קבוצת דלק עולה בהכנסות ברבעון, תחלק דיבידנד

קבוצת דלק, המנוהלת על ידי עידן וולס, פרסמה היום, יום רביעי, 26.3.2025, את התוצאות הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2024. הכנסות הקבוצה ברבעון הרביעי עלו והסתכמו בכ-3.9 מיליארד שקל, לעומת כ-3.1 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות הקבוצה לשנת 2024 הסתכמו בכ-12 מיליארד שקל, לעומת הכנסות בסך של כ-12.3 מיליארד שקל בשנת 2023. המניה עולה ב-3.98%+ (11:24). 

הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם בכ-350 מיליון שקל, לעומת רווח של כ-79 מיליון שקל בתקופה המקבילה. העלייה ברווח נובעת בעיקר משיפור בתוצאות איתקה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, על רקע השלמת העסקה למיזוג הפעילות של Eni UK לתוך איתקה שהובילה לעליה בהפקה היומית הממוצעת באיתקה במהלך הרבעון הרביעי לכ- 116 אלפי חביות ביום, לעומת כ- 67 אלפי חביות ביום, ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח הנקי בשנת 2024 הסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל, לעומת כ-1.6 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הפער נבע בעיקר מירידה שנרשמה במחצית הראשונה של 2024 בהכנסות איתקה, לפני השלמת העסקה למיזוג עסקים עם ENI,שהמועד הקובע שלה נקבע למחצית השניה של 2024  (החל מיום 1.7.2024).

במהלך שנת 2024 חילקה הקבוצה לבעלי מניותיה דיבידנד בהיקף כולל של כ- 940 מיליון שקל. סך החלוקות כאמור משקף למשקיעים תשואת דיבידנד של כ- 13.5%. 

ההון העצמי של הקבוצה הסתכם נכון ליום 31 בדצמבר 2024 בכ-8.7 מיליארד שקל, לעומת הון עצמי בסך של 9.5 מיליארד שקל ליום 31 בדצמבר 2023. 

ה-EBITDAX הכולל של הקבוצה לתקופת הדוח הסתכם לכ-8.2 מיליארד שקל, לעומת סך של כ-9.2 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. 

החוב הפיננסי נטו, נכון ליום 31 בדצמבר 2024, ירד והוא עמד על כ-2.3 מיליארד שקל, לעומת חוב פיננסי נטו של כ-2.9 נכון ליום 31.12.2023. 

שיעור המינוף (LTV) נכון ליום 31.12.2024 ירד אף הוא, והוא עמד על כ-17% לעומת שיעור מינוף של כ- 21%, נכון ליום 31 בדצמבר 2023. 

ברבעון השלישי של השנה השלימה החברה את ההתחשבנות הסופית בגין הלוואת המוכר שנתנה בחודש נובמבר 2019 לרוכשי חברת הפניקס, כולל כלל הרכיבים הנלווים לעסקת המכירה. במסגרת המהלך, לאחר המרת הלוואת המוכר למניות הפניקס ותשלום מזומן של כ-220 מיליון שקל על ידי קבוצת דלק, החזיקה החברה בכ-4.9% מהון המניות של הפניקס. בנובמבר 2024 השלימה הקבוצה את מימוש כלל החזקותיה בהפניקס בתמורה לכ-562 מיליון שקל, וברווח של כ-102 מיליון שקל.

ברבעון הרביעי, בעקבות השיפור המתמשך שנרשם בפרופיל הפיננסי של הקבוצה, והשלמת עסקת Eni, העלתה מעלות P&S את דירוג הקבוצה לרמה A- באופק יציב. בנוסף, לאחר תאריך המאזן, בפברואר 2025, אשררה מידרוג, מקבוצת Moody's, את דירוג אגרות החוב של הקבוצה ברמה של A3.il באופק יציב (המקביל לדרגה A-) וזאת בין השאר לאור המצב הפיננסי החזק של הקבוצה, אשר להערכת סוכנות הדירוג בולט לטובה.

