הסטגפלציה? או, בכלל, אולי יעזבו את התיאוריה הזו לחלוטין, והפד יחזור להוריד ריבית? כנראה שהאופציה השנייה הזו קצת רחוקה, והמשך מדיניות ריבית גבוהה תורמת גם היא למחשבות על מיתון ולעלייה מעניינת באג"ח הדואב והכואב עד כה. מעניין לציין שטסלה ירדה ב-8.68% כאשר הסקטור הטכנולוגי היה החלש ביותר. סיום היום:

Dow: 0.37%, S&P500: -0.47%, NASDAQ: -1.35%, Russell2000: -0.38%

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-24-02-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): כידוע, מחזורים גבוהים מאשרים את המגמה. וכך, ביום שני (פתיחת שבוע חדש בארה"ב...) היו אצלנו ירידות די חדות, עם מחזורים קצת יותר טובים מהצפוי. עבור כל מניות ת"א 35 קיבלנו 1.164 מיליארדי שקלים מול המיליארד המקווה, כאשר המוסדיים עומדים מעל ה-300 לצד: קניות – 339.4, מכירות – 308.3, נטו – 31.1. האם הנטו החיובי מאפיל על השילוב מחזור-כיוון שלילי? נראה את זה עד סוף השבוע... בין המניות שנמכרו הכי הרבה נטו נציין את בזק (9.6-) ואת לאומי (12.8-). המניות שנקנו הכי הרבה נטו היו טבע (15.7) ואי-סי-אל (21.0).  

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]