ארה"ב: שלושה נתונים תפסו את עינינו - סקירת וול סטריט ת"א

קרנות הנאמנות המקומיות

לא נרחיב כאן על היום (06-03), כי יש הרבה הרחבות מטה לגבי הירידות אצלנו ובחו"ל. מה קורה בירידות? הדולר עולה. אבל, זה לא מה שקרה היום בקרנות הנאמנות המקומיות (06-03). מה שקרה הוא שבגלל שסקטור הבנקים נשאר יחידי חיובי הוא תפס את התפקיד למילוי הטבלה: בחלק העולה, יומית, חודשית, ושנתית יש בנקים כמעט בבלעדיות (!). רק בחלק השנתי אנו מבחינים בקצת ביטוח... בחלק השלילי היומי נמצא מדדי מניות: ת"א 90 ות"א 125, כאשר החלק החודשי מכיל ת"א 90 ונדל"ן למגורים. שנתית, אין שינוי אלא החמרה במניות הבנייה.
 

קטגוריית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות

לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

ימי הירידות ממשיכים להשפיע על הקרנות החשופות יותר למניות (30%) והגענו לרוב אדום בשני טווחים: היומי והחודשי. בראשון, הקרן של תמיר פישמן מצלחה להראות עלייה של 0.20%, מול ממוצע טבלה של 0.02%- וממוצע קטגוריה של 0.09%- (עדכון 05-03). ובשני, הקרן של אי-בי-אי מצליחה להוביל, עם עלייה קטנה של 0.03% מול ממוצעים של 0.22%- ו-0.33%- (עדכון 05-03).

הקרן הזו חשובה מאוד בהקשר הנוכחי בגלל שהיא ממלאת הרבה תפקידים נוספים: היא היקרה ביותר, עם דמי ניהול שנתיים של 0.89%, אבל גם מובילה מתחילת השנה (4.03%, מול 2.10% ו-1.81%) וגם שנתית (15.44%, מול 12.56% ו-12.27%). המובילה שנתית, עם עדכון של 06-03, היא הקרן של פסטרנק שהם עם 15.12%.

שתי קרנות חורגות עם חשיפה של 10% ו-120% למט"ח, כאשר החשיפות הרגילות הן עד 30% ו-50%. 4 קרנות מעודכנות ל-05-03, בגלל האופי החיצוני של חלק מן הנכסים שלהן. ולבסוף, נציין את הגיוסים של פסטרנק (57.08 מיליוני שקלים), סיגמא (65.47) וגם הורייזן (29.26).
 

הבורסה

תל-אביב:  כל הדיבורים על מגעים ישירים בין ממשל טראמפ והחמאס מכניסים הרבה ויברציות ומגדילים מאוד את חוסר הוודאות לגבי ההמשך של המלחמה בעזה. כמו כן, התחלת תהליך ניסיון ההדחה של היועצת המשפטית לממשלה מחזירה אותנו לימי הניסיון להעביר רפורמה משפטית (כזכור, לפני המלחמה), כאשר העניין הזה מלכד שוב את השורות של האופוזיציה כולה.

עד עכשיו, היא הייתה קצת מפוצלת בגלל שחלק מן השחקנים בה תמכו, בגדול, באסטרטגיה המלחמתית של הממשלה, יחד עם המשך השנאה לעומד בראשה. עכשיו, תחת גג נושא הדחת היוע"משית, הנושא והדמות מתלכדים כמטרה ברורה, ומאפשר הרמת דגל של משבר חוקתי. גם זה מכניס ויברציות לא מעטות לשוק. הסה"כ הזה, יחד עם פתיחה שלילית בוול-סטריט גרמו ליום (06-03) אדום וסגרירי לפני סופ"ש חדש.