לאחר תאריך המאזן, בינואר 2025 נחתם הסכם השקעה עם ישראכרט, במסגרתו החברה תשקיע סכום של כ-1.3 מיליארד שקל, לאחר התאמות, לרבות חלוקת הדיבידנד המיוחד שיחולק לבעלי המניות של ישראכרט, על בסיס שווי כולל של 3.56 מיליארד שקל, בתמורה להקצאת מניות אשר יקנו לקבוצה החזקה בישראכרט של כ-40%.

העסקה אושרה על ידי אסיפת בעלי המניות של ישראכרט ב-20 בפברואר 2025, ברוב של 96.7% מבעלי המניות, וכן קיבלה את אישור הממונה על התחרות ב-13 במרץ 2025. השלמת העסקה כפופה להתקיימות תנאים מתלים נוספים, בהם אישור המפקח על הבנקים, והחברה נמצאת בשלבים מתקדמים מאוד של קבלת טיוטת ההיתר מול בנק ישראל. החברה פועלת על מנת להשלים את העסקה, ככול האפשר, וזאת כבר במהלך הרבעון השני.

לאחר תאריך המאזן, ביום 11.2.2025, השלימה הקבוצה גיוס של סדרת אג"ח חדשה (מ') במח"מ 5.8 ובריבית של 5.69%, במסגרתו התקבלו ביקושים בהיקף של כ- 1.5 מיליארד שקל מתוכם נענתה החברה לסכום של כמיליארד שקל, כאשר סך של כ-562 מיליון שקל מתוך התמורה שימשה לפירעון מוקדם ע"ח סדרה לח'. 

לאחר תאריך המאזן, עם פרסום הדו"חות הכספיים לשנת 2024 החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 260 מיליון שקל. כאמור, סך החלוקות שבוצעו לבעלי המניות במהלך שנת 2024 משקפות למניית דלק תשואת דיבידנד של כ-13.5% - לא כולל החלוקה עליה הכריזה הקבוצה עם פרסום הדוחות. 

פעילות האנרגיה בים הצפוני – EBITDAX של 1.4 מיליארד דולר, זינוק בהפקה ברבעון הרביעי של השנה וחלוקת דיבידנדים בגין שנת 2024 של חצי מיליארד דולר

הכנסות איתקה (Ithaca), הפועלת בים הצפוני (והמוחזקת על ידי הקבוצה נכון למועד פרסום הדו"ח בשיעור של כ-52.2%), גדלו ברבעון הרביעי של 2024 והסתכמו בכ-755 מיליון דולר, לעומת כ-500 מיליון דולר ברבעון המקביל של 2023. הגידול נבע בעיקר מהצירוף של פעילות Eni UK החל מהרבעון הרביעי של השנה. חלקה של הקבוצה ברווח הנקי של איתקה ברבעון הרביעי לשנת 2024 הסתכם בכ-26 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-20 מיליון דולר ברבעון המקביל. 

את שנת 2024 סיימה איתקה עם הכנסות של כ-2 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.3 מיליארד דולר בשנת 2023. הירידה בהכנסות נבעה בעיקר מירידה במחירי הגז במהלך 2024 בהשוואה ל-2023, ומהפקה נמוכה במחצית הראשונה של השנה, שקוזזה (באופן חלקי), בעקבות עלייה משמעותית בהפקה של איתקה ברבעון הרביעי, שנבעה מהשלמת עסקת המיזוג של איתקה עם Eni UK. השפעת הירידה במחירי האנרגיה קוזזה בחלקה בשנת 2024, באמצעות עסקאות גידור על מחירי הגז והנפט, אשר הביאו לעליה בהכנסות איתקה של כ-130 מיליון דולר בתקופת הדוח. חלקה של הקבוצה ברווח הנקי של איתקה  לשנת 2024 הסתכם בכ-145 מיליון דולר, לעומת רווח נקי, בסך של כ-287 מיליון דולר בשנת 2023. 

ה-EBITDAX של איתקה הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ-1.4 מיליארד דולר, לעומת כ-1.7 מיליארד דולר בשנת 2023. הקיטון ב-EBITDAX נבע בעיקר מקיטון בהכנסות בשל ירידת מחירי הגז וירידה בתפוקה במחצית הראשונה של השנה, השפעות שקוזזו חלקית כתוצאה מהשלמת עסקת Eni. ברבעון הרביעי של 2024 זינק ה-EBITDAX לכ-646 מיליון דולר, לעומת סך של כ-355 מיליון דולר ברבעון המקביל לשנת 2023.

