מהירות שרוב רובם של הסוחרים-משקיעים לא יכול לעמוד בה - והיום CPI - סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות

אחרי עליות חזקות ביום שלישי, אתמול (רביעי) חווינו ירידות אסרטיביות לא פחות. סה"כ סטטיות לא קטנה. הדברים מורגשים בקרנות המקומיות כך: חיוב יומי: דולר ומזון ישראלי. חיוב חודשי: דולר ומניות בנייה. חיוב שנתי: בנקים ודולר. דולר אמרנו? שלילה יומית: ת"א 90 ובנקים. שלילה חודשית: ת"א 35 ות"א 125. שלילה שנתית: מניות בנייה (תקופה ארוכה!). יש להבין שאנו חיים בתקופה של תנודתיות גדולה!

הבורסה

ארה"ב: מה נאמר ומה נדבר? כבר התרגלנו לתנודתיות גבוהה בשוק האמריקאי אבל מה שקרה אתמול היה סוג של שיא. תחילת היום מצא את המדד העיקרי (S&P500) מיוצב סביב 5000 כאשר ראינו אז אדום וירוק מתחלפים להם במהירות. והנה, סביב 20:15, יצאה הודעה שיהיה עיכוב יישום של רוב רובם של המכסים שהוטלו, ש-75 מדינות מעוניינות להיכנס למו"מ בנושא, ושיורד המכס כמעט לכולם ל-10% בלבד. מדוע "כמעט"? כי לסין כל זה לא היה רלוונטי. עבורה מועלה המכס ל-125% (!!) בגלל שהיא העלתה ל-84%, אחרי שהממשל העלה, וכו... התגובה בשווקים לא איחרה לבוא, והנה היא בגרף 15 דקות של המדד (נעשה בעזרת TradingView):
 

העלייה המדהימה נעשתה במהירות שרוב רובם של הסוחרים-משקיעים לא יכול לעמוד בה וזו הסיבה לשינוי הגדול כל כך במחיר. וכך, מן השפל היומי, ועד הגבוה היומי, ראינו עלייה מאסיבית של 10.80% כאשר הסגירה עמדה על 5456 (עלייה של 9.51%). וכאן, שאלה מעניינת: לכאורה, כל זה הגיוני וברור. אבל, שימו לב שמניות כמו אפל (15.33%), טסלה (22.69%), אנבידיה (18.72%), אי-אמ-די (23.82%) עלו בצורה מדהימה כאשר חלק נכבד מאוד מהייצור שלהן בסין, וזו לא נהנתה מן הדחייה.

מה ההסבר לכך? עדיין לא ברור או נהיר עד הסוף... אופטימיות? היסחפות כללית? כנראה שהקונים של המניות האלו חושבים שהממשל ייכנע מול סין, בגלל אותו הלחץ שהביא אותו להיכנע באופן כללי (בלי סין...). מעניין ובהחלט ראוי למעקב.

שתי נקודות אחרונות ביום דרמטי זה: זכרו שמחר (10-04) מתחילים נתוני המקרו של האינפלציה להתפרסם (CPI). שנית, אתמול היה מכרז של האג"ח הממשלתי ל-10 שנים והוא עבר בצורה טובה מאוד: ביקוש יתר של 2.7 מול נורמה של 2.6. וסגירה על תשואה של 4.44%. תאמרו, זו תשואה יקרה במקצת מול השוק העומד על 4.32%. אבל, מה שחשוב היה הוא שיהיו קונים, והרבה, לסחורה. מצד אחד הצלחה זו קצת מקלה על הדאגות של המנפיקים. אבל, היא מתנגדת למדיניות המוצהרת של הנשיא להורדת התשואות בגילגלים, כדי להקטין את תשלום הריבית השנתי העומד כיום על מעל טריליון דולר (!!). סיום אמש:

Dow: 7.87%, S&P500: 9.52%, NASDAQ: 12.16%, Russell2000: 8.66%, VIX: 35.75%

תל-אביב: אתמול כתבנו: "עוד יום (08-04) שבו אנו מודים להשגחה העליונה שאנו לא סוחרים בשעות המדויקות של ארה"ב. כפי שקראתם לעיל, היה זה יום (08-04) הפכפך בניו-יורק, ובנסדק, ולכן, אנו נהנינו רק מהפתיחה החיובית והשוק שלנו נסגר לו בחיוב לפני שהחלו לחזור הירידות." ואתמול? עבור השוק הישראלי, שעות המסחר השונות גרמו לו נזק גדול דווקא. כזה שיתוקן, כנראה, רק מחר (10-04). מדוע? כי אתמול (09-04) סבלנו קשות מן ההשפעה השלילית של החלק המסיים אתמול בוול-סטריט, ואת החלק השלילי הפותח. ולא יכולנו לקבל את החיוב שהגיע מאוחר יותר, עם הודעת העיכוב ב-90 יום ביישום רוב המכסים.

והירידות היו די קשות: 1.49%- בת"א 35 ו-1.88%- בת"א 90, כאשר הבנקים חוטפים ירידה של 1.7%-, הנדל"ן סובל 1.48%-, והטכנולוגיה יורדת ב-2.16%-. כל זה היסטוריה ישנה... האם יש גורמים מקומיים שמשפיעים כרגע? ממש לא. הכול מונע ממעשי הנשיא האמריקאי ואין אצלנו אירוע מזעזע מספיק שיאפיל על מה שקורה בחו"ל. לכן, זהירות במעשיכם, ותמיד תזכרו להפעיל את כללי הסיכון המקובלים והידועים לכם מימים ימימה.

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-08-04-2025 (כל הכמויות במיליוני שקלים): העניינים קצת נרגעו. אבל, יש לנו עדיין מחזורים גדולים, עם שוני בהתנהלות בין הציבור (שקונה) והמוסדיים (שמוכרים). מי יהיה צודק? ימים יגידו. איך אנו מסיקים את המסקנה הזו? מן השילובים הבאים: מחזור כללי גדול של 1.653 מיליארדי שקלים, עבור כל מניות ת"א 35, וזאת ביום של עליות סביב 1.5-1.8%. ובמוסדיים? קניות – 308.5, מכירות – 440.6, נטו – 132.0-. מעניין... בכל אופן, המניות שנמכרו הכי הרבה היו: פועלים (24.4-), ואלביט מערכות (31.0-), כאשר המניות שנקנו נטו הכי הרבה היו: הפניקס (2.9) וקמטק (3.8).  

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]