מניות הבנקים המשיכו להיות הטובות שבחבורה, עם עלייה (!) של 0.51% כאשר כל שאר הסקטורים ירדו. נציין במיוחד את המניות הקטנות (1.25%-) ואת הנדל"ן (1.1%-). בסה"כ נציין שוב את העיקר: המדד העיקרי (ת"א 35) עדיין כלוא בדשדוש בין 2450 ו-2550. 100 נקודות מדד שמשמחות מאוד את שחקני האופציות הנהנים משחיקת הפרמיות בזמן... 

ארה"ב: שלושה נתונים תפסו את עינינו היום (06-03): למרות כל הדיבורים על מכסי יבוא, הגירעון המסחרי של ארה"ב עלה יותר מהצפוי (131.4- מול צפי של 128.3 מיליארדי דולרים), המלאיים עלו יותר מהצפוי (0.8% במקום צפי של 0.7%), וצריכת הגז התמתנה (המלאי ירד ב-80- מיליארדי קוב מול צפי של 96-). מסקנה מכל זה? הכלכלה האמיתית האמריקאית מאיטה, ודווקא מגדילה תלות מול השותפות לסחר... כנראה שייקח קצת זמן לצעדי הממשל לתפוס תאוצה.

אבל, בינתיים, השוק החליט לא להמשיך במומנטום מאתמול (05-03) ולפתוח בשלילה. בסה"כ, המהות עדיין זהה: 5800-5750 נשאר אזור התמיכה המשמעותי וקשה מאוד לשחקנים הגדולים להיפרד ממנו מטה או מעלה. נקודה נוספת לציון: בדרך כלל (וזה מה שהיה עד לפני כמה ימים) כאשר המניות ירדו, האג"ח עלה כאלמנט של מקלט. והנה, הדינאמיקה משתנה לרעה: המניות יורדות עם האג"ח! שימו לב לתשואה של האג"ח הממשלתי ל-10 שנים שעומדת כבר על 4.29% לעומת תחתית אחרונה של 4.138% (!). שינוי זה משמעותי מאוד ומצביע שוב על החשש של השחקנים: סטגפלציה (מיתון + אינפלציה). מישהו חייב לעשות משהו בעניין, ודחוף...

נקודה אחרונה לציון: אנו שוב חוזים בקריסה של ממש בסקטור הטכנולוגי אשר היה הקטר של העליות מאז השפל של 2022: טסלה: 5.61%-, נטפליקס: 8.53%-, אנבידיה: 5.74%-, מטא: 4.35%-, אמזון: 3.68%-, פלנטיר: 10.73%- (!). וזה סימן רע מאוד לשוק כי זה מצביע על חוסר מוחלט באהבת סיכון ובריחה לסקטורים סולידיים הרבה יותר. סיום המסחר היה כך:

Dow: -0.99%, S&P500: -1.78%, NASDAQ: -2.61%, Russell2000: -1.63%, VIX: 14.27%
 

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-05-03-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום רביעי (05-03) היו עליות. ומה קיבלנו במחזורים? עדיין משהו שהוא מעבר לנורמה (1.312 מיליארדי שקלים) אבל נמוך בהרבה ממה שראינו בירידות ביום שלישי (1.880). מה זה אומר? את הברור למי שמכיר קצת את חוקי המגמה: המחזורים צריכים לתמוך במגמה, ואם הם גדלים כאשר יש ירידות זה אומר דרשני לגבי בריאותו של שוק המניות המקומי...

גם המוסדיים היו יותר צנועים עם: קניות של 386.5 ומכירות של 317.3 כאשר הנטו עדיין חיובי עם 69.1. המניות שנמכרו הכי הרבה נטו היו אלביט מערכות (10.8-) ופועלים (25.8-). המניות שנקנו הכי הרבה נטו היו: מזרחי טפחות (19.1) ולאומי (31.3). נקודה אחרונה: כאשר הבנקים תופסים שלוש מקומות מן הארבעה שצייננו עכשיו זה גם אומר דרשני לגבי אהבת הסיכון של השחקנים הראשיים.
 

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]