התפוקה היומית הממוצעת של איתקה זינקה ברבעון הרביעי לשנת 2024 ועמדה על כ-115.9 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d), לעומת 67.4 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d) בתקופה המקבילה. התפוקה היומית הממוצעת של איתקה בשנת 2024, כולל התרומה של נכסי Eni UK החל מיום 1.7.2024, עמדה על כ-80.2 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d), לעומת 70.2 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d) בשנת 2023. 

בחודש אוקטובר, השלימה איתקה את המהלך האסטרטגי לצירוף עסקים (Business Combination) עם Eni UK בבעלות חברת האנרגיה הבינלאומית האיטלקית ENI, בקשר עם מרבית נכסיה המפיקים של ENI בים הצפוני האנגלי. כיום, לאחר השלמת העסקה, קבוצת דלק ממשיכה להיות בעלת השליטה באיתקה עם החזקות של כ-52.2% מהחברה הממוזגת, ו- Eni מחזיקה בכ-37.2% מהחברה הממוזגת.

הנכסים הנרכשים על ידי איתקה, במסגרת צירוף העסקים כאמור, כוללים נכסי גז ונפט מפיקים, אשר הביאו כאמור לגידול משמעותי בתפוקה כבר ברבעון הרביעי של שנת 2024 עם נקודות שיא של הפקה בהיקף של כ-138 אלף חביות ליום. 

להערכת איתקה, הפעילות הממוזגת תייצר תזרים מזומנים משמעותי בחברה, עם יעד לחלוקות דיבידנד של עד 500 מיליון דולר בגין כל אחת מהשנים 2024 ו-2025. איתקה עמדה ביעד שהציבה לשנת 2024, לאחר שחילקה והכריזה על דיבידנדים בהיקף כולל של 500 מיליון דולר – מתוכם 300 מיליון דולר חולקו במהלך השנה, ו-200 מיליון דולר נוספים הוכרזו כעת עם פרסום הדוחות השנתיים. סוכנות הדירוג הבינלאומית פיץ', העלתה את דירוג האשראי של איתקה לאחר השלמת העסקה בשתי דרגות לדירוג BB- (בינלאומי) וסוכנות S&P העניקה לאיתקה דירוג בינלאומי מקביל זהה. 

בהמשך להשלמת העסקה עם UK Eni ולעליית הדירוג של איתקה, השלימה איתקה, בחודש אוקטובר, גם תהליך מימון מחדש בהיקף 2.25 מיליארד דולר. החברה חתמה על הסכם עם קונסורציום של בנקים בינלאומיים, להעמדת מסגרת אשראי מבוססת עתודות (RBL), של כ-1.5 מיליארד דולר. בנוסף, איתקה גייסה כ-750 מיליון דולר בהנפקת סדרת אג"ח חדשה, שצפויה להיפרע בשנת 2029. 

תקבולי אגרות החוב שימשו בעיקר לפירעון סופי (מוקדם) של סדרות אגרות החוב הקודמת של איתקה בסך של כ-625 מיליון דולר, וכן לפירעון הלוואה בסך 100 מיליון דולר.

כאמור, עם פרסום הדוחות הכריזה איתקה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 200 מיליון דולר, חלקה של הקבוצה עומד על כ-104 מיליון דולר (כ-390 מיליון שקל). הדיבידנד יחולק בחודש אפריל 2025. החלוקה הנוכחית מצטרפת לחלוקות דיבידנד נוספות עליהן הכריזה איתקה במהלך השנה בהיקף של כ-434 מיליון דולר, כאשר חלקה של הקבוצה בחלוקות האמורות עמד על כ-312 מיליון דולר. 

פעילות האנרגיה בישראל - עלייה בהכנסות וב-EBITDAX והגדלת היצוא למצרים 

ההכנסות של ניו מד אנרג'י (כפי שנכללות בתוצאות הקבוצה) הסתכמו בשנת 2024 בכ-3.7 מיליארד שקל, לעומת סך של כ-3.5 מיליארד שקל בשנת 2023. ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2024 הסתכמו לסך של כ-851 מיליון שקל, לעומת סך של כ-927 מיליון שקל ברבעון המקביל של 2023. 

חלק הקבוצה ברווח הנקי בתקופת הדוח הסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל, וזאת בהשוואה לכ-878 מיליון שקל בשנת 2023. ברבעון הרביעי של שנת 2024 הסתכם חלקה של הקבוצה ברווח הנקי בכ-240 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של כ-214 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. 

ה-EBITDAX של ניו-מד אנרג'י עלה בשנת 2024 והסתכם ב-3 מיליארד שקל, לעומת סך של כ-2.89 מיליארד שקל בשנת 2023. ברבעון הרביעי לשנת 2024, הסתכם ה-EBITDAX בסך של כ-697 מיליון דולר, לעומת סך של כ-767 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. 

בשנת 2024 נרשם גידול בכמות הגז הטבעי שהופק מלוויתן אשר הסתכם בכ-11.2 BCM לעומת 11 BCM בשנת 2023. ברבעון הרביעי של שנת 2024, הופקה כמות של כ-2.7 BCM, לעומת כ-2.8 BCM ברבעון המקביל אשתקד. 

גידול של כ-11% נרשם בייצוא למצרים שהסתכם בשנה זו בכ-7.0 BCM, לעומת כ-6.3 בשנת 2023. הייצוא לירדן הסתכם גם השנה בכ-2.7 BCM. במשק המקומי החלה בשנה החולפת מכירת גז טבעי לתחנת הכוח אשכול. סך הצריכה מלוויתן בשנה החולפת במשק המקומי הסתכמה בכ-1.5 BCM.

יצוין כי כיום, עומדת יכולת ההפקה ממאגר לוויתן על קצב של 12 BCM בשנה ובתנאי תפעול מסוימים אף ניתן להגיע להפקה גבוהה מכך. עם השלמת פרויקט הנחת צינור הולכה תת-ימי שלישי בראשית שנת 2026, צפויה לגדול יכולת ההפקה המקסימאלית לקצב של כ-14 BCM בשנה.

בימים אלו מקדמים השותפים בפרויקט לוויתן החלטת השקעה סופית בשלב 1ב' של לוויתן – תוכנית הפיתוח המעודכנת של הפרויקט, שתאפשר הגדלה מדורגת של יכולת הפקת הגז הטבעי מהמאגר עד לכמות של כ-23 BCM בשנה. 

תוכנית הפיתוח המעודכנת כוללת את הרחבת מתקני הטיפול בפלטפורמה, קידוח בארות הפקה נוספים, והוספת מערכות תת ימיות נלוות אשר יגדילו בשלב הראשון של ההרחבה את יכולת הפקת הגז הכוללת ממאגר לוויתן לכ-21 BCM לשנה. בשלב השני של התוכנית המעודכנת, מתוכננת הרחבה נוספת של מערכות ההפקה אשר כוללת בעיקרה את האפשרות להניח צינור רביעי בין השדה לפלטפורמה ובאמצעותו לאפשר הגדלה של יכולת ההפקה היומית המקסימלית בכ-2 BCM נוספים לשנה, ולהעמידה על כמות כוללת של כ-23 BCM לשנה. 

במהלך שנת 2024 חילקה ניו-מד אנרג'י לבעלי יחידות ההשתתפות, דיבידנד בסך כולל של כ-250 מיליון דולר, ובנוסף, עם פרסום דוחותיה לשנת 2024, הכריזה ניו מד על חלוקת דיבידנד נוספת בהיקף של כ-60 מיליון דולר. חלקה של הקבוצה בחלוקות כאמור עומד על כ-170 מיליון דולר. 

מהדרין - הנפקת סדרת אג"ח והשלמת מימון מחדש, חתימה על הסכם אסטרטגי בתחום האנרגיות המתחדשות ועסקה להקמת  מרכז מסחרי

במהלך הרבעון השלישי חתמה מהדרין עם חברת טראלייט על הסכם אסטרטגי להקמת שותפות בתחום האגרו-וולטאי. מדובר על מהלך אסטרטגי משמעותי שמקדמת מהדרין לראשונה וזאת כחלק מהאסטרטגיה שלה לייצר בחברה מנועי צמיחה חדשים לצד פעילות החקלאות המסורתית של החברה. לפי ההסכם, שנחתם בין הצדדים, טראלייט ומהדרין יקדמו מיזמי אנרגיה מתחדשת על בסיס סולארי במתכונת דו-שימוש, המאפשרת ניצול מיטבי של הקרקע לחקלאות ולהפקת אנרגיה נקייה במקביל. 

במהלך הרבעון השלישי לשנת 2024 השלימה מהדרין תהליך של מימון מחדש, במסגרתו הנפיקה לראשונה סדרת אג"ח בהיקף של כ-340 מיליון שקל (ע.נ.), במח"מ של 4.6 שנים. הסדרה מגובה בשעבוד ראשון על נכסי החברה במרכז הלוגיסטי בצריפין ובבית האריזה בנתניה. כספי הגיוס שימשו את מהדרין לפירעון מוקדם של מסגרות אשראי, להארכת המח"מ והוזלת עלויות המימון. 

לאחר תאריך המאזן, בחודש ינואר 2025, התקשרה מהדרין בהסכם למכירת 40% מהזכויות בנכס מקרקעין בנתניה לצד שלישי, על בסיס שווי מוערך של כ-206 מיליון שקל, ובתמורה ל-82 מיליון שקל המשולמים לחברה במספר תשלומים, בהתאם לאבני דרך שנקבעו בהסכם. במסגרת העסקה, מתכננים הצדדים להקים על הקרקע מרכז מסחרי לעסקים קטנים, כאשר בנוסף, ובכפוף לקבלת האישורים המתאימים, נבחנת אפשרות להרחבת הפרויקט בשלב ב' לטובת הקמת מגדל משרדים לצורך מכירה ו/או השכרה. 

מהדרין דיווחה כי בגין העסקה, היא צפויה לרשום, לאחר ובכפוף להשלמתה, רווח בסך של כ-370 מיליון שקל.

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק: "קבוצת דלק מסכמת שנה נוספת עם תוצאות חזקות, הכוללות רווח נקי של כ-1.4 מיליארד שקל, תשואת דיבידנד של כ-13.5% – הגבוהה מבין חברות ת"א 35 – וסך דיבידנדים בהיקף של כ-1.7 מיליארד שקל שהתקבלו מהחברות הבנות. השנה הושלמה עסקת Eni, שהביאה לזינוק בתפוקה היומית הממוצעת של איתקה, לשיפור דירוג האשראי שלה ולחלוקת דיבידנד של כחצי מיליארד דולר בגין שנת 2024. גם בפעילות האנרגיה בישראל נרשם גידול בהכנסות, ב-EBITDAX ובהיקף הייצוא למצרים. במקביל, אנחנו פועלים להרחבת פעילותנו בתחום האנרגיות המתחדשות באמצעות מהדרין, לצד מימוש פוטנציאל הצמיחה של החברה והרחבת פעילות הנדל"ן.

לצד זאת, קידמנו בשנת 2024 מהלכים אסטרטגיים, בהם מכירת החזקות הקבוצה בהפניקס וחתימה על הסכם השקעה לרכישת השליטה בישראכרט - חברת כרטיסי האשראי הגדולה בישראל. אנחנו רואים בישראכרט השקעה אסטרטגית לטווח ארוך, עם פוטנציאל צמיחה בתחום הסליקה, האשראי הצרכני והעסקי, וגם באפיקים חדשים נוספים, שאנו מאמינים שלישראכרט יכולת להתרחב ולפעול בהם. השאיפה שלנו היא להפוך את ישראכרט לחברה המובילה מבין כל חברות כרטיסי האשראי, ואנו מאמינים שיש לה את הפוטנציאל להגיע לשם. קבוצת דלק פותחת את שנת 2025 עם נתונים פיננסים חזקים, שיעור מינוף נמוך, נכסי ליבה איכותיים, המציגים ביצועים עקביים וטובים, ועם יעד להשלמת העסקה לרכישת השליטה בישראכרט כבר במהלך הרבעון השני, והכל במטרה להמשיך ולהציף ערך למשקיעים, מהפעילויות השונות של הקבוצה, גם בשנת 2025."

 

לגרף דלק קבוצה לחצו כאן

180 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 238.12 מיליון בדלק קבוצה
קרנות נאמנות שמחזיקות את דלק קבוצה. לרשימה המלאה